Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ
Европейские рынки акций в пятницу упали под давлением греческой и китайской историй, а также развития негативной динамики американского рынка акций. Фиксация прибыли привела к падению общеевропейского EuroTOP100 на 1,7%; среди ключевых страновых индексов вновь наиболее резко отреагировал немецкий DAX (-2,6%).
Американский фондовый рынок усилил снижение в пятницу (S&P500: -1.1%; Dow Jones: -1.5%; Nasdaq Composite: -1.5%) вслед за акциями финансового сектора и IT на фоне опасений относительно дальнейшего хода сезона отчетности в условиях сильного доллара и слабого инфляционного фона (годовые темпы ИПЦ в марте (-0,1% г/г) вновь оказались в отрицательной области). Все ключевые сектора показали негативную динамику, торговая активность была повышенной. Отчетность GE и Honeywell была встречена участниками рынка без энтузиазма из-за значительных курсовых потерь и стоящей перед компаниями задачи оптимизации бизнеса в условиях крепкого доллара.
В пятницу российский рынок акций резко скорректировался вниз по ключевым индикаторам, индекс РТС (-5.9%) на фоне слабого рубля и агрессивных распродаж в «голубых фишках» упал ниже 1000 пунктов. Торговая активность повысилась и достигла максимумов за неделю. В нефтегазовом секторе в лидерах снижения акции Сургутнефтегаза (ао: -3.8%; ап: -3.4%) и Татнефти (ао: -6.4%; ап: -2.4%), а также «префы» Транснефти (-3.7%), одним словом бумаги, лидировавшие по динамике последние месяцы. В плюсе здесь смог закрыться лишь НОВАТЭК (+2.4%) и Газпромнефть (+0.3%). Акции банковского сектора выглядели заметно слабее рынка на фоне массированных распродаж из-за нового витка ослабления рубля (Сбербанка (ао: -5.2%; ап: -8.1%)) рухнули под закрытие. Металлургический сектора привлек внимание инвесторов относительной дешевизной после затяжной негативной переоценки на фоне крепкого рубля, а также обещанными дивидендами. В лидеры здесь вышли бумаги НЛМК (+4.0%), ММК (+1.4%), Распадская (+0.8%), ОК Русал (+1.3%). Идея возможного завершения периода крепкого рубля и новой волны ослабления курса поддержали и акции производителей удобрений во главе с Фосагро (+3.4%) и Акроном (0.8%). Отметим акции Яндекса (+2.4%), которые продолжили раллировать на претензиях Еврокомиссии к Google. Телекоммуникационный сектор выглядел на уровне рынка, продемонстрировав равномерное снижение (МТС: -2.5%; МегаФон: -2.3%). В электроэнергетике также лидировали в снижении наиболее «перегретые» последние недели бумаги – РусГидро (-4.8%), Э.Он Россия (-3.5%). Ослабление рубля не привело к смене настроений в отношении потребительского сектора и розничных сетей – Дикси (+1.0%), Лента (+1.0%), М.Видео (+3.2%), Черкизово (+1.0%), Синергия (+1.7%).
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Цены на нефть Brent превысили 64 долл./барр., но на внешних рынках акций преобладают коррекционные настроения. Открытие торговой сессии может состояться в слегка положительной зоне, что позволит индексу РТС вернуться выше 1000 пунктов. Вместе с тем, сопротивление по индексу ММВБ выглядит близким - мы его видим в зоне 1670-1680 пунктов. Ввиду дефицита идей по ММВБ вероятно преобладание негативной тенденции в начале недели с продолжением фиксации прибыли по «голубым фишкам» в нефтегазовом и финансовом секторах и тестированием отметки 1615 пунктов уже в ближайшее время.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов
Американский фондовый рынок усилил снижение в пятницу (S&P500: -1.1%; Dow Jones: -1.5%; Nasdaq Composite: -1.5%) вслед за акциями финансового сектора и IT на фоне опасений относительно дальнейшего хода сезона отчетности в условиях сильного доллара и слабого инфляционного фона (годовые темпы ИПЦ в марте (-0,1% г/г) вновь оказались в отрицательной области). Все ключевые сектора показали негативную динамику, торговая активность была повышенной. Отчетность GE и Honeywell была встречена участниками рынка без энтузиазма из-за значительных курсовых потерь и стоящей перед компаниями задачи оптимизации бизнеса в условиях крепкого доллара.
В пятницу российский рынок акций резко скорректировался вниз по ключевым индикаторам, индекс РТС (-5.9%) на фоне слабого рубля и агрессивных распродаж в «голубых фишках» упал ниже 1000 пунктов. Торговая активность повысилась и достигла максимумов за неделю. В нефтегазовом секторе в лидерах снижения акции Сургутнефтегаза (ао: -3.8%; ап: -3.4%) и Татнефти (ао: -6.4%; ап: -2.4%), а также «префы» Транснефти (-3.7%), одним словом бумаги, лидировавшие по динамике последние месяцы. В плюсе здесь смог закрыться лишь НОВАТЭК (+2.4%) и Газпромнефть (+0.3%). Акции банковского сектора выглядели заметно слабее рынка на фоне массированных распродаж из-за нового витка ослабления рубля (Сбербанка (ао: -5.2%; ап: -8.1%)) рухнули под закрытие. Металлургический сектора привлек внимание инвесторов относительной дешевизной после затяжной негативной переоценки на фоне крепкого рубля, а также обещанными дивидендами. В лидеры здесь вышли бумаги НЛМК (+4.0%), ММК (+1.4%), Распадская (+0.8%), ОК Русал (+1.3%). Идея возможного завершения периода крепкого рубля и новой волны ослабления курса поддержали и акции производителей удобрений во главе с Фосагро (+3.4%) и Акроном (0.8%). Отметим акции Яндекса (+2.4%), которые продолжили раллировать на претензиях Еврокомиссии к Google. Телекоммуникационный сектор выглядел на уровне рынка, продемонстрировав равномерное снижение (МТС: -2.5%; МегаФон: -2.3%). В электроэнергетике также лидировали в снижении наиболее «перегретые» последние недели бумаги – РусГидро (-4.8%), Э.Он Россия (-3.5%). Ослабление рубля не привело к смене настроений в отношении потребительского сектора и розничных сетей – Дикси (+1.0%), Лента (+1.0%), М.Видео (+3.2%), Черкизово (+1.0%), Синергия (+1.7%).
Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Цены на нефть Brent превысили 64 долл./барр., но на внешних рынках акций преобладают коррекционные настроения. Открытие торговой сессии может состояться в слегка положительной зоне, что позволит индексу РТС вернуться выше 1000 пунктов. Вместе с тем, сопротивление по индексу ММВБ выглядит близким - мы его видим в зоне 1670-1680 пунктов. Ввиду дефицита идей по ММВБ вероятно преобладание негативной тенденции в начале недели с продолжением фиксации прибыли по «голубым фишкам» в нефтегазовом и финансовом секторах и тестированием отметки 1615 пунктов уже в ближайшее время.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов