Топ-10 нефтяных компаний по рыночной капитализации
В опубликованном сегодня The Boston Consulting Group (BCG) рейтинге 2016 Value Creators российские компании "Татнефть" и "НОВАТЭК" занимают лидирующие позиции среди ведущих в мире нефтяных компаний с высокой капитализацией, занимая 5-е и 9-е места соответственно.
Начиная с 1999 г. BCG публикует ежегодные рейтинги лучших компаний по размеру добавленной стоимости исходя из общей акционерной доходности (TSR) за предшествующий пятилетний период.
Рейтинг 2016 г. основан на анализе TSR приблизительно 2 тыс. компаний по всему миру с 2011 по 2015 гг.
TSR показывает доход в форме повышения курса акций и дивидендных выплат по акциям компании за определенный период времени. Это самая исчерпывающая оценка увеличения акционерной стоимости.
Среднегодовая общая акционерная доходность — это размер TSR, которую компания в среднем приносит в каждый год из анализируемого нами пятилетнего периода.
Помимо нашего рейтинга компаний с высокой капитализацией на основе TSR за пять лет среди 200 крупнейших в мире компаний по рыночной стоимости акций, рейтинг 2016 Value Creators также включает в себя рейтинг десяти ведущих компаний по размеру добавленной стоимости в 28 отраслях.
Как отмечается в исследовании, максимальной эффективности очень трудно достичь, но еще сложнее поддерживать этот уровень.
За 18 лет, на протяжении которых BCG публикует рейтинг Value Creators, в десятку лидеров с высокой капитализацией входили 89 компаний.
Однако более чем половине — всего 46 компаниям — удалось сделать это лишь в один пятилетний период. Иными словами, они смогли попасть в группу избранных, но в последующие годы были исключены из нее.
Лишь 19 компаний (примерно 21% от общего числа) попадали в десятку лидеров в течение трех или более лет.
Единственной компанией, которой удалось превзойти Tencent по длительности пребывания в рейтинге, стала Apple: она впервые вошла в десятку ведущих компаний с высокой капитализацией в 2006 г. и оставалась в рейтинге на протяжении последующих восьми лет.
Однако начиная с 2014 г. она не входит в десятку лидеров.
Почему так трудно сохранять максимальную эффективность?
"С течением времени эффективность компаний на рынке, как правило, постепенно снижается до средних показателей, — говорит Джеффри Котзен, старший партнер и глобальный руководитель направления оценки акционерной стоимости BCG. — Чтобы стать лидером по размеру добавленной стоимости и занять место в нашей десятке лучших, компании необходимо значительно превосходить ожидания инвесторов. Я не имею в виду, что ей нужно просто превысить на один или два пункта ожидаемые показатели прибыли в каком-либо одном квартале. Я говорю о достижении результатов, которые кардинальным образом меняют траекторию развития бизнеса. А чтобы остаться в рейтинге, она должна делать это вновь и вновь".
Компании, безусловно, способны избежать постепенного снижения средней эффективности. Но сохранять высокие показатели чрезвычайно сложно.
"Постоянный возврат компании на стартовую позицию — в природе рынков капитала, - говорит Франк Плашке, партнер офиса BCG в Мюнхене. - Если компания не сможет найти способ вновь превзойти ожидания инвесторов, а не просто соответствовать им, маловероятно, что ей удастся повысить уровень TSR".
Ниже представлен список топ-10 нефтяных компаний.
1. Cheniere Energy
Страна: США
Общая акционерная доходность: 46,5%
Рыночная стоимость: $8,8 млрд
Американская компания базируется в Хьюстоне, штат Техас. Деятельность компании связана со сжиженным природным газом.
В частности, компания является оператором СПГ-терминала Sabine Pass.
Кроме того, компания занимается строительством завода по сжижению газа Sabine Pass Liquefaction Project.
2. Tesoro
Страна: США
Общая акционерная доходность: 43,3%
Рыночная стоимость: $12,7 млрд
Это одна из крупнейших независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. Компания входит в список Fortune 100.
Компании принадлежат шесть нефтеперерабатывающих заводов в США с общей мощностью 875 тыс. баррелей в сутки.
3. Valero Energy
Страна: США
Общая акционерная доходность: 30%
Рыночная стоимость: $34 млрд
Valero Energy Corporation – американская вертикально интегрированная нефтяная компания. Штаб-квартира располагается в Сан-Антонио, штат Техас.
На данный момент компания владеет 18 НПЗ совокупной мощностью 3,3 млн баррелей нефти в сутки. Розничная сеть компании насчитывает более 5 тыс. АЗС.
4. Magellan Midstream Partners
Страна: США
Общая акционерная доходность: 24,3%
Рыночная стоимость: $15,4 млрд
Magellan владеет самой длинной системой трубопроводов, по которым передается переработанная нефть, в стране.
