Заработали на ставках: Московская биржа получила рекордную прибыль
Московская биржа показала рекордную прибыль по МСФО в 2015 году, заработав 27,8 млрд руб. за счет высоких процентных ставок и роста портфеля ценных бумаг. В 2014 году площадка получила прибыль почти в 16 млрд руб.
Чистая прибыль Московской биржи выросла по сравнению с 2014 годом на 74,1%, до 27,8 млрд руб., операционные доходы торговой площадки в 2015 году составили почти 46 млрд руб., что на 53,1% больше, чем год назад. Большую часть доходов биржа получила в виде процентных доходов (28 млрд руб.), объем которых по сравнению с 2014 годом удвоился. Как сообщил финансовый директор Московской биржи Евгений Фетисов, получить высокие процентные доходы бирже помогли высокие ставки, которые были на рынке в начале года. В декабре Банк России увеличил ключевую ставку до 17%.
Биржа довольно много заработала на инвестициях собственных свободных средств, а также средств клиентов. Последние образуются за счет гарантийного обеспечения, которое участники рынка вносят на счета биржи, чтобы получить доступ к торгам. Эти средства, по словам Фетисова, Московская биржа вкладывает в банковские депозиты и ОФЗ. За 2015 год инвестиционный портфель биржи вырос на 64%, до 1,15 трлн руб., в основном из-за валютной переоценки и просто роста остатков на счетах клиентов. По оценкам биржи, средства клиентов в долларах и евро составляют около 81% портфеля.
Инвестиционный портфель биржи растет вместе с ростом объема торгов, который в 2015 году увеличился с 572 до 685 трлн руб. Сильнее всего выросли обороты на валютном рынке (на 36%) и срочном рынке (на 58,8%). Биржа в своем пресс-релизе связывает это с ростом потребности в ликвидности у ее клиентов.
На комиссиях за организацию торгов Московская биржа заработала в 1,6 раза меньше, чем на процентах, — 17,7 млрд руб., что на 14% больше результата прошлого года. В основном комиссионные доходы выросли за счет операций на валютном и денежном рынках (плюс 27 и 19,8% соответственно), услуг депозитария и клиринга. Рост доходов биржи за счет комиссии за операции на денежном рынке на бирже связывают с увеличением среднего срока РЕПО с 5 до 6,6 дня. Выросло и число сделок — на 4,6%, до 213,8 трлн руб. В пресс-релизе биржи отмечен почти трехкратный рост операций РЕПО с центральным контрагентом: объем этих операций составил 78,9 трлн руб., или около 37% от всего рынка РЕПО.
Доходы биржи от операций на фондовом рынке в 2015 году снизились вместе с падением объема торгов: операции с акциями сократились на 8,6%, до 9,4 трлн руб. Вместе с тем, по данным биржи, в сегменте облигаций в 2015 году объем торгов, напротив, вырос 5,2%, до 11,2 трлн руб. На срочном рынке комиссионные доходы биржи упали на 10% по сравнению с 2014 годом и составили 1,5 млрд руб. «Это связано с изменением структуры операций на срочном рынке. Если до кризиса около 70% операций приходилось на индексные инструменты, например фьючерс на индекс РТС, то сейчас более 60% рынка приходится на валютные деривативы. Комиссия за операции с валютными инструментами существенно ниже, чем на торги индексными», — пояснил Евгений Фетисов.
Старший аналитик по банковскому сектору ИК «Атон» Михаил Ганелин говорит, что результаты Московской биржи были ожидаемыми. «В прошлом году чистый процентный доход также был основным драйвером роста ее доходов: на его долю в прошлом году пришлось около 58% всех доходов биржи», — напоминает он. Аналитик отмечает, что высокий процентный доход — исключительная особенность российской биржи. «Ни одна другая биржа в мире не может похвастаться столь высокой долей процентных доходов. Связано это с тем, что большинство торговых операций с различными финансовыми инструментами, в том числе валютой, проходят через биржу, в то время как в других странах подобные сделки осуществляются на других площадках», — пояснил Ганелин.
