"Ведомости": Ш.Чигиринский готов уступить "Газпром нефти" контроль над своими нефтяными активами
Шалва Чигиринский, акционер Sibir Energy, готов уступить "Газпром нефти" контроль над своими нефтяными активами. Правда, госкомпания не спешит принимать щедрое предложение — ее не устраивает непрямой контроль над проектами Чигиринского.
Все активы британской Sibir Energy находятся в России. Это 100% акций ОАО "Эвихон", владеющего 50%-ной долей в СП с Shell ("Салым Петролеум Девелопмент", разрабатывает Салымскую группу месторождений с запасами более 152 млн т нефти), а также 99% в компании "Магма" (запасы — 17,7 млн т, добыча — 331 000 т нефти в год). Sibir Energy принадлежит менее 1% в предприятии "Сибнефть-Югра", которое имеет извлекаемые запасы 218 млн т и добывает 4,4 млн т нефти в год. Sibir Energy также имеет 31% в Московской нефтегазовой компании (МНГК), второй акционер которой — правительство Москвы. МНГК владеет 50,08% голосующих акций Московского НПЗ (МНПЗ, перерабатывает около 10 млн т нефти в год), 38% "Моснефтепродукта" (сеть нефтебаз и АЗС в Подмосковье) и 100% Московской топливной компании (сеть АЗС в Москве). Основным акционером Sibir Energy, владеющим 54% акций компании, является фирма Bennfield Ltd, в равных долях принадлежащая Чигиринскому и Игорю Кесаеву.
МНГК (Чигиринский — ее президент) и Sibir Energy с одной стороны и "Сибнефть", а теперь и "Газпром нефть" — с другой несколько лет воюют из-за двух активов — "Сибнефть-Югры" и единственного столичного НПЗ, Московского. "Сибнефть-Югра" создавалась "Сибнефтью" и Sibir Energy на паритетной основе. Sibir собиралась внести свою долю в этом активе в МНГК, но "Сибнефть" размыла долю партнера с 50% до менее 1%, что и стало предметом многочисленных судебных разбирательств, пока безуспешных для Sibir Energy. В борьбе за контроль над МНПЗ, напротив, удача пока на стороне Чигиринского. МНГК принадлежит контрольный пакет обыкновенных акций предприятия, но если учитывать и привилегированные, то большая часть уставного капитала — у "Газпром нефти" и примкнувшей к ней "Татнефти". В связи с этим они уже более двух лет добиваются в судах признания незаконными выплат дивидендов по "префам", после чего они станут голосующими и контроль над заводом перейдет к этим двум компаниям. До сих пор, однако, этого не случилось.
Как рассказал "Ведомостям" Чигиринский, положить конец этим войнам может реализация плана, разработанного в МНГК прошлой осенью. Он предусматривает создание на базе Sibir Energy новой компании, куда войдут все активы этой компании, а также МНГК, а "Газпром нефть" внесет свои доли в "Сибнефть-Югре" (99%), МНПЗ (36,8%), "Моснефтепродукте" (38%) и сеть АЗС в Московском регионе. Sibir Energy также разместит допэмиссию, после которой у госкомпании окажется 50% плюс 1 акция, у Чигиринского и Кесаева — 25% плюс 1 и у институциональных инвесторов (в том числе у правительства Москвы) — 25% минус 2 акции. По мнению Чигиринского, реализация такой сделки положила бы конец многолетней корпоративной войне и дала бы "Газпром нефти" площадку для зарубежной экспансии. "А мы за контрольным пакетом не гонимся, — говорит он. — В британской юрисдикции интересы миноритариев защищены хорошо".
