Eni предупредила инвесторов о санкционных рисках
Итальянский нефтегазовый гигант Eni SpA впервые высказал опасения из-за наложенных ЕС на Россию санкций - компания дополнила свой список рисков несколькими пунктами. Как указывает Eni в своем годовом отчете за 2014 год, компания понесет значительные убытки, если Евросоюз введет санкции на закупку членами ЕС российского газа. Совет ЕС пока не планирует налагать санкции на российское топливо, говорят источники "Известий" в Европарламенте.
"Дальнейшие санкции, которые могут быть наложены на Россию, граждан или компании России мировой общественностью, к примеру, предписывающие ограничения на заказ газа европейскими компаниями или ограничивающие деловые связи с контрагентами, могут отрицательно повлиять на бизнес Eni, ее результаты деятельности и денежный поток, - пишет компания. - Кроме того, эскалация кризиса и наложенных санкций могут вызвать значительные повсеместные перебои в энергетическом обеспечении и торговле, что может оказать негативный эффект на бизнес группы, ее финансовые показатели, ее операционный результат и будущие проекты".
При этом Минэнерго фактически признает, что объективно ограничения в закупках российского газа в ближайшей перспективе возможны.
- Это дорого, для Европы это в целом дорого. Но возможность замещения российского газа на другой газ есть, - говорил замглавы Минэнерго Алексей Текслер в ходе обсуждения в Аналитическом центре при правительстве проекта Энергетической стратегии на период до 2035 года.
Ранее основные европейские дилеры российского газа ни разу публично не высказывали опасений по поводу получения топлива, несмотря на проблемы на Украине (через нее по-прежнему поступает часть объемов). Eni и вовсе получает по украинской системе 100% топлива. Итальянская госкомпания - третий по величине покупатель российского газа в Европе, а в 2013 году она была лидером (21,55 млрд куб. м), закупив больше двух своих основных конкурентов - турецкой Botas и немецкой E.ON. В 2014 году поставки упали на 14%, до 18,64 млрд куб. м. Всего за 2014 год, по данным "Газпром экспорта", в Италию было продано 21,7 млрд куб. м газа (кроме Eni есть и другие, более мелкие покупатели: Sinergie Italiane, Hera Group и др.). В целом итальянское потребление превышает 60 млрд кубометров в год; кроме России крупным поставщиком является Алжир.
Помимо доходов от покупки и перепродажи российского газа Eni с 2003 года получает прибыль от владения 50% в проекте "Голубой поток" (мощность 16 млрд куб. м), соединяющем Россию и Турцию. В прошлом году компания "Газпром" поставила в Турцию 14,4 млрд куб. м газа (в 2013-м - 13,7 млрд куб. м). За 12 лет поставок Турция получила через "Голубой поток" 117 млрд куб. м. Также Eni планировала активно вкладываться в другие проекты. В 2007-м Eni подписала меморандум о подготовке "Южного потока", впоследствии купив 20% в компании-операторе строительства South Stream Transport B.V. (еще по 15% досталось Wintershall и EDF, 50% осталось у "Газпрома"). Eni участвовала в строительстве новой трубы не только как инвестор, но и как основной подрядчик - с дочерней Saipem (47% у Eni) у "Газпрома" было заключено две сделки на общую сумму ¤2,4 млрд. В декабре 2014 года проект был отменен и "Газпром" выкупил доли обратно, выплатив консорциуму инвесторов $1 млрд. В замену "Южного потока" - в "Турецкий поток" - Eni пока не вкладывалась.
Существенно упал доход и у самой Eni: в первом полугодии 2015 года чистая прибыль сократилась в три раза, до ¤591 млн, за 2014 год чистая прибыль сократилась в четыре раза, до ¤1,33 млрд. Это можно объяснить общим падением цен на нефть, к которым привязаны контрактные цены на поставку газа, а также сокращением потребления газа Европой, считает аналитик Vygon Consulting Мария Белова.
