"ЛУКОЙЛ" готов заплатить 800 млн долл. и является единственным реальным претендентом на ТГК-8
ЛУКОЙЛ готов заплатить $800 млн за энергоактивы ТГК-8
"ЛУКОЙЛ" вчера впервые официально подтвердил свой интерес к покупке энергоактивов. За контроль над ТГК-8 нефтекомпании уже принадлежит порядка 28% акций, "ЛУКОЙЛ" готов заплатить 800 млн долл. Отраслевые аналитики считают эту сумму вполне адекватной, даже при том что у "ЛУКОЙЛа" фактически не будет конкурентов за контроль над компанией.
Вчера состоялось первое заседание комиссии по инвестициям РАО "ЕЭС России" под председательством Андрея Задернюка. Как рассказал источник, принимавший участие в заседании, к документам, розданным на нем, прилагалось письмо за подписью вице-президента НК "ЛУКОЙЛ" Леонида Федуна. В документе нефтекомпания сообщает о готовности участвовать в допэмиссии акций ОАО "Восьмая территориальная генерирующая компания" (ТГК-8) и потратить на это 800 млн долл. Именно столько, по мнению представителей нефтекомпании, необходимо "ЛУКОЙЛу", чтобы получить контроль над ТГК-8. "Эмиссия составит 24 млрд руб. (917 млн долл.), ее большая часть будет выкуплена ЛУКОЙЛом,– пояснил источник, участвовавший в заседании.– Таким образом, к своим 28% акций ТГК-8 компания прибавит еще примерно 27% и получит контроль".
ТГК-8 объединяет генерирующие активы Астраханской, Волгоградской, Кубанской, Ростовской областей, Ставропольского края и Республики Дагестан. Суммарная электрическая мощность активов составляет 3601,8 МВт. В доверительном управлении ТГК-8 находятся четыре энергосбытовые компании. Чистая прибыль в первом полугодии 2006 года составила 232,8 млн руб., рентабельность – 4,48%. ЗАО "Промрегион холдинг", официально представляющему в ТГК-8 интересы НК "ЛУКОЙЛ", принадлежит 16% акций генкомпании.
Допэмиссия акций ТГК-8 должна состояться в сентябре, ее параметры еще не определены. По оценке аналитика "ПиоГлобал" Дениса Матафонова, сейчас ТГК-8 стоит 2,5 млрд долл., после размещения ее стоимость может подняться до $3 млрд. "В этих условиях "ЛУКОЙЛ" предложил вполне разумную сумму с учетом премии за контроль,– полагает господин Матафонов.– Скорее всего, у компании не будет конкурентов за получение контроля над ТГК-8". Аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Ирина Филатова считает, что сегодня ТГК-8 стоит не более 1,7 млрд долл., но также считает предложенные "ЛУКОЙЛом" деньги адекватными. "РАО ЕЭС сейчас заняло позицию продажи генераций по максимальной цене, поэтому 800 млн долл. вполне нормальная сумма за получения контроля. К тому же "Промрегион холдинг" может ограничить себя от выкупа всей допэмиссии, если заранее договорится о приобретении Кубанской генерирующей компании, принадлежащей "ЮКОСу", активы которого сейчас откровенно распродаются",– отмечает Филатова. Скромнее всего оценивает ТГК-8 аналитик ИК "Атон" Дмитрий Скрябин – в 750 млн долл. без учета Кубанской генерирующей компании и в 950 млн долл. с ее учетом. Однако господин Скрябин оговаривается, что "Атон" "традиционно оценивает генерирующие активы дешево".
При этом Ирина Филатова напоминает, что РАО ЕЭС использует сегодня комбинированное размещение, когда часть акций генерирующей компании продается стратегическому, а часть – портфельному инвестору, причем предпочтение первому отдается только в случае предоставления им выгодных условий. Однако Денис Матафонов считает спорным возможное участие портфельных инвесторов в ТГК-8. Дмитрий Скрябин соглашается, что "ЛУКОЙЛ" – "единственный реальный претендент на получение контроля над ТГК-8". Однако, уточняет аналитик, в Кубанской генерации кроме "ЛУКОЙЛа" заинтересована также "Роснефть", имеющая в регионе нефтедобывающие активы, - пишет "Коммерсант".
