Эксперт: После того, как "Роснефть" привлекла около 24 млрд долл., сложно подсчитать, какую сумму банки будут готовы предоставить "Газпрому"
"Газпром" собирается привлекать стороннее финансирование. Монополия уже привлекает 4 млрд долл. за счет размещения евробондов и планирует обратиться к банкам за кредитом. Сумма кредита, но по оценке экспертов, составит не менее 2 млрд долл.
На приобретение 50% плюс одна акция компании Sakhalin Energy Investment Company Ltd (оператор проекта "Сахалин-2"), "Газпрому" потребуется 7,45 млрд долл. Именно о такой сумме в конце прошлого года монополия договорилась с акционерами проекта - компаниями Shell, Mitsui и Mitsubishi.
"Газпрому" в очередной раз не хватает денег. Как сообщает агентство Thomson Financial, в ближайшие две недели монополия намеревается выйти на рынок заимствований, чтобы привлечь дополнительные средства. Согласно сообщению агентства, "Газпром" планирует привлечь крупный кредит – впервые после повышения своего рейтинга в декабре прошлого года до уровня "А3" по версии Moody"s. Теперь этот рейтинг может послужить индикатором доходности займов "Газпрома". "С повышением рейтинга компании банки увеличивают уровень кредитования на нее, – объясняет аналитик ИГ "ЦентрИнвест" Наталья Янакаева.. Рейтинг А3, присвоенный "Газпрому", по словам Янакаевой, весьма высок. Подтверждает это и эксперт Rye, Man & Gor Securuities Константин Черепанов. "С ростом рейтинга снижаются риски и, соответственно, доходность евробондов, – поясняет аналитик. – Таким образом, еврооблигации "Газпрома" не будут сверхдоходными, однако их возросшая надежность привлечет больше консервативно настроенных инвесторов, для которых важен не сиюминутный доход, а безопасность долгосрочного вложения".
Привлечение кредита при рейтинге А3 для "Газпрома" будет довольно выгодным, так как издержки компании по обслуживанию займа снизятся.
Краткосрочная кредиторская задолженность ОАО "Газпром" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 9 месяцев 2006г. увеличилась с начала года на 25,5% и на 30 сентября 2006г. составила 167 млрд 153,9 млн руб. Такие данные приводятся в отчете компании. Долгосрочные обязательства "Газпрома" за отчетный период сократились на 23% – до 542 млрд 374,5 млн руб., в том числе объем долгосрочных займов и кредитов составил 444,47 млрд руб., что на 27,7% меньше, чем на начало года. Краткосрочная дебиторская задолженность "Газпрома" за девять месяцев 2006 г. выросла на 52,3% и составила 666,3 млрд руб., долгосрочная дебиторская задолженность компании увеличилась на 13% – до 167 млрд 945 млн руб. Общий объем финансовых заимствований Газпрома на 2006г. составляет около 90 млрд руб., в течение 2007-2009гг. также планируется привлекать 90 млрд руб. ежегодно.
Однако банковских средств может банально не хватить на предоставление кредита "Газпрому". "Не стоит забывать о крупном займе "Роснефти", – напоминает Янакаева. – Лимиты кредитования на каждую страну у банков ограничены, и после того, как "Роснефть" привлекла около 24 млрд долл., сложно подсчитать, какую сумму банки будут готовы предоставить "Газпрому". Впрочем, как объяснил "Газете.Ru" Константин Черепанов, вероятнее всего, монополия будет привлекать синдицированный кредит, с участием многих банков. "По такому кредиту проблем у "Газпрома" быть не должно, особенно учитывая его возросший рейтинг", – считает аналитик.
Помимо кредита, компания собирается заняться разместить еврооблигации. По данным Thomson Financial, мандат на размещение евробондов на 2 млрд долл. уже выдан "Газпромом" банкам Morgan Stanley и Credit Suisse, цена размещения может определиться еще до конца февраля. Кроме того, планируется еще один выпуск, примерно того же объема, к размещению которого будут привлечены банки ABN Amro и Deutsche Bank. В "Газпроме" отказались как-либо комментировать сообщение Thomson Financial , однако по данным агентства, средства, полученные в результате размещения еврооблигаций, могут быть использованы монополией для оплаты доли в проекте "Сахалин-2".
По мнению Натальи Янакаевой, размещая евробонды, "Газпром" пытается диверсифицировать пути привлечения средств, так как получить необходимую сумму исключительно по кредитам довольно сложно – ведь привлекая кредит нужно в дальнейшем выплачивать процент, а у "Газпрома" и так крупная задолженность.
Нельзя забывать и о намерении "Газпрома" приобрести активы "ЮКОСа". "Если учитывать 20% "Сибнефти", которые хочет выкупить "Газпром", а также "Томскнефть" и некоторые газовые активы "ЮКОСа", в целом монополии потребуется на приобретение этих активов около 8 млрд долл., – оценивает Константин Черепанов. - Добавляем к активам "ЮКОСа" 7,5 млрд долл. за вхождение в "Сахалин-2" и получаем общую сумму необходимую "Газпрому" – порядка 15,5 млрд долл.".
