Рынок нефти: Morgan Stanley пытается спасти спекулянтов
Цена на нефть немного растет 9 июля на электронных торгах NYMEX в Азии. Данные по спросу в США противоречат прогнозам Минэнерго и инвестиционного банка Morgan Stanley.
Рынок нефти испытал глубокое падение 8 июля на фоне укрепляющегося доллара, разрядки ситуации вокруг Ирана и заявления Большой восьмерки о возможной глобальной рецессии, если цены на нефть будут сохраняться на рекордно высоком уровне. Однако прогнозы Министерства энергетики США и Morgan Stanley говорят о том, что цены на черное золото останутся высокими, даже в условиях продолжающегося падения спроса на топливо в США.
По итогам регулярных торгов на NYMEX 8 июля августовский контракт на поставку нефти марки Light Sweet резко подешевел на $5,33, или 3,8%, до $136,04 за баррель. В течение двух торговых сессий цена упала на 6,4%, а за 12 месяцев выросла на 89%. Контракт на поставку нефти смеси Brent упал в цене на $5,44, или 3,8%, до $136,43 за баррель. Августовский фьючерс на поставку бензина снизился в цене на 11,98 цента до $3,3631 за галлон, а августовский фьючерс на поставку топочного мазута подешевел на 14,94 цента до $3,8202 за галлон.
Впрочем, однозначного понимания сложившейся ситуации нет. Иранский вопрос далек от разрешения. В частности, президент Исламской Республики Махмуд Ахмадинежад (Mahmoud Ahmadinejad) заявил 8 июля, выступая в Малайзии, что его страна прилагает максимум усилий для того, чтобы не допустить войны, а все разговоры вокруг этого являются лишь видом психологического давления на Иран. "Не волнуйтесь, никакой войны не будет", - подчеркнул он. Однако днем ранее он подтвердил в интервью малазийским СМИ, что Иран не откажется от программы обогащения урана. Об этом он также заявил в беседе с журналистом японской Yomiuri Simbun.
Кроме иранского вопроса, на повестке дня свежие данные по спросу на бензин в США. Согласно еженедельному отчету MasterCard Inc. - SpendingPulse, спрос на топливо в США продолжает снижаться. По данным одного из крупнейших операторов платежных систем, на прошлой неделе американцы покупали на 3,9% меньше бензина, чем за аналогичный период годом ранее. Ежедневный спрос на топливо составил 9,43 млн. баррелей по сравнению с 9,8 млн. баррелей годом ранее. При этом в праздничную неделю американцы покупали на 1,2% меньше бензина, чем на предыдущей неделе. Главной причиной столь заметного падения спроса MasterCard называет рост цены на бензин, который за год составил около 38%.
Однако спрос в США - это далеко не единственный фактор, который определяет ситуацию на рынке нефти. Министерство энергетики США опубликовало очередной ежемесячный доклад, в котором повысило свой прогноз цены на нефть в текущем году. Согласно документу, средняя цена индикативного контракта нефти марки WTI, или Light Sweet, составит $127,39 за баррель. Прогноз был повышен на 4,3% по сравнению с предыдущим месяцем, и он на 76% выше средней цены в 2007 г., когда она составила $72,32. Минэнерго ожидает, что в 2008 г. рост спроса составит на 860 тыс. баррелей в сутки и достигнет 86,4 млн. баррелей ежедневного потребления. Кроме того, в 2009 г. прирост спроса составит 1,36 млн. баррелей до 87,76 млн. баррелей в сутки.
При этом, по мнению Минэнерго, основной прирост будет обеспечен развивающимися странами, включая Китай, Индию и Ближний Восток, где высокие цены на нефть создают условия для бурного развития и, одновременно, резкого роста спроса на нефть. Напротив, в странах ОЭСР потребление снизится на 480 тыс. баррелей в сутки до 48,46 млн. баррелей в день, а вне стран ОЭСР потребление увеличится на 1,34 млн. баррелей до 37,94 млн. баррелей. Минэнерго США ожидает, что в текущем году спрос на нефть в Китае увеличится на 440 тыс. баррелей в сутки и достигнет 8,02 млн. баррелей ежесуточного потребления. В 2009 г. темпы прироста снизятся до 400 тыс. баррелей, а ежесуточное потребление нефти составит 8,42 млн. баррелей. Спрос в США снизится до 20,3 млн. баррелей в сутки по сравнению с 20,7 млн. баррелей в сутки в 2007 г. При этом прогноз был понижен на 110 тыс. баррелей по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цена на бензин для потребителей сохранится выше $4 в течение года.
