"РуссНефть" пообещала инвесторам осенью 2008г. стать более открытой и прозрачной
НК "РуссНефть" сегодня провела встречу с инвесторами, на которой раскрыла ряд своих планов и попыталась убедить в стабильности сегодняшнего положения, говорится в аналитическом отчете МДМ-банка. Вице-президент "РуссНефти" Эдуард Саркисов подтвердил РБК, что такая встреча состоялась, чтобы проинформировать банки-кредиторы о положении дел в компании. Встречу проводил глава совета директоров "РуссНефти" Александр Корсик, на ней также присутствовали представители менеджмента компании.
В ограниченных условиях по раскрытию информации "РуссНефть" попыталась донести до банков, что "все идет нормально". Именно эта фраза главы совета директоров "РуссНефти" А.Корсика стала лейтмотивом состоявшейся сегодня встречи с банками-кредиторами и держателями облигаций, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Как считают аналитики, главной целью мероприятия было успокоить кредиторов, дав понять, что, по А.Корсику, "период выживания для "РуссНефти" заканчивается и начинается период развития". Пока компания не готова размещать в открытом доступе консолидированную отчетность. "В то же время А.Корсик и другие представители "РуссНефти" говорили, что уже осенью компания может стать более открытой и прозрачной. Из комментариев было понятно, что менеджмент ожидает каких-то знаковых позитивных событий и новостей о компании в ближайшие 2-3 месяца", - утверждает аналитик МДМ.
На встрече компания, хотя и была скупа на финансовые детали и не раскрывала тему налоговых претензий и структуры собственности, сделала акцент на том, что с операционной деятельностью у "РуссНефти" все очень неплохо, и работа идет в "штатном режиме", указывают в МДМ.
Согласно приведенным аналитиками данным, А.Корсик сообщил, что в "РуссНефти" существенно обновлена команда менеджмента, удалось привлечь целый ряд квалифицированных специалистов (много выходцев из "Сибнефти"), из желающих работать в компании выстроилась "очередь". Менеджеры констатировали, что "РуссНефть" является одной из трех российских компаний, которые в 2008г. демонстрируют рост объемов добычи нефти (наряду с "Татнефтью" и "Роснефтью"). В ближайшее время компания собирается завершить формирование команды менеджеров, привести в порядок лицензии, начать разработку новых месторождений, заняться модернизацией НПЗ, а также консолидировать активы по региональному принципу и рефинансировать долги.
Ежемесячная выручка компании составляет в среднем примерно 800-900 млн долл., показатель EBITDA - примерно 4 млрд руб. (170 млн долл.) в месяц, чистая прибыль - около 2 млрд руб. (85 млн долл.). Центрами выручки и прибыли являются ОАО "РуссНефть", а также ключевые операционные "дочки". Таким образом, годовую консолидированную выручку компании МДМ оценивает на уровне 10 млрд долл., EBITDA - 2 млрд долл. Капвложения на 2008г. запланированы на уровне 20 млрд руб. (2007г. - 13 млрд руб.), они будут финансироваться за счет собственных средств.
Объем долга "РуссНефти" к концу 2008г. может сократиться с нынешних 3,4 млрд долл. (в начале года - 3,6 млрд долл). до 3 млрд долл. В структуре долга около 90% - это заимствования, погашаемые в 2009-2010гг., что является хорошей новостью для держателей облигаций, оферта по которым наступает в декабре 2008г. Примерно 60% финансовой задолженности приходится на Сбербанк и Glencore. Возникшая налоговая задолженность за прошлые годы последовательно погашается.
"РуссНефть" указала, что надеется на рефинансирование основной финансовой задолженности. Компания сообщила о намерении ближе к дате оферты по облигациям обсудить с инвесторами возможность сохранения выпуска в обращении через выставление адекватного риску купона на последующие периоды. В то же время "РуссНефть" зарезервирует средства на случай возврата всех облигации объемом 7 млрд руб.
Как показалось аналитикам МДМ, у кредиторов в итоге остались умеренно-позитивные впечатления от встречи, и представители банка также "склонны скорее верить сделанным сегодня заявлениям и комментариям представителей "РуссНефти". Там думают, что ситуация в компании действительно стабилизируется, и "РуссНефть" начинает выстраивать спокойный диалог с кредиторами, хотя риски, связанные с возможными неблагоприятными действиями регулирующих органов, как в части налогов, так и в части собственности, не исчезли.
"РуссНефть" была создана в сентябре 2002г. Основным конечным владельцем компании является Михаил Гуцериев. В структуре "РуссНефти" - 30 добывающих предприятий, 3 нефтеперерабатывающих завода и 2 транспортных предприятия, а также современная сбытовая сеть АЗС, насчитывающая 300 автозаправочных комплексов. Предприятия компании расположены в 17 регионах России и СНГ. Суммарные извлекаемые запасы "РуссНефти" превышают 630 млн т. В мае 2007г. стало известно, что экс-главе "РуссНефти" М.Гуцериеву было предъявлено обвинение по уклонению от уплаты налогов с юридического лица в особо крупном размере. М.Гуцериев добровольно сложил с себя полномочия президента компании, объявив об этом 27 июля 2007г. Он объяснил причину ухода тем, что проблемы, возникшие у компании (в том числе претензии ФНС), связаны лично с ним, назвав эти их "беспрецедентной травлей". С появлением нового собственника, по его мнению, возникшие у "РуссНефти" проблемы со временем будут разрешены. Тверской суд Москвы 28 августа с.г. заочно арестовал М.Гуцериева. Сейчас "РуссНефть" находится в состоянии продажи. На покупку контрольного пакета заявку в ФАС подал "Базовый элемент", на приобретение трех "дочек" "РуссНефти" - швейцарский трейдер Glencore.