По его словам, этот план был согласован с бывшим президентом "Газпром нефти" Александром Рязановым, но после его отставки дело застопорилось. Он ждет, что новым импульсом для переговоров станет апрельская встреча мэра Москвы Юрия Лужкова с президентом Владимиром Путиным, по итогам которой президент дал поручения Минпромэнерго и первому вице-премьеру Дмитрию Медведеву рассмотреть предложенный план урегулирования конфликта. Директор департамента экономического анализа Минпромэнерго Станислав Наумов сообщил "Ведомостям", что поручение президента министерством получено и теперь оно запросило у "Газпрома" его позицию по этому вопросу. "Как только получим мнение компании, выработаем рекомендацию с учетом энергетической стратегии", — сказал Наумов. Пресс-секретарь "Газпром нефти" Наталья Вялкина утверждает, что этот план был отвергнут как неприемлемый для "Газпром нефти" еще в то время, когда компанию возглавлял Александр Рязанов. Правда, сам он сообщил "Ведомостям", что предложение от Чигиринского было принято за отправную точку для обсуждения.
Предварительный анализ возможной сделки проводили Внешторгбанк (ВТБ) и J. P. Morgan. В материалах ВТБ говорится, что стоимость долей "Газпром нефти" в "Сибнефть-Югре" и МНПЗ составляет 7 млрд долл., а капитализация новой компании может достигнуть 20 млрд долл. (текущая капитализация Sibir Energy на Лондонской фондовой бирже — 2,8 млрд долл.). В презентации J. P. Morgan, копией которой располагают "Ведомости", банк называет сделку "элегантным способом вывода "Газпром нефти" на фондовой рынок". Капитализация объединенной Gazpromneft Energy сразу после ее создания оценена банком в 10-15 млрд долл. После перевода акций компании на основную торговую площадку Лондонской фондовой биржи она может занять 50-60-ю позицию в индексе FTSE 100. Но при этом, указано в презентации, "Газпром нефть" помимо перечисленных выше активов должна внести в СП 2 млрд долл.
Однако руководство "Газпром нефти" опасалось, что сделка с Чигиринским может, напротив, снизить капитализацию компании, рассказывает источник, близкий к менеджменту нефтяной "дочки" "Газпрома". Ведь "Газпром нефти" пришлось бы внести свои производственные активы в публичную компанию Sibir Energy, а значит, владеть ими не напрямую, а опосредованно, объясняет собеседник "Ведомостей". Поэтому было решено найти другую схему, но Рязанов покинул "Газпром нефть".
Все активы британской Sibir Energy находятся в России. Это 100% акций ОАО "Эвихон", владеющего 50%-ной долей в СП с Shell ("Салым Петролеум Девелопмент", разрабатывает Салымскую группу месторождений с запасами более 152 млн т нефти), а также 99% в компании "Магма" (запасы — 17,7 млн т, добыча — 331 000 т нефти в год). Sibir Energy принадлежит менее 1% в предприятии "Сибнефть-Югра", которое имеет извлекаемые запасы 218 млн т и добывает 4,4 млн т нефти в год. Sibir Energy также имеет 31% в Московской нефтегазовой компании (МНГК), второй акционер которой — правительство Москвы. МНГК владеет 50,08% голосующих акций Московского НПЗ (МНПЗ, перерабатывает около 10 млн т нефти в год), 38% "Моснефтепродукта" (сеть нефтебаз и АЗС в Подмосковье) и 100% Московской топливной компании (сеть АЗС в Москве). Основным акционером Sibir Energy, владеющим 54% акций компании, является фирма Bennfield Ltd, в равных долях принадлежащая Чигиринскому и Игорю Кесаеву.
МНГК (Чигиринский — ее президент) и Sibir Energy с одной стороны и "Сибнефть", а теперь и "Газпром нефть" — с другой несколько лет воюют из-за двух активов — "Сибнефть-Югры" и единственного столичного НПЗ, Московского. "Сибнефть-Югра" создавалась "Сибнефтью" и Sibir Energy на паритетной основе. Sibir собиралась внести свою долю в этом активе в МНГК, но "Сибнефть" размыла долю партнера с 50% до менее 1%, что и стало предметом многочисленных судебных разбирательств, пока безуспешных для Sibir Energy. В борьбе за контроль над МНПЗ, напротив, удача пока на стороне Чигиринского. МНГК принадлежит контрольный пакет обыкновенных акций предприятия, но если учитывать и привилегированные, то большая часть уставного капитала — у "Газпром нефти" и примкнувшей к ней "Татнефти". В связи с этим они уже более двух лет добиваются в судах признания незаконными выплат дивидендов по "префам", после чего они станут голосующими и контроль над заводом перейдет к этим двум компаниям. До сих пор, однако, этого не случилось.