Особую тревогу вызывают данные прогноза относительно роста добычи. Согласно документу, страны вне ОПЕК будут добывать в среднем 49,38 млн. баррелей в сутки в 2008 г. В 2009 г. среднесуточный объем добычи составит 50,21 млн. баррелей. При этом в 2008 г. добыча сократится на 240 тыс. баррелей в сутки по сравнению с 2007 г. Прогноз на 2009 г. также был понижен на 360 тыс. баррелей по сравнению с июньским отчетом.
По прогнозу Минэнерго США, оптовые цены на природный газ составят в среднем $11,86 за тысячу кубических футов. В июне прогноз составлял $11,05. Текущая оценка на 65% выше средней цены в прошлом году, когда она составила $7,17. В 2009 г. средняя цена на газ будет составлять $11,62 по сравнению с $10,99 месяцем ранее. Спрос на газ в текущем году увеличится на 2,1%, а в 2009 г. - еще на 1,1%, полагают в Минэнерго.
Сложная картина баланса спроса и предложения на рынке, а также отсутствие реальных действий по стабилизации цен заставляют аналитиков прогнозировать продолжение ралли цены на нефть. Согласно докладу инвестиционного банка Morgan Stanley от 7 июля, цена на нефть останется выше $130 в течение лета и выше средней оценки в $115 в течение года. При этом анализ опционов допускает вероятность роста цены до $150 за баррель еще до конца июля. Впрочем, аналитики допускают небольшую коррекцию в краткосрочной перспективе. Схожая мысль содержится и во многих других обзорах аналитиков трейдерских фирм, работающих на рынке энергоносителей.
Таким образом, текущее отступление цены на нефть рассматривается рынком как временное. Большинство прогнозов склоняется к продолжению роста цены и стабилизации уже выше $150 за баррель. Кроме того, можно напомнить, что еще весной на рынке довольно активно торговались опционы на покупку нефти по $200 к концу текущего года. Впрочем, до конца года еще остается много времени, а 9 июля наиболее актуальным станет отчет Министерства энергетики США по товарным запасам нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе. Отчет будет опубликован в 18:30 мск.
Об этом пишет Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом".
Рынок нефти испытал глубокое падение 8 июля на фоне укрепляющегося доллара, разрядки ситуации вокруг Ирана и заявления Большой восьмерки о возможной глобальной рецессии, если цены на нефть будут сохраняться на рекордно высоком уровне. Однако прогнозы Министерства энергетики США и Morgan Stanley говорят о том, что цены на черное золото останутся высокими, даже в условиях продолжающегося падения спроса на топливо в США.
По итогам регулярных торгов на NYMEX 8 июля августовский контракт на поставку нефти марки Light Sweet резко подешевел на $5,33, или 3,8%, до $136,04 за баррель. В течение двух торговых сессий цена упала на 6,4%, а за 12 месяцев выросла на 89%. Контракт на поставку нефти смеси Brent упал в цене на $5,44, или 3,8%, до $136,43 за баррель. Августовский фьючерс на поставку бензина снизился в цене на 11,98 цента до $3,3631 за галлон, а августовский фьючерс на поставку топочного мазута подешевел на 14,94 цента до $3,8202 за галлон.
Впрочем, однозначного понимания сложившейся ситуации нет. Иранский вопрос далек от разрешения. В частности, президент Исламской Республики Махмуд Ахмадинежад (Mahmoud Ahmadinejad) заявил 8 июля, выступая в Малайзии, что его страна прилагает максимум усилий для того, чтобы не допустить войны, а все разговоры вокруг этого являются лишь видом психологического давления на Иран. "Не волнуйтесь, никакой войны не будет", - подчеркнул он. Однако днем ранее он подтвердил в интервью малазийским СМИ, что Иран не откажется от программы обогащения урана. Об этом он также заявил в беседе с журналистом японской Yomiuri Simbun.
Кроме иранского вопроса, на повестке дня свежие данные по спросу на бензин в США. Согласно еженедельному отчету MasterCard Inc. - SpendingPulse, спрос на топливо в США продолжает снижаться. По данным одного из крупнейших операторов платежных систем, на прошлой неделе американцы покупали на 3,9% меньше бензина, чем за аналогичный период годом ранее. Ежедневный спрос на топливо составил 9,43 млн. баррелей по сравнению с 9,8 млн. баррелей годом ранее. При этом в праздничную неделю американцы покупали на 1,2% меньше бензина, чем на предыдущей неделе. Главной причиной столь заметного падения спроса MasterCard называет рост цены на бензин, который за год составил около 38%.