В условиях низких цен "Газпром" сокращает поставки газа в ЕС, по итогам 2014 года они упали на 17%, с 190 млрд куб. м до 157 млрд куб. м, при этом поставки в Европу сократились на 9%, с 161,6 млрд куб. м до 146,6 млрд куб. м. Исходя из годового отчета ассоциации Eurogas, за 2014 год упала и общая доля российского сырья на рынке ЕС - с 39 до 30%, по данным Еврокомиссии, доля "Газпрома" в 2014 году составила 42%.
"Газпром" снижает контрактные цены для потребителей за рубежом несколько лет подряд. В отчете компании за 2013 год сообщалось, что средневзвешенная цена по долгосрочным контрактам тогда составила $387 за 1 тыс. куб. м, в 2014 году она снизилась до $345,4 за 1 тыс. куб. м. В 2015 году цена может составить $240-245, прогнозировал зампред правления "Газпрома" Александр Медведев в мае этого года.
Высокая доля на европейском газовом рынке стала причиной начатых в прошлом году Еврокомиссией антимонопольных расследований против "Газпрома", считает источник "Известий" в концерне. В апреле 2015 года Еврокомиссия опубликовала официальный список претензий к "Газпрому", обвинив в "злоупотреблении доминирующим положением на рынках стран Центральной и Восточной Европы". Попутно ЕК намерена изменить структуру закупок газа за пределами Евросоюза, создав своего монополиста-закупщика (по примеру существующего Euratom).
Пока реальной опасности ограничения поставок российского газа ЕС нет, они не обсуждались, рассказали "Известиям" несколько депутатов Европарламента и подтвердил источник в ЕК (Еврокомиссия дает рекомендации Совету ЕС). Представитель Еврокомиссии Майя Косьянчич, впрочем, отметила, что санкционные меры "находятся под постоянным пересмотром".
По мнению аналитиков, Eni включила новые риски в отчетность, для того чтобы защититься от возможных претензий со стороны акционеров и инвесторов. Кроме того, внесение этого фактора в отчетность может быть адресовано властям ЕС, считает Мария Белова. По ее мнению, Евросоюз не станет вводить санкции, пока не достроил газотранспортную инфраструктуру в Европе.
- Многие, особенно восточноевропейские страны, на 100% зависят от российского газа, и, чтобы их заместить, им потребуются время и новые трубопроводы к терминалам по приему сжиженного природного газа (СПГ). Пока ЕС не достроит всю инфраструктуру, он может лишь обязать компании снижать объемы закупки у России, но сразу прекратить - нет, - уверена аналитик. - Кроме того, экстренной диверсификации поставок может помешать элементарное нежелание компаний - поставщиков СПГ заключать новые контракты в условиях низких цен на нефть.
Сейчас власти ЕС обсуждают сразу несколько проектов в Восточной Европе: трубы из Сербии в Болгарию и из Болгарии в Грецию - такое решение позволит поставлять в эти страны газ из газопровода TAP, соединяющего Грецию с месторождениями Азербайджана. Также есть проект газопровода из хорватского СПГ-терминала в Венгрию и Словению. Эти меры дадут Болгарии и Сербии альтернативу российскому газу - его можно будет получить из терминалов СПГ, а также от других газопроводов, объединенных с трубопроводами в Северном море и Северной Африке. Кроме того, план ЕС предполагает объединение газотранспортных систем Литвы, Латвии, Эстонии и Финляндии для свободного перетока газа.
Если европейские власти всё же решатся на газовое эмбарго, то о таких санкциях будет объявлено минимум за полгода до их введения, иначе могут возникнуть проблемы с закрытием действующих сделок на поставку между "Газпромом" и его европейскими покупателями, считает Белова. О введении санкций в отношении поставок нефти и газа из Ирана ЕС предупредил европейских потребителей именно за полгода, напоминает она.
Евросоюз, впрочем, уже несколько лет провозглашает курс на отказ от российского газа, отмечает замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Более вероятно, что санкции могут быть введены против российской нефти, сейчас на рынке ее переизбыток, напоминает Белова.