Как рассказал "Ведомостям" Чигиринский, положить конец этим войнам может реализация плана, разработанного в МНГК прошлой осенью. Он предусматривает создание на базе Sibir Energy новой компании, куда войдут все активы этой компании, а также МНГК, а "Газпром нефть" внесет свои доли в "Сибнефть-Югре" (99%), МНПЗ (36,8%), "Моснефтепродукте" (38%) и сеть АЗС в Московском регионе. Sibir Energy также разместит допэмиссию, после которой у госкомпании окажется 50% плюс 1 акция, у Чигиринского и Кесаева — 25% плюс 1 и у институциональных инвесторов (в том числе у правительства Москвы) — 25% минус 2 акции. По мнению Чигиринского, реализация такой сделки положила бы конец многолетней корпоративной войне и дала бы "Газпром нефти" площадку для зарубежной экспансии. "А мы за контрольным пакетом не гонимся, — говорит он. — В британской юрисдикции интересы миноритариев защищены хорошо".
По его словам, этот план был согласован с бывшим президентом "Газпром нефти" Александром Рязановым, но после его отставки дело застопорилось. Он ждет, что новым импульсом для переговоров станет апрельская встреча мэра Москвы Юрия Лужкова с президентом Владимиром Путиным, по итогам которой президент дал поручения Минпромэнерго и первому вице-премьеру Дмитрию Медведеву рассмотреть предложенный план урегулирования конфликта. Директор департамента экономического анализа Минпромэнерго Станислав Наумов сообщил "Ведомостям", что поручение президента министерством получено и теперь оно запросило у "Газпрома" его позицию по этому вопросу. "Как только получим мнение компании, выработаем рекомендацию с учетом энергетической стратегии", — сказал Наумов. Пресс-секретарь "Газпром нефти" Наталья Вялкина утверждает, что этот план был отвергнут как неприемлемый для "Газпром нефти" еще в то время, когда компанию возглавлял Александр Рязанов. Правда, сам он сообщил "Ведомостям", что предложение от Чигиринского было принято за отправную точку для обсуждения.
Предварительный анализ возможной сделки проводили Внешторгбанк (ВТБ) и J. P. Morgan. В материалах ВТБ говорится, что стоимость долей "Газпром нефти" в "Сибнефть-Югре" и МНПЗ составляет 7 млрд долл., а капитализация новой компании может достигнуть 20 млрд долл. (текущая капитализация Sibir Energy на Лондонской фондовой бирже — 2,8 млрд долл.). В презентации J. P. Morgan, копией которой располагают "Ведомости", банк называет сделку "элегантным способом вывода "Газпром нефти" на фондовой рынок". Капитализация объединенной Gazpromneft Energy сразу после ее создания оценена банком в 10-15 млрд долл. После перевода акций компании на основную торговую площадку Лондонской фондовой биржи она может занять 50-60-ю позицию в индексе FTSE 100. Но при этом, указано в презентации, "Газпром нефть" помимо перечисленных выше активов должна внести в СП 2 млрд долл.
Однако руководство "Газпром нефти" опасалось, что сделка с Чигиринским может, напротив, снизить капитализацию компании, рассказывает источник, близкий к менеджменту нефтяной "дочки" "Газпрома". Ведь "Газпром нефти" пришлось бы внести свои производственные активы в публичную компанию Sibir Energy, а значит, владеть ими не напрямую, а опосредованно, объясняет собеседник "Ведомостей". Поэтому было решено найти другую схему, но Рязанов покинул "Газпром нефть".