Однако спрос в США - это далеко не единственный фактор, который определяет ситуацию на рынке нефти. Министерство энергетики США опубликовало очередной ежемесячный доклад, в котором повысило свой прогноз цены на нефть в текущем году. Согласно документу, средняя цена индикативного контракта нефти марки WTI, или Light Sweet, составит $127,39 за баррель. Прогноз был повышен на 4,3% по сравнению с предыдущим месяцем, и он на 76% выше средней цены в 2007 г., когда она составила $72,32. Минэнерго ожидает, что в 2008 г. рост спроса составит на 860 тыс. баррелей в сутки и достигнет 86,4 млн. баррелей ежедневного потребления. Кроме того, в 2009 г. прирост спроса составит 1,36 млн. баррелей до 87,76 млн. баррелей в сутки.
При этом, по мнению Минэнерго, основной прирост будет обеспечен развивающимися странами, включая Китай, Индию и Ближний Восток, где высокие цены на нефть создают условия для бурного развития и, одновременно, резкого роста спроса на нефть. Напротив, в странах ОЭСР потребление снизится на 480 тыс. баррелей в сутки до 48,46 млн. баррелей в день, а вне стран ОЭСР потребление увеличится на 1,34 млн. баррелей до 37,94 млн. баррелей. Минэнерго США ожидает, что в текущем году спрос на нефть в Китае увеличится на 440 тыс. баррелей в сутки и достигнет 8,02 млн. баррелей ежесуточного потребления. В 2009 г. темпы прироста снизятся до 400 тыс. баррелей, а ежесуточное потребление нефти составит 8,42 млн. баррелей. Спрос в США снизится до 20,3 млн. баррелей в сутки по сравнению с 20,7 млн. баррелей в сутки в 2007 г. При этом прогноз был понижен на 110 тыс. баррелей по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цена на бензин для потребителей сохранится выше $4 в течение года.
Особую тревогу вызывают данные прогноза относительно роста добычи. Согласно документу, страны вне ОПЕК будут добывать в среднем 49,38 млн. баррелей в сутки в 2008 г. В 2009 г. среднесуточный объем добычи составит 50,21 млн. баррелей. При этом в 2008 г. добыча сократится на 240 тыс. баррелей в сутки по сравнению с 2007 г. Прогноз на 2009 г. также был понижен на 360 тыс. баррелей по сравнению с июньским отчетом.
По прогнозу Минэнерго США, оптовые цены на природный газ составят в среднем $11,86 за тысячу кубических футов. В июне прогноз составлял $11,05. Текущая оценка на 65% выше средней цены в прошлом году, когда она составила $7,17. В 2009 г. средняя цена на газ будет составлять $11,62 по сравнению с $10,99 месяцем ранее. Спрос на газ в текущем году увеличится на 2,1%, а в 2009 г. - еще на 1,1%, полагают в Минэнерго.
Сложная картина баланса спроса и предложения на рынке, а также отсутствие реальных действий по стабилизации цен заставляют аналитиков прогнозировать продолжение ралли цены на нефть. Согласно докладу инвестиционного банка Morgan Stanley от 7 июля, цена на нефть останется выше $130 в течение лета и выше средней оценки в $115 в течение года. При этом анализ опционов допускает вероятность роста цены до $150 за баррель еще до конца июля. Впрочем, аналитики допускают небольшую коррекцию в краткосрочной перспективе. Схожая мысль содержится и во многих других обзорах аналитиков трейдерских фирм, работающих на рынке энергоносителей.
Таким образом, текущее отступление цены на нефть рассматривается рынком как временное. Большинство прогнозов склоняется к продолжению роста цены и стабилизации уже выше $150 за баррель. Кроме того, можно напомнить, что еще весной на рынке довольно активно торговались опционы на покупку нефти по $200 к концу текущего года. Впрочем, до конца года еще остается много времени, а 9 июля наиболее актуальным станет отчет Министерства энергетики США по товарным запасам нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе. Отчет будет опубликован в 18:30 мск.
Об этом пишет Андрей Кочетков, аналитик ИА "РосФинКом".