- Тем не менее та же Турция не пошла на поводу у ЕС и продолжила закупать топливо у Ирана, когда против него были введены санкции, поэтому Eni вряд ли стоит беспокоиться за тот же "Голубой поток", - заключает она.
В Eni отказались от комментариев, "Газпром" не ответил на запрос "Известий".
Арсений Погосян
"Дальнейшие санкции, которые могут быть наложены на Россию, граждан или компании России мировой общественностью, к примеру, предписывающие ограничения на заказ газа европейскими компаниями или ограничивающие деловые связи с контрагентами, могут отрицательно повлиять на бизнес Eni, ее результаты деятельности и денежный поток, - пишет компания. - Кроме того, эскалация кризиса и наложенных санкций могут вызвать значительные повсеместные перебои в энергетическом обеспечении и торговле, что может оказать негативный эффект на бизнес группы, ее финансовые показатели, ее операционный результат и будущие проекты".
При этом Минэнерго фактически признает, что объективно ограничения в закупках российского газа в ближайшей перспективе возможны.
- Это дорого, для Европы это в целом дорого. Но возможность замещения российского газа на другой газ есть, - говорил замглавы Минэнерго Алексей Текслер в ходе обсуждения в Аналитическом центре при правительстве проекта Энергетической стратегии на период до 2035 года.
Ранее основные европейские дилеры российского газа ни разу публично не высказывали опасений по поводу получения топлива, несмотря на проблемы на Украине (через нее по-прежнему поступает часть объемов). Eni и вовсе получает по украинской системе 100% топлива. Итальянская госкомпания - третий по величине покупатель российского газа в Европе, а в 2013 году она была лидером (21,55 млрд куб. м), закупив больше двух своих основных конкурентов - турецкой Botas и немецкой E.ON. В 2014 году поставки упали на 14%, до 18,64 млрд куб. м. Всего за 2014 год, по данным "Газпром экспорта", в Италию было продано 21,7 млрд куб. м газа (кроме Eni есть и другие, более мелкие покупатели: Sinergie Italiane, Hera Group и др.). В целом итальянское потребление превышает 60 млрд кубометров в год; кроме России крупным поставщиком является Алжир.
Помимо доходов от покупки и перепродажи российского газа Eni с 2003 года получает прибыль от владения 50% в проекте "Голубой поток" (мощность 16 млрд куб. м), соединяющем Россию и Турцию. В прошлом году компания "Газпром" поставила в Турцию 14,4 млрд куб. м газа (в 2013-м - 13,7 млрд куб. м). За 12 лет поставок Турция получила через "Голубой поток" 117 млрд куб. м. Также Eni планировала активно вкладываться в другие проекты. В 2007-м Eni подписала меморандум о подготовке "Южного потока", впоследствии купив 20% в компании-операторе строительства South Stream Transport B.V. (еще по 15% досталось Wintershall и EDF, 50% осталось у "Газпрома"). Eni участвовала в строительстве новой трубы не только как инвестор, но и как основной подрядчик - с дочерней Saipem (47% у Eni) у "Газпрома" было заключено две сделки на общую сумму ¤2,4 млрд. В декабре 2014 года проект был отменен и "Газпром" выкупил доли обратно, выплатив консорциуму инвесторов $1 млрд. В замену "Южного потока" - в "Турецкий поток" - Eni пока не вкладывалась.
Существенно упал доход и у самой Eni: в первом полугодии 2015 года чистая прибыль сократилась в три раза, до ¤591 млн, за 2014 год чистая прибыль сократилась в четыре раза, до ¤1,33 млрд. Это можно объяснить общим падением цен на нефть, к которым привязаны контрактные цены на поставку газа, а также сокращением потребления газа Европой, считает аналитик Vygon Consulting Мария Белова.
В условиях низких цен "Газпром" сокращает поставки газа в ЕС, по итогам 2014 года они упали на 17%, с 190 млрд куб. м до 157 млрд куб. м, при этом поставки в Европу сократились на 9%, с 161,6 млрд куб. м до 146,6 млрд куб. м. Исходя из годового отчета ассоциации Eurogas, за 2014 год упала и общая доля российского сырья на рынке ЕС - с 39 до 30%, по данным Еврокомиссии, доля "Газпрома" в 2014 году составила 42%.
