В России наРЕСОвались французы
AXA, крупнейшая французская страховая компания, официально сообщила, что договорилась о покупке 36,7% акций российской страховой компании "РЕСО-Гарантия" за 810 млн евро ($1,15 млрд).
Сделка по покупке компании, которая занимает согласно рэнкингу "Интерфакс-100" по активам четвертое место в России и третье – по сборам, станет крупнейшей за всю историю отечественного страхового рынка.
AXA получит полный контроль над компанией в 2010–2011 гг.
Соглашение дает право AXA на покупку оставшихся акций "РЕСО" в 2010–2011 гг., говорится в пресс-релизе.
По данным на середину этого года, 85,7% российской компании принадлежало братьям Сергею и Николаю Саркисовым, 10% – Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР), 3,9% – Андрею Савельеву. Как говорится в пресс-релизе AXA, в рамках достигнутых договоренностей все акционеры пропорционально продадут французам часть своих акций. Таким образом, братья Саркисовы пока сохранят контрольный пакет в компании.
Ожидается, что сделка завершится в первом полугодии 2008 года. В ее рамках AXA также откроет основному акционеру "РЕСО-Гарантии" кредитную линию сроком на 6 лет объемом $1 млрд, гарантированную акциями российской компании.
Согласно договоренностям сторон, менеджмент российской компании продолжит руководить "РЕСО", в то же время представители AXA будут руководить совместным предприятием, которое займется страхованием жизни.
Главный аналитик "Интерфакс-ЦЭА" Анжела Долгополова отмечает, что "РЕСО-Гарантия" обладает одной из лучших сетей страховых агентов, успешно развивая ритейловые операции на российском рынке. На этой основе "РЕСО" сможет эффективно развивать услуги по страхованию жизни совместно с французами.
Про ее мнению, цена сделки по покупке 36,7% акций "РЕСО" оказалась выше ожиданий аналитиков.
ОСАО "РЕСО-Гарантия" основано в 1991 году, доля компании на российском страховом рынке оценивается примерно в 7%, она обладает второй крупнейшей в России сетью агентов.
В 2007 году "РЕСО-Гарантия" планировала провести IPO, которое могло стать первым публичным размещением акций российской страховой компании. В ходе IPO она собиралась разместить примерно 20% уставного капитала. Аналитики Deutsche Bank оценивали стоимость "РЕСО-Гарантии" в $2–2,4 млрд.
Однако затем 10% акций "РЕСО-Гарантии" приобрел ЕБРР, а Dresdner Bank AG подал заявку на покупку до 51% ее акций, заявив, что речь идет о сделке в интересах неназванного клиента (аналитики предполагали, что речь могла идти о залоге акций в рамках крупной сделки). На рынке говорили, что "РЕСО-Гарантией" интересовалась, в частности, итальянская Generali.
Выручка "РЕСО" в первом полугодии составила, согласно пресс-релизу AXA, 446 млн евро, чистая прибыль – 41 млн евро.
AXA догоняет конкурентов
Глава AXA Анри де Кастри сказал, что осуществленная компанией "стратегическая инвестиция" является прекрасной возможностью для выхода на российский страховой рынок и в целом увеличит присутствие AXA на мировых развивающихся рынках.
AXA оставалась одним из немногих крупных иностранных страховщиков, которые до сих пор не заявляли о масштабном выходе на российский рынок.
Ее германская дочка AXA Versicherung AG (Германия) имела 10-процентный пакет акций в ОАО "Россия" (Москва), которая по итогам прошлого года заняла 15-е место по величине активов в рэнкинге "Интерфакс-100. Однако после дополнительных эмиссий акций этот пакет сильно сократился. Глава "России" Алексей Разуваев объяснял отказ партнеров от расширения сотрудничества тем, что Россия не входила в число регионов, приоритетных для AXA. Однако за последние годы ситуация явно изменилась.
Глава Всероссийского союза страховщиков Александр Коваль назвал новую связку AXA – "РЕСО-Гарантия" "достаточно сильной", отметив, что это также означает усиление конкуренции на рынке. "Но, к сожалению, не между национальными страховщиками, а между иностранными компаниями, которые их приобрели", – пояснил А. Коваль.
Он напомнил, что сделка может представлять особый интерес также в связи с наличием у "РЕСО-Гарантии" еще одного серьезного партнера – Европейского банка реконструкции и развития.
Генеральный директор страховой компании "Согласие" Игорь Жук сказал, что крупным иностранным компаниям, выходящим на российский рынок, обычно требуется до 2–3 лет, чтобы разобраться в ситуации, выстроить стратегию и начать активную экспансию.
По его мнению, сейчас на рынке страхования в России, кроме страхования жизни, нет перспективных, активных развивающихся сегментов. ОСАГО становится убыточным, растет убыточность добровольного автострахования, закон об обязательном страховании опасных объектов пока не принят. В этих условиях многие российские компании сосредоточились на снижении затрат.