"ЛУКОЙЛ" вчера впервые официально подтвердил свой интерес к покупке энергоактивов. За контроль над ТГК-8 нефтекомпании уже принадлежит порядка 28% акций, "ЛУКОЙЛ" готов заплатить 800 млн долл. Отраслевые аналитики считают эту сумму вполне адекватной, даже при том что у "ЛУКОЙЛа" фактически не будет конкурентов за контроль над компанией.
Вчера состоялось первое заседание комиссии по инвестициям РАО "ЕЭС России" под председательством Андрея Задернюка. Как рассказал источник, принимавший участие в заседании, к документам, розданным на нем, прилагалось письмо за подписью вице-президента НК "ЛУКОЙЛ" Леонида Федуна. В документе нефтекомпания сообщает о готовности участвовать в допэмиссии акций ОАО "Восьмая территориальная генерирующая компания" (ТГК-8) и потратить на это 800 млн долл. Именно столько, по мнению представителей нефтекомпании, необходимо "ЛУКОЙЛу", чтобы получить контроль над ТГК-8. "Эмиссия составит 24 млрд руб. (917 млн долл.), ее большая часть будет выкуплена ЛУКОЙЛом,– пояснил источник, участвовавший в заседании.– Таким образом, к своим 28% акций ТГК-8 компания прибавит еще примерно 27% и получит контроль".
ТГК-8 объединяет генерирующие активы Астраханской, Волгоградской, Кубанской, Ростовской областей, Ставропольского края и Республики Дагестан. Суммарная электрическая мощность активов составляет 3601,8 МВт. В доверительном управлении ТГК-8 находятся четыре энергосбытовые компании. Чистая прибыль в первом полугодии 2006 года составила 232,8 млн руб., рентабельность – 4,48%. ЗАО "Промрегион холдинг", официально представляющему в ТГК-8 интересы НК "ЛУКОЙЛ", принадлежит 16% акций генкомпании.
Допэмиссия акций ТГК-8 должна состояться в сентябре, ее параметры еще не определены. По оценке аналитика "ПиоГлобал" Дениса Матафонова, сейчас ТГК-8 стоит 2,5 млрд долл., после размещения ее стоимость может подняться до $3 млрд. "В этих условиях "ЛУКОЙЛ" предложил вполне разумную сумму с учетом премии за контроль,– полагает господин Матафонов.– Скорее всего, у компании не будет конкурентов за получение контроля над ТГК-8". Аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Ирина Филатова считает, что сегодня ТГК-8 стоит не более 1,7 млрд долл., но также считает предложенные "ЛУКОЙЛом" деньги адекватными. "РАО ЕЭС сейчас заняло позицию продажи генераций по максимальной цене, поэтому 800 млн долл. вполне нормальная сумма за получения контроля. К тому же "Промрегион холдинг" может ограничить себя от выкупа всей допэмиссии, если заранее договорится о приобретении Кубанской генерирующей компании, принадлежащей "ЮКОСу", активы которого сейчас откровенно распродаются",– отмечает Филатова. Скромнее всего оценивает ТГК-8 аналитик ИК "Атон" Дмитрий Скрябин – в 750 млн долл. без учета Кубанской генерирующей компании и в 950 млн долл. с ее учетом. Однако господин Скрябин оговаривается, что "Атон" "традиционно оценивает генерирующие активы дешево".
При этом Ирина Филатова напоминает, что РАО ЕЭС использует сегодня комбинированное размещение, когда часть акций генерирующей компании продается стратегическому, а часть – портфельному инвестору, причем предпочтение первому отдается только в случае предоставления им выгодных условий. Однако Денис Матафонов считает спорным возможное участие портфельных инвесторов в ТГК-8. Дмитрий Скрябин соглашается, что "ЛУКОЙЛ" – "единственный реальный претендент на получение контроля над ТГК-8". Однако, уточняет аналитик, в Кубанской генерации кроме "ЛУКОЙЛа" заинтересована также "Роснефть", имеющая в регионе нефтедобывающие активы, - пишет "Коммерсант".