Альберт Кошкаров, Екатерина Метелица
Чистая прибыль Московской биржи выросла по сравнению с 2014 годом на 74,1%, до 27,8 млрд руб., операционные доходы торговой площадки в 2015 году составили почти 46 млрд руб., что на 53,1% больше, чем год назад. Большую часть доходов биржа получила в виде процентных доходов (28 млрд руб.), объем которых по сравнению с 2014 годом удвоился. Как сообщил финансовый директор Московской биржи Евгений Фетисов, получить высокие процентные доходы бирже помогли высокие ставки, которые были на рынке в начале года. В декабре Банк России увеличил ключевую ставку до 17%.
Биржа довольно много заработала на инвестициях собственных свободных средств, а также средств клиентов. Последние образуются за счет гарантийного обеспечения, которое участники рынка вносят на счета биржи, чтобы получить доступ к торгам. Эти средства, по словам Фетисова, Московская биржа вкладывает в банковские депозиты и ОФЗ. За 2015 год инвестиционный портфель биржи вырос на 64%, до 1,15 трлн руб., в основном из-за валютной переоценки и просто роста остатков на счетах клиентов. По оценкам биржи, средства клиентов в долларах и евро составляют около 81% портфеля.
Инвестиционный портфель биржи растет вместе с ростом объема торгов, который в 2015 году увеличился с 572 до 685 трлн руб. Сильнее всего выросли обороты на валютном рынке (на 36%) и срочном рынке (на 58,8%). Биржа в своем пресс-релизе связывает это с ростом потребности в ликвидности у ее клиентов.
На комиссиях за организацию торгов Московская биржа заработала в 1,6 раза меньше, чем на процентах, — 17,7 млрд руб., что на 14% больше результата прошлого года. В основном комиссионные доходы выросли за счет операций на валютном и денежном рынках (плюс 27 и 19,8% соответственно), услуг депозитария и клиринга. Рост доходов биржи за счет комиссии за операции на денежном рынке на бирже связывают с увеличением среднего срока РЕПО с 5 до 6,6 дня. Выросло и число сделок — на 4,6%, до 213,8 трлн руб. В пресс-релизе биржи отмечен почти трехкратный рост операций РЕПО с центральным контрагентом: объем этих операций составил 78,9 трлн руб., или около 37% от всего рынка РЕПО.
Доходы биржи от операций на фондовом рынке в 2015 году снизились вместе с падением объема торгов: операции с акциями сократились на 8,6%, до 9,4 трлн руб. Вместе с тем, по данным биржи, в сегменте облигаций в 2015 году объем торгов, напротив, вырос 5,2%, до 11,2 трлн руб. На срочном рынке комиссионные доходы биржи упали на 10% по сравнению с 2014 годом и составили 1,5 млрд руб. «Это связано с изменением структуры операций на срочном рынке. Если до кризиса около 70% операций приходилось на индексные инструменты, например фьючерс на индекс РТС, то сейчас более 60% рынка приходится на валютные деривативы. Комиссия за операции с валютными инструментами существенно ниже, чем на торги индексными», — пояснил Евгений Фетисов.
Старший аналитик по банковскому сектору ИК «Атон» Михаил Ганелин говорит, что результаты Московской биржи были ожидаемыми. «В прошлом году чистый процентный доход также был основным драйвером роста ее доходов: на его долю в прошлом году пришлось около 58% всех доходов биржи», — напоминает он. Аналитик отмечает, что высокий процентный доход — исключительная особенность российской биржи. «Ни одна другая биржа в мире не может похвастаться столь высокой долей процентных доходов. Связано это с тем, что большинство торговых операций с различными финансовыми инструментами, в том числе валютой, проходят через биржу, в то время как в других странах подобные сделки осуществляются на других площадках», — пояснил Ганелин.
Альберт Кошкаров, Екатерина Метелица