Как отмечается на сайте компании, они имеет возможность покрыть почти 50% перерабатывающих мощностей страны и хранить свыше 95 млн баррелей нефтепродуктов, таких как бензин, дизельное топливо и сырая нефть.
5. "Татнефть"
Страна: Россия
Общая акционерная доходность: 20,8%
Рыночная стоимость: $9,4 млрд
"Татнефть" - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно признанный вертикально интегрированный холдинг.
В составе производственного комплекса компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС и блок сервисных структур.
"Татнефть" также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора.
6. Ultrapar Holdings
Страна: Бразилия
Общая акционерная доходность: 20,8%
Рыночная стоимость: $8,3 млрд
Ultrapar Holdings – бразильская компания, которая работает в сфере поставок топлива, производства химических продуктов специального назначения, в секторе хранения нефтепродуктов и фармацевтике с помощью разветвленной системы дочерних предприятий.
7. Enbridge
Страна: Канада
Общая акционерная доходность: 13,7%
Рыночная стоимость: $28,4 млрд
Enbridge — канадское предприятие энергетического сектора, входящее в состав базы расчета индекса S&P/TSX 60.
Штаб-квартира находится в Калгари. Основной деятельностью является сооружение трубопроводов для сырой нефти и нефтепродуктов, трубопроводов для природного газа и распределение природного газа.
Служащие компании работают в основном в Канаде, США и Южной Америке.
8. Energy Transfer Equity
Страна: США
Общая акционерная доходность: 12,1%
Рыночная стоимость: $14,4 млрд
Эта американская энергетическая компания входит в список Fortune 500. Компания базируется в Далласе, штат Техас. Компания работает в секторе хранения и транспортировки природного газа.
9. "НОВАТЭК"
Страна: Россия
Общая акционерная доходность: 11,8%
Рыночная стоимость: $24,8 млрд
ОАО "НОВАТЭК" является крупнейшим российским независимым производителем природного газа.
Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.
10. EOG Resources
Страна: США
Общая акционерная доходность: 9,8%
Рыночная стоимость: $38,9 млрд
EOG Resources — крупный независимый американский производитель нефти и природного газа. Штаб-квартира компании базируется в Хьюстоне, штат Техас.
Компания ведет добычу в США, Канаде, Тринидаде и Тобаго и в Северном море.
Компания была выделена в самостоятельную структуру в 1999 г. из американского гиганта Enron (в рамках концерна подразделение называлось Enron Oil & Gas Company).
Начиная с 1999 г. BCG публикует ежегодные рейтинги лучших компаний по размеру добавленной стоимости исходя из общей акционерной доходности (TSR) за предшествующий пятилетний период.
Рейтинг 2016 г. основан на анализе TSR приблизительно 2 тыс. компаний по всему миру с 2011 по 2015 гг.
TSR показывает доход в форме повышения курса акций и дивидендных выплат по акциям компании за определенный период времени. Это самая исчерпывающая оценка увеличения акционерной стоимости.
Среднегодовая общая акционерная доходность — это размер TSR, которую компания в среднем приносит в каждый год из анализируемого нами пятилетнего периода.
Помимо нашего рейтинга компаний с высокой капитализацией на основе TSR за пять лет среди 200 крупнейших в мире компаний по рыночной стоимости акций, рейтинг 2016 Value Creators также включает в себя рейтинг десяти ведущих компаний по размеру добавленной стоимости в 28 отраслях.
Как отмечается в исследовании, максимальной эффективности очень трудно достичь, но еще сложнее поддерживать этот уровень.
За 18 лет, на протяжении которых BCG публикует рейтинг Value Creators, в десятку лидеров с высокой капитализацией входили 89 компаний.
Однако более чем половине — всего 46 компаниям — удалось сделать это лишь в один пятилетний период. Иными словами, они смогли попасть в группу избранных, но в последующие годы были исключены из нее.
Лишь 19 компаний (примерно 21% от общего числа) попадали в десятку лидеров в течение трех или более лет.
Единственной компанией, которой удалось превзойти Tencent по длительности пребывания в рейтинге, стала Apple: она впервые вошла в десятку ведущих компаний с высокой капитализацией в 2006 г. и оставалась в рейтинге на протяжении последующих восьми лет.
Однако начиная с 2014 г. она не входит в десятку лидеров.
Почему так трудно сохранять максимальную эффективность?
