PБK daily: "НОВАТЭК" выиграет от отмены пошлин на газ

Ранее тариф на экспорт сжиженного газа равнялся экспортной пошлине на светлые нефтепродукты (на настоящий момент 80, 3 долл./т). Поскольку в пределах страны драйвером рынка СУГ в основном является цена продажи за вычетом транспортных расходов, аналитики UBS ожидают, что отмена экспортной пошлины приведет к росту внутренних цен (при прочих равных условиях). В банке полагают, что ликвидация экспортной пошлины вызовет в 2009 - 2012 годах рост прибыли компании НОВАТЭК на 2, 4-2, 9%, показателя EBITDA - на 5, 1-6, 8%, а чистой прибыли - на 6, 6 - 8, 8%. Аналитики UBS повысили прогноз чистой прибыли компании до 848 млн долл. в 2009 году, - пишет PБK daily.

В декабре 2008 года добыча газа в России сократилась на 6, 8% г/г и еще на 11, 4% г/г в январе 2009 года. При этом основной причиной снижения, по мнению аналитиков UBS, стало падение спроса на российский газ внутри страны и в Западной Европе. В результате пересмотра показателя доходности на одну акцию (EPS) в банке повысили прогнозную цену бумаг НОВАТЭКа (рассчитанную по методу DCF) с 7, 4 до 7, 7 долл., сохранив рекомендацию buy. Однако, по мнению аналитиков, в краткосрочном периоде ситуация со спросом на газ представляет собой значительную угрозу для динамики бумаг компании.