В ограниченных условиях по раскрытию информации "РуссНефть" попыталась донести до банков, что "все идет нормально". Именно эта фраза главы совета директоров "РуссНефти" А.Корсика стала лейтмотивом состоявшейся сегодня встречи с банками-кредиторами и держателями облигаций, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Как считают аналитики, главной целью мероприятия было успокоить кредиторов, дав понять, что, по А.Корсику, "период выживания для "РуссНефти" заканчивается и начинается период развития". Пока компания не готова размещать в открытом доступе консолидированную отчетность. "В то же время А.Корсик и другие представители "РуссНефти" говорили, что уже осенью компания может стать более открытой и прозрачной. Из комментариев было понятно, что менеджмент ожидает каких-то знаковых позитивных событий и новостей о компании в ближайшие 2-3 месяца", - утверждает аналитик МДМ.
На встрече компания, хотя и была скупа на финансовые детали и не раскрывала тему налоговых претензий и структуры собственности, сделала акцент на том, что с операционной деятельностью у "РуссНефти" все очень неплохо, и работа идет в "штатном режиме", указывают в МДМ.
Согласно приведенным аналитиками данным, А.Корсик сообщил, что в "РуссНефти" существенно обновлена команда менеджмента, удалось привлечь целый ряд квалифицированных специалистов (много выходцев из "Сибнефти"), из желающих работать в компании выстроилась "очередь". Менеджеры констатировали, что "РуссНефть" является одной из трех российских компаний, которые в 2008г. демонстрируют рост объемов добычи нефти (наряду с "Татнефтью" и "Роснефтью"). В ближайшее время компания собирается завершить формирование команды менеджеров, привести в порядок лицензии, начать разработку новых месторождений, заняться модернизацией НПЗ, а также консолидировать активы по региональному принципу и рефинансировать долги.
Ежемесячная выручка компании составляет в среднем примерно 800-900 млн долл., показатель EBITDA - примерно 4 млрд руб. (170 млн долл.) в месяц, чистая прибыль - около 2 млрд руб. (85 млн долл.). Центрами выручки и прибыли являются ОАО "РуссНефть", а также ключевые операционные "дочки". Таким образом, годовую консолидированную выручку компании МДМ оценивает на уровне 10 млрд долл., EBITDA - 2 млрд долл. Капвложения на 2008г. запланированы на уровне 20 млрд руб. (2007г. - 13 млрд руб.), они будут финансироваться за счет собственных средств.
Объем долга "РуссНефти" к концу 2008г. может сократиться с нынешних 3,4 млрд долл. (в начале года - 3,6 млрд долл). до 3 млрд долл. В структуре долга около 90% - это заимствования, погашаемые в 2009-2010гг., что является хорошей новостью для держателей облигаций, оферта по которым наступает в декабре 2008г. Примерно 60% финансовой задолженности приходится на Сбербанк и Glencore. Возникшая налоговая задолженность за прошлые годы последовательно погашается.
"РуссНефть" указала, что надеется на рефинансирование основной финансовой задолженности. Компания сообщила о намерении ближе к дате оферты по облигациям обсудить с инвесторами возможность сохранения выпуска в обращении через выставление адекватного риску купона на последующие периоды. В то же время "РуссНефть" зарезервирует средства на случай возврата всех облигации объемом 7 млрд руб.
Как показалось аналитикам МДМ, у кредиторов в итоге остались умеренно-позитивные впечатления от встречи, и представители банка также "склонны скорее верить сделанным сегодня заявлениям и комментариям представителей "РуссНефти". Там думают, что ситуация в компании действительно стабилизируется, и "РуссНефть" начинает выстраивать спокойный диалог с кредиторами, хотя риски, связанные с возможными неблагоприятными действиями регулирующих органов, как в части налогов, так и в части собственности, не исчезли.
"РуссНефть" была создана в сентябре 2002г. Основным конечным владельцем компании является Михаил Гуцериев. В структуре "РуссНефти" - 30 добывающих предприятий, 3 нефтеперерабатывающих завода и 2 транспортных предприятия, а также современная сбытовая сеть АЗС, насчитывающая 300 автозаправочных комплексов. Предприятия компании расположены в 17 регионах России и СНГ. Суммарные извлекаемые запасы "РуссНефти" превышают 630 млн т. В мае 2007г. стало известно, что экс-главе "РуссНефти" М.Гуцериеву было предъявлено обвинение по уклонению от уплаты налогов с юридического лица в особо крупном размере. М.Гуцериев добровольно сложил с себя полномочия президента компании, объявив об этом 27 июля 2007г. Он объяснил причину ухода тем, что проблемы, возникшие у компании (в том числе претензии ФНС), связаны лично с ним, назвав эти их "беспрецедентной травлей". С появлением нового собственника, по его мнению, возникшие у "РуссНефти" проблемы со временем будут разрешены. Тверской суд Москвы 28 августа с.г. заочно арестовал М.Гуцериева. Сейчас "РуссНефть" находится в состоянии продажи. На покупку контрольного пакета заявку в ФАС подал "Базовый элемент", на приобретение трех "дочек" "РуссНефти" - швейцарский трейдер Glencore.