"С течением времени эффективность компаний на рынке, как правило, постепенно снижается до средних показателей, — говорит Джеффри Котзен, старший партнер и глобальный руководитель направления оценки акционерной стоимости BCG. — Чтобы стать лидером по размеру добавленной стоимости и занять место в нашей десятке лучших, компании необходимо значительно превосходить ожидания инвесторов. Я не имею в виду, что ей нужно просто превысить на один или два пункта ожидаемые показатели прибыли в каком-либо одном квартале. Я говорю о достижении результатов, которые кардинальным образом меняют траекторию развития бизнеса. А чтобы остаться в рейтинге, она должна делать это вновь и вновь".
Компании, безусловно, способны избежать постепенного снижения средней эффективности. Но сохранять высокие показатели чрезвычайно сложно.
"Постоянный возврат компании на стартовую позицию — в природе рынков капитала, - говорит Франк Плашке, партнер офиса BCG в Мюнхене. - Если компания не сможет найти способ вновь превзойти ожидания инвесторов, а не просто соответствовать им, маловероятно, что ей удастся повысить уровень TSR".
Ниже представлен список топ-10 нефтяных компаний.
1. Cheniere Energy
Страна: США
Общая акционерная доходность: 46,5%
Рыночная стоимость: $8,8 млрд
Американская компания базируется в Хьюстоне, штат Техас. Деятельность компании связана со сжиженным природным газом.
В частности, компания является оператором СПГ-терминала Sabine Pass.
Кроме того, компания занимается строительством завода по сжижению газа Sabine Pass Liquefaction Project.
2. Tesoro
Страна: США
Общая акционерная доходность: 43,3%
Рыночная стоимость: $12,7 млрд
Это одна из крупнейших независимых нефтеперерабатывающих компаний в США. Компания входит в список Fortune 100.
Компании принадлежат шесть нефтеперерабатывающих заводов в США с общей мощностью 875 тыс. баррелей в сутки.
3. Valero Energy
Страна: США
Общая акционерная доходность: 30%
Рыночная стоимость: $34 млрд
Valero Energy Corporation – американская вертикально интегрированная нефтяная компания. Штаб-квартира располагается в Сан-Антонио, штат Техас.
На данный момент компания владеет 18 НПЗ совокупной мощностью 3,3 млн баррелей нефти в сутки. Розничная сеть компании насчитывает более 5 тыс. АЗС.
4. Magellan Midstream Partners
Страна: США
Общая акционерная доходность: 24,3%
Рыночная стоимость: $15,4 млрд
Magellan владеет самой длинной системой трубопроводов, по которым передается переработанная нефть, в стране.
Как отмечается на сайте компании, они имеет возможность покрыть почти 50% перерабатывающих мощностей страны и хранить свыше 95 млн баррелей нефтепродуктов, таких как бензин, дизельное топливо и сырая нефть.
5. "Татнефть"
Страна: Россия
Общая акционерная доходность: 20,8%
Рыночная стоимость: $9,4 млрд
"Татнефть" - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, международно признанный вертикально интегрированный холдинг.
В составе производственного комплекса компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС и блок сервисных структур.
"Татнефть" также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора.
6. Ultrapar Holdings
Страна: Бразилия
Общая акционерная доходность: 20,8%
Рыночная стоимость: $8,3 млрд
Ultrapar Holdings – бразильская компания, которая работает в сфере поставок топлива, производства химических продуктов специального назначения, в секторе хранения нефтепродуктов и фармацевтике с помощью разветвленной системы дочерних предприятий.
7. Enbridge
Страна: Канада
Общая акционерная доходность: 13,7%
Рыночная стоимость: $28,4 млрд
Enbridge — канадское предприятие энергетического сектора, входящее в состав базы расчета индекса S&P/TSX 60.
Штаб-квартира находится в Калгари. Основной деятельностью является сооружение трубопроводов для сырой нефти и нефтепродуктов, трубопроводов для природного газа и распределение природного газа.
Служащие компании работают в основном в Канаде, США и Южной Америке.
8. Energy Transfer Equity
Страна: США
Общая акционерная доходность: 12,1%
Рыночная стоимость: $14,4 млрд
Эта американская энергетическая компания входит в список Fortune 500. Компания базируется в Далласе, штат Техас. Компания работает в секторе хранения и транспортировки природного газа.
9. "НОВАТЭК"
Страна: Россия
Общая акционерная доходность: 11,8%
Рыночная стоимость: $24,8 млрд
ОАО "НОВАТЭК" является крупнейшим российским независимым производителем природного газа.
Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.
10. EOG Resources
Страна: США
Общая акционерная доходность: 9,8%
Рыночная стоимость: $38,9 млрд
EOG Resources — крупный независимый американский производитель нефти и природного газа. Штаб-квартира компании базируется в Хьюстоне, штат Техас.
Компания ведет добычу в США, Канаде, Тринидаде и Тобаго и в Северном море.
Компания была выделена в самостоятельную структуру в 1999 г. из американского гиганта Enron (в рамках концерна подразделение называлось Enron Oil & Gas Company).