РБК daily: ТГК-7 напополам. КЭС и "Газпром" пойдут за генкомпанией вместе
"Газпром" и КЭС-Холдинг Виктора Вексельберга не намерены переплачивать за Волжскую генерирующую компанию ТГК-7. Как сообщили РБК daily два осведомленных источника, на днях компании договорились о совместной покупке ее акций. "Газпром" неоднократно заявлял, что его интересует только контроль. КЭС уже владеет стратегическим пакетом в генкомпании, но пока не получил разрешения ФАС на консолидацию более крупного пакета.
Волжская ТГК (ТГК-7) — одна из крупнейших генкомпаний. Она объединяет 21 ТЭЦ Поволжья общей электрической мощностью 6,9 ГВт и тепловой —30,7 тыс. Гкал. Крупнейшими акционерами генкомпании являются РАО "ЕЭС России" (54,47%) и КЭС-Холдинг (более 23%).
Продажа допэмиссии акций ТГК-7 в объеме 12,9% от увеличенного уставного капитала намечена на март. Размещение пройдет по открытой подписке среди широкого круга инвесторов. Road-show пройдет в феврале, а ценовой диапазон будет определен в конце месяца. Продажа акций из госпакета (32,28% увеличенного уставного капитала) запланирована на второй квартал.
О намерении участвовать в допэмиссии ТГК-7 заявляли КЭС и "Газпром". КЭС уже говорил о том, что компания ведет переговоры с газовой монополией о совместной покупке. "Газпром" настаивал, что планирует покупать актив в одиночку.
Вчера два осведомленных источника рассказали РБК daily, что на днях на встрече представителей КЭС, "Газпрома" и РАО "ЕЭС" инвесторы приняли решение о совместной покупке компании. В "Межрегионгазе" ("дочка" "Газпрома", курирующая вопросы электроэнергетики) отказались комментировать возможность альянса. В КЭС-Холдинге также не комментировали информацию о совместной покупке.
Один из источников РБК daily, знакомый в переговорами компаний, отметил, что инвесторы ориентируются на цену 450 долл. за 1 кВт установленной мощности. По оценкам аналитиков Собинбанка, это предполагает апсайд на уровне 12—14% и означает оценку капитализации в 2,9 млрд долл.
Василий Конузин из ИФК "Алемар" оценивает компанию в 580 долл. за 1 кВт, или 615 долл. за 1кВт с учетом долга. "Однако если конкурентной борьбы не будет, размещение скорее всего пройдет по озвученной цене 450 долл. за 1 кВт.", — считает аналитик. По его словам, в таком случае объем привлеченных средств составит 11,5 млрд вместо ожидаемых 15 млрд руб.
Как КЭС и "Газпром" поделят свои доли, пока непонятно. Аналитики считают, что "Газпром" консолидирует 40% компании, выкупив большую часть допэмиссии и "госпакета". Доля КЭС, по мнению аналитиков Собинбанка, составит не менее 25%, что позволит инвесторам обойтись лишь одной обязательной офертой. Эксперты считают, что компания консолидирует блокирующий пакет и, таким образом, избежит запрета ФАС. Напомним, КЭС-Холдинг опасался, что не получит разрешение антимонопольщиков на покупку соседствующих ТГК (он уже владеет ТГК-5 и ТГК-9). Компания через офшоры дважды подавала в ФАС ходатайства на покупку ТГК-6 и трижды — на ТГК-7. Во всех случаях служба продлила сроки рассмотрения этих обращений. "Газпром" ходатайство в ФАС не подавал", — отметили в концерне.
Впрочем, именно КЭС, как сообщал ранее источник РБК daily, настаивал на раздельной продаже госдоли и допэмиссии ТГК-7. Г-н Конузин считает, что он будет стремится приобрести и госпакет: "Если сделка пройдет по названной цене размещения, он обойдется в 28 млрд руб". Эксперт также не исключает, что в покупке госдоли будет участвовать СП двух компаний, а купленный пакет акций будет пропорционально распределен между участниками.
"Сбыты" Поволжья оценили
Комитет по оценке при совете директоров РАО "ЕЭС России" утвердил оценку доли энергохолдинга в двух сбытовых компаниях Поволжья. По данным источника РБК daily в энергохолдинге, минимальная стоимость 48,61% акций "Самараэнерго" для продажи на аукционе составляет 2,033 млрд руб., 48,99% "Саратовэнерго" — 848 млн руб. Энергохолдинг планирует провести аукционы по этим активам в марте. Основными претендентами на сбыты эксперты называют "Газпром" и КЭС-Холдинг. По данным отчета сбытовых компаний за четвертый квартал, у структур последнего уже есть около 14% "Саратовэнерго" и более 27% "Самараэнерго". "Газпром" рассматривает возможность покупки этих "сбытов", но все зависит от результатов анализа предложенной цены", — сказали в концерне. В КЭС-Холдинге интерес к "сбытам" комментировать отказались.