В то же время, по оценкам И. Жука, в сфере страхования жизни при больших первоначальных вложения на нулевую рентабельность страховщикам удается выйти примерно через 5 лет. В этой сфере компаниям особенно необходимы стратегические иностранные партнеры, которые могут снять проблему доверия к российской компании со стороны страхователей.
В целом эксперты сходятся на том, что в России произойдет бум на рынке страхования жизни, однако вряд ли это произойдет раньше, чем через 3 года. Пока доля страхования жизни в общем объеме премий составляет лишь около 2%.
Доходы Axa Group в 2006 году составили 79 млрд евро, валовая прибыль (adjusted earnings) – 5,14 млрд евро. В первом полугодии Axa SA увеличила чистую прибыль на 16% – до 3,18 млрд евро против 2,732 млрд, полученных за аналогичный период прошлого года. Нестабильность на мировом финансовом рынке пока не повлияла на показатели компании.
AXA уже представлена на Украине: принадлежащие ей страховые компании "Веско" и "Украинский страховой альянс", работающие под брендом AXA, планируют через три года войти в тройку ведущих страховщиков Украины и занять 10% рынка рискового страхования.
Объем M&A на страховом рынке превысил $3 млрд в 2007 г.
2007 год был отмечен крупнейшими сделками на российской страховом рынке, их объем превысил $3 млрд. По этому показателю он уступил только банковскому сектору.
Чешская группа PPF, страховой бизнес которой контролирует итальянская Assicurazioni Generali SpA, в этом году купила примерно за $850 млн (официально сумма сделки не называлась) 38,5% акций российского "Ингосстраха".
Однако доля PPF в российской компании может размыться в несколько раз, если она не примет участия в допэмиссии российского страховщика или не сумеет добиться отмены решения о ее проведении в судебном порядке.
Немецкая Allianz докупила акции РОСНО, доведя за $750 млн свой пакет в компании до 96,5%. В этом же году Аllianz купила также 100% акций СК "Прогресс-Гарант" предположительно за $200–400 млн.
Швейцарская Zurich объявила о покупке 66% в капитале НАСТА – примерно за $100 млн. Израильский страховщик DIFI приобрел самарскую компанию "Энергополис".
Первой еще в 1994 году на российский рынок вышла крупнейшая в мире страховая группа AIG, следующей была швейцарская Zurich, в 1996 году Alte Leipziger Europa приобрела 49% компании "Русь". Затем АФК "Система" продала 45% акций своей компании РОСНО немецкой Allianz.
Общий объем российского страхового рынка оценивается в $21,5 млрд в прошлом году.
Сделка по покупке компании, которая занимает согласно рэнкингу "Интерфакс-100" по активам четвертое место в России и третье – по сборам, станет крупнейшей за всю историю отечественного страхового рынка.
AXA получит полный контроль над компанией в 2010–2011 гг.
Соглашение дает право AXA на покупку оставшихся акций "РЕСО" в 2010–2011 гг., говорится в пресс-релизе.
По данным на середину этого года, 85,7% российской компании принадлежало братьям Сергею и Николаю Саркисовым, 10% – Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР), 3,9% – Андрею Савельеву. Как говорится в пресс-релизе AXA, в рамках достигнутых договоренностей все акционеры пропорционально продадут французам часть своих акций. Таким образом, братья Саркисовы пока сохранят контрольный пакет в компании.
Ожидается, что сделка завершится в первом полугодии 2008 года. В ее рамках AXA также откроет основному акционеру "РЕСО-Гарантии" кредитную линию сроком на 6 лет объемом $1 млрд, гарантированную акциями российской компании.
Согласно договоренностям сторон, менеджмент российской компании продолжит руководить "РЕСО", в то же время представители AXA будут руководить совместным предприятием, которое займется страхованием жизни.
Главный аналитик "Интерфакс-ЦЭА" Анжела Долгополова отмечает, что "РЕСО-Гарантия" обладает одной из лучших сетей страховых агентов, успешно развивая ритейловые операции на российском рынке. На этой основе "РЕСО" сможет эффективно развивать услуги по страхованию жизни совместно с французами.
Про ее мнению, цена сделки по покупке 36,7% акций "РЕСО" оказалась выше ожиданий аналитиков.
ОСАО "РЕСО-Гарантия" основано в 1991 году, доля компании на российском страховом рынке оценивается примерно в 7%, она обладает второй крупнейшей в России сетью агентов.
В 2007 году "РЕСО-Гарантия" планировала провести IPO, которое могло стать первым публичным размещением акций российской страховой компании. В ходе IPO она собиралась разместить примерно 20% уставного капитала. Аналитики Deutsche Bank оценивали стоимость "РЕСО-Гарантии" в $2–2,4 млрд.
Однако затем 10% акций "РЕСО-Гарантии" приобрел ЕБРР, а Dresdner Bank AG подал заявку на покупку до 51% ее акций, заявив, что речь идет о сделке в интересах неназванного клиента (аналитики предполагали, что речь могла идти о залоге акций в рамках крупной сделки). На рынке говорили, что "РЕСО-Гарантией" интересовалась, в частности, итальянская Generali.
