УГМК проживет и без допэмиссии
Акционеры компании "не договорились о цене", полагают аналитики
Сегодня Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) на внеочередном собрании акционеров рассмотрит вопрос об отмене допэмиссии акций предприятия. В самой компании подобное решение объясняют благоприятной конъюнктурой на мировом рынке меди, которая позволяет пока не проводить допэмиссию. Однако эксперты полагают, что УГМК может упустить шанс качественно подготовить метакомбинат к проведению IPO.
Ранее планировалось, что компания проведет размещение 20 млн обыкновенных акций номиналом 1 руб. по цене 103 руб. за акцию по закрытой подписке среди миноритарных акционеров – офшоров УГМК. Допэмиссия должна была послужить для консолидации активов метакомбината и объединить на балансе предприятия акции, принадлежащие офшорам компании. Консолидация, в свою очередь, постепенно приблизила бы УГМК к западным рынкам: представители компании не раз говорили о своем желании провести IPO. Теперь перспектива проведения публичного размещения акций, по мнению аналитиков, отодвинулась на неопределенный срок, поскольку иностранные инвесторы опасаются чересчур закрытых российских компаний.
Уральская горно-металлургическая компания была создана в 1999 г. структурами бизнесмена Искандера Махмудова. На сегодняшний день предприятие является производителем около 40% российской меди, более 50% европейского рынка медных порошков, 25% отечественного рынка проката цветных металлов. По итогам 2003 г. объем реализации продукции предприятиями УГМК увеличился на 16,4% и составил 46,44 млрд рублей. Чистая прибыль возросла в 4,42 раза и составила 2,13 млрд рублей.
В пресс-службе УГМК RBC daily отказ от допэмиссии прокомментировать не смогли, однако ранее представители компании объяснили этот факт высокими ценами на медь, которые позволяют от этого мероприятия на сегодняшний день отказаться. Впрочем, некоторые эксперты полагают, что компания могла "раздумать" и по другим причинам. "Благоприятная конъюнктура на мировых рынках – это вовсе не повод отказываться от допэмиссии. Некоторые западные компании, наоборот, выкупали значительные объемы своих акций на рынке в тот момент, когда цены на металл достигали своих максимумов. На мой взгляд, причина отказа от допэмиссии может быть иной: например, акционеры не договорились о цене. Без увеличения уставного капитала компания вряд ли сможет перейти на единую акцию, а это означает, что и провести IPO в ближайшем будущем метакомбинат не сможет", – отметил в беседе с RBC daily эксперт ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин. "В принципе УГМК может провести IPO и до того, как консолидирует все свои активы – в случае, если предприятия выиграет тендер на разработку Удоканского медного месторождения. Потенциальная "победа" УГМК вполне может привлечь внимание инвесторов. Что касается мировых цен на медь, то они сейчас действительно находятся на очень хорошем уровне – по нашим прогнозам, цена на этот вид металла в следующем году составит примерно 2600–2700 долл. за тонну", – сказал RBC daily аналитик ИК "Метрополь" Денис Нуштаев. В целом же эксперты считают, что сейчас складываются очень хорошие обстоятельства для того, чтобы УГМК провела допэмиссию акций и, таким образом, сделала бы еще один шаг к публичному размещению на западных рынках. По итогам текущего года метапредприятие планирует 25%-ный рост выручки (около 2 млрд долл). Столь значительный финансовый "плюс" связан с тем, что на международном рынке меди постоянно увеличивается спрос со стороны Китая, который потребляет 20% от общего производства мировых металлов.
Сегодня Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) на внеочередном собрании акционеров рассмотрит вопрос об отмене допэмиссии акций предприятия. В самой компании подобное решение объясняют благоприятной конъюнктурой на мировом рынке меди, которая позволяет пока не проводить допэмиссию. Однако эксперты полагают, что УГМК может упустить шанс качественно подготовить метакомбинат к проведению IPO.
Ранее планировалось, что компания проведет размещение 20 млн обыкновенных акций номиналом 1 руб. по цене 103 руб. за акцию по закрытой подписке среди миноритарных акционеров – офшоров УГМК. Допэмиссия должна была послужить для консолидации активов метакомбината и объединить на балансе предприятия акции, принадлежащие офшорам компании. Консолидация, в свою очередь, постепенно приблизила бы УГМК к западным рынкам: представители компании не раз говорили о своем желании провести IPO. Теперь перспектива проведения публичного размещения акций, по мнению аналитиков, отодвинулась на неопределенный срок, поскольку иностранные инвесторы опасаются чересчур закрытых российских компаний.
Уральская горно-металлургическая компания была создана в 1999 г. структурами бизнесмена Искандера Махмудова. На сегодняшний день предприятие является производителем около 40% российской меди, более 50% европейского рынка медных порошков, 25% отечественного рынка проката цветных металлов. По итогам 2003 г. объем реализации продукции предприятиями УГМК увеличился на 16,4% и составил 46,44 млрд рублей. Чистая прибыль возросла в 4,42 раза и составила 2,13 млрд рублей.
В пресс-службе УГМК RBC daily отказ от допэмиссии прокомментировать не смогли, однако ранее представители компании объяснили этот факт высокими ценами на медь, которые позволяют от этого мероприятия на сегодняшний день отказаться. Впрочем, некоторые эксперты полагают, что компания могла "раздумать" и по другим причинам. "Благоприятная конъюнктура на мировых рынках – это вовсе не повод отказываться от допэмиссии. Некоторые западные компании, наоборот, выкупали значительные объемы своих акций на рынке в тот момент, когда цены на металл достигали своих максимумов. На мой взгляд, причина отказа от допэмиссии может быть иной: например, акционеры не договорились о цене. Без увеличения уставного капитала компания вряд ли сможет перейти на единую акцию, а это означает, что и провести IPO в ближайшем будущем метакомбинат не сможет", – отметил в беседе с RBC daily эксперт ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин. "В принципе УГМК может провести IPO и до того, как консолидирует все свои активы – в случае, если предприятия выиграет тендер на разработку Удоканского медного месторождения. Потенциальная "победа" УГМК вполне может привлечь внимание инвесторов. Что касается мировых цен на медь, то они сейчас действительно находятся на очень хорошем уровне – по нашим прогнозам, цена на этот вид металла в следующем году составит примерно 2600–2700 долл. за тонну", – сказал RBC daily аналитик ИК "Метрополь" Денис Нуштаев. В целом же эксперты считают, что сейчас складываются очень хорошие обстоятельства для того, чтобы УГМК провела допэмиссию акций и, таким образом, сделала бы еще один шаг к публичному размещению на западных рынках. По итогам текущего года метапредприятие планирует 25%-ный рост выручки (около 2 млрд долл). Столь значительный финансовый "плюс" связан с тем, что на международном рынке меди постоянно увеличивается спрос со стороны Китая, который потребляет 20% от общего производства мировых металлов.