AG Capital создаст самый крупный ипотечный ЗПИФ
Как стало известно РБК daily, компания AG Capital намерена создать крупнейший ипотечный фонд за счет привлечения пула ипотечных кредитов, выданных региональными и столичными банками. Предполагается, что при завершении формирования активы фонда составят всего 750 млн руб., однако уже в следующем году компания надеется увеличить его на 3-4 млрд руб.
В пятницу в AG Capital отказались комментировать эту информацию. Однако, как сообщил РБК daily источник в компании, речь идет о фонде "Эй Джи Капитал Доступное жилье", формирование которого началось в конце ноября. Стоимость имущества фонда на момент завершения формирования должна составить 750 млн руб. Заявленная стоимость первого взноса — 10 тыс. руб. Таким образом, в AG Capital рассчитывают привлечь средства частных инвесторов. Кроме того, предполагается, что в следующем году активы фонда будут расти минимум на 1 млрд руб. в квартал. Сформировать пул ипотечных закладных для инвестирования фондов предполагается за счет кредитов, выданных региональными банками.
По мнению управляющего директора УК "УРАЛСИБ" Салавата Халилова, если у компании нет предварительной договоренности с банками, то процесс собирания пула ипотечных закладных в фонд может занять до полугода. "Затем если компания намерена увеличивать активы фонда, то придется вносить изменения в правила и регистрировать их в ФСФР", — говорит г-н Халилов. По его мнению, поэтому было бы логичнее создавать семейство ипотечных фондов вместо одного крупного. "Ипотечные ставки продолжают падать, поэтому если фонд привлечет дополнительный ипотечный пул с лагом в 8-12 месяцев, то его доходность может снизиться", — утверждает Салават Халилов.
Гендиректор УК "Коллективные инвестиции" Михаил Тяжлов, напротив, считает, что собирать ипотечные закладные в фонд, ориентируясь на региональные банки, — достаточно разумная стратегия, учитывая, что сейчас свыше 80-90% кредитов выдается именно в регионах. "При этом доходность фонда может быть на уровне 10%", — говорит Михаил Тяжлов. Вместе с тем, как отмечают аналитики, для рыночных инвесторов фонд может оказаться не очень привлекательным в силу относительно невысокой доходности. "Доходности по ипотечным бумагам, конечно, недостаточно для рыночных инвесторов, которые сейчас ориентированы минимум на 15% годовых при консервативной стратегии", — признает Михаил Тяжлов.
Директор департамента управления активами "КИТ Финанс" Владимир Цупров говорит, что низкая доходность обусловлена низкими процентными ставками по закладным. "По крайней мере мы не видим сейчас на рынке таких инвесторов, которым можно было бы продать паи фонда с такой доходностью", — говорит Владимир Цупров. По его мнению, в роли покупателя потенциально может выступать крупный западный инвестор, который удовлетворится столь низкой ставкой.
Вместе с тем, по мнению аналитиков, вкладываться в ипотечный ЗПИФ может быть интересным для НПФ и страховых компаний, которые будут использовать его для диверсификации портфеля, на что, судя по всему, и рассчитывает AG Capital.
В пятницу в AG Capital отказались комментировать эту информацию. Однако, как сообщил РБК daily источник в компании, речь идет о фонде "Эй Джи Капитал Доступное жилье", формирование которого началось в конце ноября. Стоимость имущества фонда на момент завершения формирования должна составить 750 млн руб. Заявленная стоимость первого взноса — 10 тыс. руб. Таким образом, в AG Capital рассчитывают привлечь средства частных инвесторов. Кроме того, предполагается, что в следующем году активы фонда будут расти минимум на 1 млрд руб. в квартал. Сформировать пул ипотечных закладных для инвестирования фондов предполагается за счет кредитов, выданных региональными банками.
По мнению управляющего директора УК "УРАЛСИБ" Салавата Халилова, если у компании нет предварительной договоренности с банками, то процесс собирания пула ипотечных закладных в фонд может занять до полугода. "Затем если компания намерена увеличивать активы фонда, то придется вносить изменения в правила и регистрировать их в ФСФР", — говорит г-н Халилов. По его мнению, поэтому было бы логичнее создавать семейство ипотечных фондов вместо одного крупного. "Ипотечные ставки продолжают падать, поэтому если фонд привлечет дополнительный ипотечный пул с лагом в 8-12 месяцев, то его доходность может снизиться", — утверждает Салават Халилов.
Гендиректор УК "Коллективные инвестиции" Михаил Тяжлов, напротив, считает, что собирать ипотечные закладные в фонд, ориентируясь на региональные банки, — достаточно разумная стратегия, учитывая, что сейчас свыше 80-90% кредитов выдается именно в регионах. "При этом доходность фонда может быть на уровне 10%", — говорит Михаил Тяжлов. Вместе с тем, как отмечают аналитики, для рыночных инвесторов фонд может оказаться не очень привлекательным в силу относительно невысокой доходности. "Доходности по ипотечным бумагам, конечно, недостаточно для рыночных инвесторов, которые сейчас ориентированы минимум на 15% годовых при консервативной стратегии", — признает Михаил Тяжлов.
Директор департамента управления активами "КИТ Финанс" Владимир Цупров говорит, что низкая доходность обусловлена низкими процентными ставками по закладным. "По крайней мере мы не видим сейчас на рынке таких инвесторов, которым можно было бы продать паи фонда с такой доходностью", — говорит Владимир Цупров. По его мнению, в роли покупателя потенциально может выступать крупный западный инвестор, который удовлетворится столь низкой ставкой.
Вместе с тем, по мнению аналитиков, вкладываться в ипотечный ЗПИФ может быть интересным для НПФ и страховых компаний, которые будут использовать его для диверсификации портфеля, на что, судя по всему, и рассчитывает AG Capital.
Ещё новости по теме:
07:00