Выручка "РЕСО" в первом полугодии составила, согласно пресс-релизу AXA, 446 млн евро, чистая прибыль – 41 млн евро.
AXA догоняет конкурентов
Глава AXA Анри де Кастри сказал, что осуществленная компанией "стратегическая инвестиция" является прекрасной возможностью для выхода на российский страховой рынок и в целом увеличит присутствие AXA на мировых развивающихся рынках.
AXA оставалась одним из немногих крупных иностранных страховщиков, которые до сих пор не заявляли о масштабном выходе на российский рынок.
Ее германская дочка AXA Versicherung AG (Германия) имела 10-процентный пакет акций в ОАО "Россия" (Москва), которая по итогам прошлого года заняла 15-е место по величине активов в рэнкинге "Интерфакс-100. Однако после дополнительных эмиссий акций этот пакет сильно сократился. Глава "России" Алексей Разуваев объяснял отказ партнеров от расширения сотрудничества тем, что Россия не входила в число регионов, приоритетных для AXA. Однако за последние годы ситуация явно изменилась.
Глава Всероссийского союза страховщиков Александр Коваль назвал новую связку AXA – "РЕСО-Гарантия" "достаточно сильной", отметив, что это также означает усиление конкуренции на рынке. "Но, к сожалению, не между национальными страховщиками, а между иностранными компаниями, которые их приобрели", – пояснил А. Коваль.
Он напомнил, что сделка может представлять особый интерес также в связи с наличием у "РЕСО-Гарантии" еще одного серьезного партнера – Европейского банка реконструкции и развития.
Генеральный директор страховой компании "Согласие" Игорь Жук сказал, что крупным иностранным компаниям, выходящим на российский рынок, обычно требуется до 2–3 лет, чтобы разобраться в ситуации, выстроить стратегию и начать активную экспансию.
По его мнению, сейчас на рынке страхования в России, кроме страхования жизни, нет перспективных, активных развивающихся сегментов. ОСАГО становится убыточным, растет убыточность добровольного автострахования, закон об обязательном страховании опасных объектов пока не принят. В этих условиях многие российские компании сосредоточились на снижении затрат.
В то же время, по оценкам И. Жука, в сфере страхования жизни при больших первоначальных вложения на нулевую рентабельность страховщикам удается выйти примерно через 5 лет. В этой сфере компаниям особенно необходимы стратегические иностранные партнеры, которые могут снять проблему доверия к российской компании со стороны страхователей.
В целом эксперты сходятся на том, что в России произойдет бум на рынке страхования жизни, однако вряд ли это произойдет раньше, чем через 3 года. Пока доля страхования жизни в общем объеме премий составляет лишь около 2%.
Доходы Axa Group в 2006 году составили 79 млрд евро, валовая прибыль (adjusted earnings) – 5,14 млрд евро. В первом полугодии Axa SA увеличила чистую прибыль на 16% – до 3,18 млрд евро против 2,732 млрд, полученных за аналогичный период прошлого года. Нестабильность на мировом финансовом рынке пока не повлияла на показатели компании.
AXA уже представлена на Украине: принадлежащие ей страховые компании "Веско" и "Украинский страховой альянс", работающие под брендом AXA, планируют через три года войти в тройку ведущих страховщиков Украины и занять 10% рынка рискового страхования.
Объем M&A на страховом рынке превысил $3 млрд в 2007 г.
2007 год был отмечен крупнейшими сделками на российской страховом рынке, их объем превысил $3 млрд. По этому показателю он уступил только банковскому сектору.
Чешская группа PPF, страховой бизнес которой контролирует итальянская Assicurazioni Generali SpA, в этом году купила примерно за $850 млн (официально сумма сделки не называлась) 38,5% акций российского "Ингосстраха".
Однако доля PPF в российской компании может размыться в несколько раз, если она не примет участия в допэмиссии российского страховщика или не сумеет добиться отмены решения о ее проведении в судебном порядке.
Немецкая Allianz докупила акции РОСНО, доведя за $750 млн свой пакет в компании до 96,5%. В этом же году Аllianz купила также 100% акций СК "Прогресс-Гарант" предположительно за $200–400 млн.
Швейцарская Zurich объявила о покупке 66% в капитале НАСТА – примерно за $100 млн. Израильский страховщик DIFI приобрел самарскую компанию "Энергополис".
Первой еще в 1994 году на российский рынок вышла крупнейшая в мире страховая группа AIG, следующей была швейцарская Zurich, в 1996 году Alte Leipziger Europa приобрела 49% компании "Русь". Затем АФК "Система" продала 45% акций своей компании РОСНО немецкой Allianz.
Общий объем российского страхового рынка оценивается в $21,5 млрд в прошлом году.
Ещё новости по теме:
07:00