"Роснефть" утекает из Италии: Она продает 9% акций Saras
"Роснефть" начала выход из капитала итальянской нефтеперерабатывающей компании Saras: она продает 9% акций, оставляя себе долю в 12%. У "Роснефти" и Saras были планы по совместному нефтетрейдингу, но их перечеркнули санкции против РФ. Впрочем, российская компания может заработать: на бирже продаваемые 9% Saras стоят около €180 млн, что на 53% выше цены покупки пакета в 2013 году.
"Роснефть" вчера сообщила, что ее структура Rosneft JV Projects S.A. (Люксембург) собирается продать до 85,482 млн акций итальянской Saras SpA (около 9% капитала). Стоимость пакета на Миланской бирже вчера составляла около €180 млн (рост к закрытию -- 2,5%). Сделка пройдет по схеме ускоренного букбилдинга, участвовать смогут только профессиональные инвесторы. После этого "Роснефть" еще 180 дней не будет проводить никаких операций с акциями Saras. Как уточняют в российской компании, это часть программы по оптимизации портфеля активов. После размещения у "Роснефти" останется еще около 12% Saras SpA. В итальянской компании заявили, что на этом этапе не могут комментировать ситуацию.
Saras принадлежит НПЗ в Италии мощностью 15 млн тонн нефти в год (около 15% от переработки в Италии). Также Saras владеет двумя хранилищами нефтепродуктов в Италии и Испании и 124 АЗС в Испании. Выручка в 2014 году упала на 9%, до €10,27 млрд, чистый убыток -- €269 млн. В первом полугодии компания показала чистую прибыль в размере €187 млн. Другие акционеры -- Gian Marco Moratti S.a.p.A. и Massimo Moratti S.a.p.A. -- по 25%.
"Роснефть" купила в 2013 году 13,7% акций Saras за €178,5 млн у Angelo Moratti S.a.p.A., Джана Марко Моратти и Массимо Моратти, а затем в рамках оферты довела пакет до 20,99%, доплатив €94,96 млн. Исходя из этой оценки, 9% акций стоили бы €117,3 млн. В июне 2013 года компании планировали расширить сотрудничество, создав СП по трейдингу нефти и нефтепродуктов. Как пояснял глава "Роснефти" Игорь Сечин, у нее есть хорошие возможности по дистрибуции нефтепродуктов в Турции. Но в конце апреля 2014 года директор Saras Дарио Скаффарди заявил, что партнеры отказались от СП по политическим причинам (против России уже были введены санкции).
Алексей Кокин из "Уралсиб Кэпитал" считает, что в продаже пакета Saras нет никакого смысла, так же как в его изначальной покупке. ""Роснефть" теперь хочет монетизировать хотя бы часть пакета",-- говорит он. По его мнению, "Роснефть" могла бы и выйти из актива, но на такой крупный пакет нет покупателей: акции Saras вряд ли интересны нефтекомпаниям, так как сейчас маржа нефтепереработки непредсказуема. Аналитик добавляет, что российская нефть поставляется Saras на рыночных условиях вне зависимости от участия "Роснефти" в ее капитале.
Ольга Мордюшенко, Яна Рождественская
"Роснефть" вчера сообщила, что ее структура Rosneft JV Projects S.A. (Люксембург) собирается продать до 85,482 млн акций итальянской Saras SpA (около 9% капитала). Стоимость пакета на Миланской бирже вчера составляла около €180 млн (рост к закрытию -- 2,5%). Сделка пройдет по схеме ускоренного букбилдинга, участвовать смогут только профессиональные инвесторы. После этого "Роснефть" еще 180 дней не будет проводить никаких операций с акциями Saras. Как уточняют в российской компании, это часть программы по оптимизации портфеля активов. После размещения у "Роснефти" останется еще около 12% Saras SpA. В итальянской компании заявили, что на этом этапе не могут комментировать ситуацию.
Saras принадлежит НПЗ в Италии мощностью 15 млн тонн нефти в год (около 15% от переработки в Италии). Также Saras владеет двумя хранилищами нефтепродуктов в Италии и Испании и 124 АЗС в Испании. Выручка в 2014 году упала на 9%, до €10,27 млрд, чистый убыток -- €269 млн. В первом полугодии компания показала чистую прибыль в размере €187 млн. Другие акционеры -- Gian Marco Moratti S.a.p.A. и Massimo Moratti S.a.p.A. -- по 25%.
"Роснефть" купила в 2013 году 13,7% акций Saras за €178,5 млн у Angelo Moratti S.a.p.A., Джана Марко Моратти и Массимо Моратти, а затем в рамках оферты довела пакет до 20,99%, доплатив €94,96 млн. Исходя из этой оценки, 9% акций стоили бы €117,3 млн. В июне 2013 года компании планировали расширить сотрудничество, создав СП по трейдингу нефти и нефтепродуктов. Как пояснял глава "Роснефти" Игорь Сечин, у нее есть хорошие возможности по дистрибуции нефтепродуктов в Турции. Но в конце апреля 2014 года директор Saras Дарио Скаффарди заявил, что партнеры отказались от СП по политическим причинам (против России уже были введены санкции).
Алексей Кокин из "Уралсиб Кэпитал" считает, что в продаже пакета Saras нет никакого смысла, так же как в его изначальной покупке. ""Роснефть" теперь хочет монетизировать хотя бы часть пакета",-- говорит он. По его мнению, "Роснефть" могла бы и выйти из актива, но на такой крупный пакет нет покупателей: акции Saras вряд ли интересны нефтекомпаниям, так как сейчас маржа нефтепереработки непредсказуема. Аналитик добавляет, что российская нефть поставляется Saras на рыночных условиях вне зависимости от участия "Роснефти" в ее капитале.
Ольга Мордюшенко, Яна Рождественская