"Газпром" снижает контрактные цены для потребителей за рубежом несколько лет подряд. В отчете компании за 2013 год сообщалось, что средневзвешенная цена по долгосрочным контрактам тогда составила $387 за 1 тыс. куб. м, в 2014 году она снизилась до $345,4 за 1 тыс. куб. м. В 2015 году цена может составить $240-245, прогнозировал зампред правления "Газпрома" Александр Медведев в мае этого года.
Высокая доля на европейском газовом рынке стала причиной начатых в прошлом году Еврокомиссией антимонопольных расследований против "Газпрома", считает источник "Известий" в концерне. В апреле 2015 года Еврокомиссия опубликовала официальный список претензий к "Газпрому", обвинив в "злоупотреблении доминирующим положением на рынках стран Центральной и Восточной Европы". Попутно ЕК намерена изменить структуру закупок газа за пределами Евросоюза, создав своего монополиста-закупщика (по примеру существующего Euratom).
Пока реальной опасности ограничения поставок российского газа ЕС нет, они не обсуждались, рассказали "Известиям" несколько депутатов Европарламента и подтвердил источник в ЕК (Еврокомиссия дает рекомендации Совету ЕС). Представитель Еврокомиссии Майя Косьянчич, впрочем, отметила, что санкционные меры "находятся под постоянным пересмотром".
По мнению аналитиков, Eni включила новые риски в отчетность, для того чтобы защититься от возможных претензий со стороны акционеров и инвесторов. Кроме того, внесение этого фактора в отчетность может быть адресовано властям ЕС, считает Мария Белова. По ее мнению, Евросоюз не станет вводить санкции, пока не достроил газотранспортную инфраструктуру в Европе.
- Многие, особенно восточноевропейские страны, на 100% зависят от российского газа, и, чтобы их заместить, им потребуются время и новые трубопроводы к терминалам по приему сжиженного природного газа (СПГ). Пока ЕС не достроит всю инфраструктуру, он может лишь обязать компании снижать объемы закупки у России, но сразу прекратить - нет, - уверена аналитик. - Кроме того, экстренной диверсификации поставок может помешать элементарное нежелание компаний - поставщиков СПГ заключать новые контракты в условиях низких цен на нефть.
Сейчас власти ЕС обсуждают сразу несколько проектов в Восточной Европе: трубы из Сербии в Болгарию и из Болгарии в Грецию - такое решение позволит поставлять в эти страны газ из газопровода TAP, соединяющего Грецию с месторождениями Азербайджана. Также есть проект газопровода из хорватского СПГ-терминала в Венгрию и Словению. Эти меры дадут Болгарии и Сербии альтернативу российскому газу - его можно будет получить из терминалов СПГ, а также от других газопроводов, объединенных с трубопроводами в Северном море и Северной Африке. Кроме того, план ЕС предполагает объединение газотранспортных систем Литвы, Латвии, Эстонии и Финляндии для свободного перетока газа.
Если европейские власти всё же решатся на газовое эмбарго, то о таких санкциях будет объявлено минимум за полгода до их введения, иначе могут возникнуть проблемы с закрытием действующих сделок на поставку между "Газпромом" и его европейскими покупателями, считает Белова. О введении санкций в отношении поставок нефти и газа из Ирана ЕС предупредил европейских потребителей именно за полгода, напоминает она.
Евросоюз, впрочем, уже несколько лет провозглашает курс на отказ от российского газа, отмечает замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Более вероятно, что санкции могут быть введены против российской нефти, сейчас на рынке ее переизбыток, напоминает Белова.
- Тем не менее та же Турция не пошла на поводу у ЕС и продолжила закупать топливо у Ирана, когда против него были введены санкции, поэтому Eni вряд ли стоит беспокоиться за тот же "Голубой поток", - заключает она.
В Eni отказались от комментариев, "Газпром" не ответил на запрос "Известий".
Арсений Погосян