S&p присвоило рейтинг ВВВ- планируемому выпуску нот НК "КазМунайГаз"
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor"s присвоило рейтинг ВВВ- планируемому выпуску приоритетных необеспеченных нот, который будет размещен специальным юридическим лицом - финансовой компанией KazMunaiGaz Finance Sub B.V. под гарантии нефтегазового холдинга АО "Национальная компания "КазМунайГаз" (КМГ; ВВВ-/"негативный"/-), на 100% принадлежащего государству и работающего в Республике Казахстан, говорится в сообщении агентства. Ноты выпускаются в рамках среднесрочной программы объемом 3 млрд долл. Точный объем и сроки погашения данного выпуска будут определены при размещении. Ожидается, что поступления от выпуска будут использованы для рефинансирования долговых обязательств и общекорпоративных целей, передает РБК.
Рейтинг планируемых нот отражает долгосрочный кредитный рейтинг эмитента, поскольку КМГ обеспечил его безусловную и безотзывную гарантию.
Хотя компания имеет значительный долг на уровне своих дочерних компаний, кредитоспособность большей части этих компаний (таких, как Rompetrol Group N.V. (В+/"стабильный"/-) и АО "КазТрансГаз" (ВВ/"негативный") значительно ниже кредитоспособности КМГ, и в рейтингах дочерних компаний учитывается фактор поддержки материнской компании.
Вместе с тем, долговые обязательства генерирующих значительные денежные потоки дочерних и связанных компаний КМГ - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (ВВ+/"негативный"/-), "ПетроКазахстан" (рейтинг не присваивался) и "ТенгизШеврОйл" (рейтинг не присваивался), которые могут рассматриваться как приоритетные, не слишком значительны. Поэтому агентство не снижает рейтинг выпуска по сравнению с кредитным рейтингом эмитента.
Кредитный рейтинг КМГ - на одну ступень ниже кредитного рейтинга Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/"негативный"/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ/"негативный"/А-3; рейтинг по национальной шкале: kzAAA), а прогноз "негативный" отражает соответствующий прогноз по суверенному рейтингу.
Агентство полагает, что роль КМГ в качестве оплота государственной политики в стратегически важной нефтегазовой отрасли Казахстана должна обеспечить компании существенную текущую поддержку государства, а также чрезвычайную поддержку в стрессовой ситуации. Различие с суверенным кредитным рейтингом по обязательствам в национальной валюте отражает отсутствие государственных гарантий, амбициозную инвестиционную стратегию холдинга, которая будет увеличивать долговые обязательства группы, а также тот факт, что только четверть нефтедобычи страны приходится на долю предприятий, в которых КМГ принадлежат мажоритарные пакеты.
Рейтинг планируемых нот отражает долгосрочный кредитный рейтинг эмитента, поскольку КМГ обеспечил его безусловную и безотзывную гарантию.
Хотя компания имеет значительный долг на уровне своих дочерних компаний, кредитоспособность большей части этих компаний (таких, как Rompetrol Group N.V. (В+/"стабильный"/-) и АО "КазТрансГаз" (ВВ/"негативный") значительно ниже кредитоспособности КМГ, и в рейтингах дочерних компаний учитывается фактор поддержки материнской компании.
Вместе с тем, долговые обязательства генерирующих значительные денежные потоки дочерних и связанных компаний КМГ - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (ВВ+/"негативный"/-), "ПетроКазахстан" (рейтинг не присваивался) и "ТенгизШеврОйл" (рейтинг не присваивался), которые могут рассматриваться как приоритетные, не слишком значительны. Поэтому агентство не снижает рейтинг выпуска по сравнению с кредитным рейтингом эмитента.
Кредитный рейтинг КМГ - на одну ступень ниже кредитного рейтинга Республики Казахстан (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/"негативный"/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВВ/"негативный"/А-3; рейтинг по национальной шкале: kzAAA), а прогноз "негативный" отражает соответствующий прогноз по суверенному рейтингу.
Агентство полагает, что роль КМГ в качестве оплота государственной политики в стратегически важной нефтегазовой отрасли Казахстана должна обеспечить компании существенную текущую поддержку государства, а также чрезвычайную поддержку в стрессовой ситуации. Различие с суверенным кредитным рейтингом по обязательствам в национальной валюте отражает отсутствие государственных гарантий, амбициозную инвестиционную стратегию холдинга, которая будет увеличивать долговые обязательства группы, а также тот факт, что только четверть нефтедобычи страны приходится на долю предприятий, в которых КМГ принадлежат мажоритарные пакеты.