Волжская ТГК (ТГК-7) — одна из крупнейших генкомпаний. Она объединяет 21 ТЭЦ Поволжья общей электрической мощностью 6,9 ГВт и тепловой —30,7 тыс. Гкал. Крупнейшими акционерами генкомпании являются РАО "ЕЭС России" (54,47%) и КЭС-Холдинг (более 23%).
Продажа допэмиссии акций ТГК-7 в объеме 12,9% от увеличенного уставного капитала намечена на март. Размещение пройдет по открытой подписке среди широкого круга инвесторов. Road-show пройдет в феврале, а ценовой диапазон будет определен в конце месяца. Продажа акций из госпакета (32,28% увеличенного уставного капитала) запланирована на второй квартал.
О намерении участвовать в допэмиссии ТГК-7 заявляли КЭС и "Газпром". КЭС уже говорил о том, что компания ведет переговоры с газовой монополией о совместной покупке. "Газпром" настаивал, что планирует покупать актив в одиночку.
Вчера два осведомленных источника рассказали РБК daily, что на днях на встрече представителей КЭС, "Газпрома" и РАО "ЕЭС" инвесторы приняли решение о совместной покупке компании. В "Межрегионгазе" ("дочка" "Газпрома", курирующая вопросы электроэнергетики) отказались комментировать возможность альянса. В КЭС-Холдинге также не комментировали информацию о совместной покупке.
Один из источников РБК daily, знакомый в переговорами компаний, отметил, что инвесторы ориентируются на цену 450 долл. за 1 кВт установленной мощности. По оценкам аналитиков Собинбанка, это предполагает апсайд на уровне 12—14% и означает оценку капитализации в 2,9 млрд долл.
Василий Конузин из ИФК "Алемар" оценивает компанию в 580 долл. за 1 кВт, или 615 долл. за 1кВт с учетом долга. "Однако если конкурентной борьбы не будет, размещение скорее всего пройдет по озвученной цене 450 долл. за 1 кВт.", — считает аналитик. По его словам, в таком случае объем привлеченных средств составит 11,5 млрд вместо ожидаемых 15 млрд руб.
Как КЭС и "Газпром" поделят свои доли, пока непонятно. Аналитики считают, что "Газпром" консолидирует 40% компании, выкупив большую часть допэмиссии и "госпакета". Доля КЭС, по мнению аналитиков Собинбанка, составит не менее 25%, что позволит инвесторам обойтись лишь одной обязательной офертой. Эксперты считают, что компания консолидирует блокирующий пакет и, таким образом, избежит запрета ФАС. Напомним, КЭС-Холдинг опасался, что не получит разрешение антимонопольщиков на покупку соседствующих ТГК (он уже владеет ТГК-5 и ТГК-9). Компания через офшоры дважды подавала в ФАС ходатайства на покупку ТГК-6 и трижды — на ТГК-7. Во всех случаях служба продлила сроки рассмотрения этих обращений. "Газпром" ходатайство в ФАС не подавал", — отметили в концерне.
Впрочем, именно КЭС, как сообщал ранее источник РБК daily, настаивал на раздельной продаже госдоли и допэмиссии ТГК-7. Г-н Конузин считает, что он будет стремится приобрести и госпакет: "Если сделка пройдет по названной цене размещения, он обойдется в 28 млрд руб". Эксперт также не исключает, что в покупке госдоли будет участвовать СП двух компаний, а купленный пакет акций будет пропорционально распределен между участниками.
"Сбыты" Поволжья оценили
Комитет по оценке при совете директоров РАО "ЕЭС России" утвердил оценку доли энергохолдинга в двух сбытовых компаниях Поволжья. По данным источника РБК daily в энергохолдинге, минимальная стоимость 48,61% акций "Самараэнерго" для продажи на аукционе составляет 2,033 млрд руб., 48,99% "Саратовэнерго" — 848 млн руб. Энергохолдинг планирует провести аукционы по этим активам в марте. Основными претендентами на сбыты эксперты называют "Газпром" и КЭС-Холдинг. По данным отчета сбытовых компаний за четвертый квартал, у структур последнего уже есть около 14% "Саратовэнерго" и более 27% "Самараэнерго". "Газпром" рассматривает возможность покупки этих "сбытов", но все зависит от результатов анализа предложенной цены", — сказали в концерне. В КЭС-Холдинге интерес к "сбытам" комментировать отказались.