Рынок акций в США снизился из-за «переписывания ценников»?
Как сообщило РИА «Новости», аналитики и участники североамериканского фондового рынка встали в тупик относительно причин вчерашнего почти 3%-ного провала биржевого индекса Доу Джонса. За одну торговую сессию 4 сентября 2008 г. индекс при довольно незначительных объёмах сделок на NYSE снизился на 344,65 пункта. Непосредственных причин для распродажи зафиксировано не было, если не считать данных по безработице в США. На них, однако, биржа не отреагировала вовремя: обвал начался двумя часами позже.
Предложим свою версию событий. В реплике «Теневая биржевая система» на портале «Нефть России» 31 июля 2008 г. мы писали о том, что крупнейшие кредитные и инвестиционные институты США в сотрудничестве с биржами организовали альтернативную биржевую систему, рассчитанную на оптовую торговлю акциями. Их основная цель – обеспечить возможность приобретать и продавать большие (многотысячные) пулы акций, не сдвигая их биржевых котировок. «Оптовая» (она же «теневая») биржевая система непрозрачна для широкой публики. Данных о её котировках, объёмах торгов и, тем более, участниках сделок, никто не публикует.
Мы предполагаем, что вчерашнее почти 3%-ное снижение прошло по сценарию «переписывания ценников». Когда в розничный магазин по оптовым каналам поступает новая партия товара, продавцы садятся и переписывают ценники с тем, чтобы отразить его новую стоимость. Непосредственных причин обвалу котировок не было зафиксировано просто потому, что в «оптовой» биржевой системе обвал случился несколькими днями ранее. 4 сентября биржа NYSE просто зарегистрировала его на розничном уровне.
Предложим свою версию событий. В реплике «Теневая биржевая система» на портале «Нефть России» 31 июля 2008 г. мы писали о том, что крупнейшие кредитные и инвестиционные институты США в сотрудничестве с биржами организовали альтернативную биржевую систему, рассчитанную на оптовую торговлю акциями. Их основная цель – обеспечить возможность приобретать и продавать большие (многотысячные) пулы акций, не сдвигая их биржевых котировок. «Оптовая» (она же «теневая») биржевая система непрозрачна для широкой публики. Данных о её котировках, объёмах торгов и, тем более, участниках сделок, никто не публикует.
Мы предполагаем, что вчерашнее почти 3%-ное снижение прошло по сценарию «переписывания ценников». Когда в розничный магазин по оптовым каналам поступает новая партия товара, продавцы садятся и переписывают ценники с тем, чтобы отразить его новую стоимость. Непосредственных причин обвалу котировок не было зафиксировано просто потому, что в «оптовой» биржевой системе обвал случился несколькими днями ранее. 4 сентября биржа NYSE просто зарегистрировала его на розничном уровне.