По подсчетам Черепанова, если учесть 4 млрд долл., которые "Газпром" получит от размещения евробондов и собственные свободные средства монополии (около 9 млрд долл.), то объем кредита, привлекаемого "Газпромом", составит порядка 2 млрд долл.
На приобретение 50% плюс одна акция компании Sakhalin Energy Investment Company Ltd (оператор проекта "Сахалин-2"), "Газпрому" потребуется 7,45 млрд долл. Именно о такой сумме в конце прошлого года монополия договорилась с акционерами проекта - компаниями Shell, Mitsui и Mitsubishi.
"Газпрому" в очередной раз не хватает денег. Как сообщает агентство Thomson Financial, в ближайшие две недели монополия намеревается выйти на рынок заимствований, чтобы привлечь дополнительные средства. Согласно сообщению агентства, "Газпром" планирует привлечь крупный кредит – впервые после повышения своего рейтинга в декабре прошлого года до уровня "А3" по версии Moody"s. Теперь этот рейтинг может послужить индикатором доходности займов "Газпрома". "С повышением рейтинга компании банки увеличивают уровень кредитования на нее, – объясняет аналитик ИГ "ЦентрИнвест" Наталья Янакаева.. Рейтинг А3, присвоенный "Газпрому", по словам Янакаевой, весьма высок. Подтверждает это и эксперт Rye, Man & Gor Securuities Константин Черепанов. "С ростом рейтинга снижаются риски и, соответственно, доходность евробондов, – поясняет аналитик. – Таким образом, еврооблигации "Газпрома" не будут сверхдоходными, однако их возросшая надежность привлечет больше консервативно настроенных инвесторов, для которых важен не сиюминутный доход, а безопасность долгосрочного вложения".
Привлечение кредита при рейтинге А3 для "Газпрома" будет довольно выгодным, так как издержки компании по обслуживанию займа снизятся.
Краткосрочная кредиторская задолженность ОАО "Газпром" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 9 месяцев 2006г. увеличилась с начала года на 25,5% и на 30 сентября 2006г. составила 167 млрд 153,9 млн руб. Такие данные приводятся в отчете компании. Долгосрочные обязательства "Газпрома" за отчетный период сократились на 23% – до 542 млрд 374,5 млн руб., в том числе объем долгосрочных займов и кредитов составил 444,47 млрд руб., что на 27,7% меньше, чем на начало года. Краткосрочная дебиторская задолженность "Газпрома" за девять месяцев 2006 г. выросла на 52,3% и составила 666,3 млрд руб., долгосрочная дебиторская задолженность компании увеличилась на 13% – до 167 млрд 945 млн руб. Общий объем финансовых заимствований Газпрома на 2006г. составляет около 90 млрд руб., в течение 2007-2009гг. также планируется привлекать 90 млрд руб. ежегодно.
Однако банковских средств может банально не хватить на предоставление кредита "Газпрому". "Не стоит забывать о крупном займе "Роснефти", – напоминает Янакаева. – Лимиты кредитования на каждую страну у банков ограничены, и после того, как "Роснефть" привлекла около 24 млрд долл., сложно подсчитать, какую сумму банки будут готовы предоставить "Газпрому". Впрочем, как объяснил "Газете.Ru" Константин Черепанов, вероятнее всего, монополия будет привлекать синдицированный кредит, с участием многих банков. "По такому кредиту проблем у "Газпрома" быть не должно, особенно учитывая его возросший рейтинг", – считает аналитик.
Помимо кредита, компания собирается заняться разместить еврооблигации. По данным Thomson Financial, мандат на размещение евробондов на 2 млрд долл. уже выдан "Газпромом" банкам Morgan Stanley и Credit Suisse, цена размещения может определиться еще до конца февраля. Кроме того, планируется еще один выпуск, примерно того же объема, к размещению которого будут привлечены банки ABN Amro и Deutsche Bank. В "Газпроме" отказались как-либо комментировать сообщение Thomson Financial , однако по данным агентства, средства, полученные в результате размещения еврооблигаций, могут быть использованы монополией для оплаты доли в проекте "Сахалин-2".
По мнению Натальи Янакаевой, размещая евробонды, "Газпром" пытается диверсифицировать пути привлечения средств, так как получить необходимую сумму исключительно по кредитам довольно сложно – ведь привлекая кредит нужно в дальнейшем выплачивать процент, а у "Газпрома" и так крупная задолженность.
Нельзя забывать и о намерении "Газпрома" приобрести активы "ЮКОСа". "Если учитывать 20% "Сибнефти", которые хочет выкупить "Газпром", а также "Томскнефть" и некоторые газовые активы "ЮКОСа", в целом монополии потребуется на приобретение этих активов около 8 млрд долл., – оценивает Константин Черепанов. - Добавляем к активам "ЮКОСа" 7,5 млрд долл. за вхождение в "Сахалин-2" и получаем общую сумму необходимую "Газпрому" – порядка 15,5 млрд долл.".
По подсчетам Черепанова, если учесть 4 млрд долл., которые "Газпром" получит от размещения евробондов и собственные свободные средства монополии (около 9 млрд долл.), то объем кредита, привлекаемого "Газпромом", составит порядка 2 млрд долл.