НЕФТЯНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ: Цены на нефть подскочили на фоне данных по запасам в США и перспектив спроса
Цены на нефть WTI в среду подскочили к самому высокому уровню этого года на фоне признаков того, что добыча нефти в США, возможно, достигает своего пика.
Добыча нефти в США снизилась дважды за три недели, что произошло впервые в 2015 году. Об этом в среду сообщило Министерство энергетики США. Это один из нескольких недавних признаков того, что добыча нефти в стране, возможно, наконец, замедляется. Тем самым прервутся головокружительные темпы роста добычи в период исторического бума, который наводнил американский рынок и понизил цены почти на 50% с максимума прошлого года.
Новости спровоцировали самый быстрый однодневный рост цен на нефть WTI за два месяца. Цены на нефть по всему миру демонстрируют устойчивый рост почти в течение месяца, вопреки прогнозам ведущих аналитиков отрасли, ожидавших противоположной динамики.
Рост цен предоставляет передышку американским производителям нефти, вынужденным сократить свои бюджеты, закрыть месторождения и сократить тысячи сотрудников в ходе падения цен на нефть. Он также заставил некоторых инвесторов пересмотреть свои оценки, поскольку фьючерсы на нефть начинают восстанавливаться после 2014 года, когда они оказались в числе активов, продемонстрировавших самую неблагоприятную динамику.
Deutsche Enhanced Commodity Strategy Fund начал закрывать некоторые короткие позиции в прошлом месяце, говорит портфельный менеджер Дарвей Кунг. Рынок нефти теперь сталкивается с меньшим риском дальнейшего снижения цен, чем рынки других сырьевых товаров. По словам Кунга, хотя доля фьючерсов на нефть в портфеле его фонда по-прежнему ниже рекомендованной исходя из показателей рынка, он увеличил инвестиции в нефть до уровней, аналогичных другим сырьевым товарам.
"Темпы роста (добычи) замедляются, и, возможно, настал переломный момент для того, как быстро росло производство", - добавляет он.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 3,10 доллара, или 5,8%, до 56,39 доллара за баррель. Фьючерсы продемонстрировали рост пятую сессию подряд, достигнув самого высокого уровня с 23 декабря.
Котировки фьючерсов на нефть Brent на ICE Futures Europe повысились на 1,89 доллара, или 3,2%, до 60,32 доллара за баррель. Контракты также продемонстрировали рост пятую сессию подряд, достигнув максимума за один месяц, и это самая длинная подобная серия с июня.
Рост цен на нефть ускорился после выхода еженедельных данных Министерства энергетики США по запасам нефти. Согласно этому отчету, добыча нефти в США снизилась на 2% по сравнению с предыдущей неделей, составив менее 9,4 млн баррелей в день. Производство сырья в стране росло в течение семи недель подряд, прежде чем рост начал спотыкаться в конце марта. Опубликованные днем ранее данные свидетельствовали о том, что добыча нефти в Северной Дакоте, которая была центром нефтяного бума в стране, сократилась второй месяц подряд.
Снижение добычи способствовало тому, что рост запасов нефти оказался слабее прогнозов. На неделе 4-10 апреля запасы нефти в США выросли на 1,3 млн баррелей до 483,7 млн баррелей, сообщило Минэнерго. Трейдеры и аналитики, опрошенные Wall Street Journal, ожидали их роста на 3,6 млн баррелей.
Эти факторы ослабляют опасения по поводу того, что в США не останется места для хранения нефти, которые играли существенную роль в снижении цен на сырье, говорит Грег Шареноу, портфельный менеджер Pacific Investment Management Co.
"Это самый значительный фактор того, что происходит на рынке, - отмечает он. - Рынок становится более сбалансированным".
Кроме того, в среду Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало данные, указывающие на то, что мировой спрос нивелировал некоторый избыток предложения, и эти новости спровоцировали рост на рынке. МЭА ожидает, что рост спроса на нефть составит 1,1 млн баррелей в день в этом году, что будет "заметным ускорением" по сравнению с темпами роста в прошлом году, составившими 700 000 баррелей в день.
Позднее Министерство энергетики США указало на то, что спрос в США также повысился. Вопреки ожиданиям запасы бензина сократились более чем на 2 млн баррелей, тогда как прогнозировался их рост почти на 800 000. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей указала на более сильный, чем ожидалось, спрос, достигнув 92,3% против прогноза 90,5%.
Тем не менее, МЭА и несколько аналитиков сделали предупреждение. Перспективы рынка нефти становятся "более туманными" из-за "постоянно меняющихся" условий, заявило агентство. Там добавили, что "изменение баланса на рынке, возможно, по-прежнему находится на своем начальном этапе".
"Поэтому недавнее развитие событий может подвергнуть сомнению прошлые ожидания по поводу того, что реакция спроса и предложения уменьшит свободные ресурсы на рынке во второй половине года", - сказали в МЭА.
Там указали на заключенное недавно предварительное соглашение между Ираном и ведущими мировыми державами под руководством США по поводу ядерной программы Тегерана. Если эта сделка сможет завершиться, и санкции с Ирана будут сняты, то Тегеран, вероятно, начнет экспортировать нефть в более крупных объемах.
Simmons & Co. International и Macquarie Group Ltd. в отдельных отчетах предупредили о том, что эти факторы неопределенности продолжают нависать над рынком. Добыча нефти странами, входящими в ОПЕК, выросла на 890 000 баррелей в марте по сравнению с февралем, угрожая подавить недавний рост спроса, пишут аналитики Simmons в записке к клиентам. Рост добычи по всему миру может делать тоже самое в течение почти двух лет, считают в Macquarie.
Аналитики Macquarie понизили свои прогнозы по ценам на нефть на следующие три года в среднем почти на 20%. В банке полагают, что цены на нефть едва вырастут в следующем году. В среднем они не будут превышать 70 долларов за баррель до 2017 года, когда средняя цена барреля нефти, вероятно, составит 81 доллар. Рост добычи сырья, наблюдающийся в странах на Ближнем Востоке, в России, в Северном море и Иране будет поддерживать достаточный уровень предложения на рынке, если оно не будет избыточным, до тех пор, добавляют там.
По мнению Тарика Захира из Tyche Capital Advisors, недавний рост цен может вызвать очередное повышение добычи нефти.
"Спустя месяц, два месяца, три месяца на рынке по-прежнему наблюдается избыток предложения – говорит он. – (Нефтедобывающие) компании смогут очень быстро увеличить добычу".
Котировки фьючерсов на бензин выросли на 5,4% до 1,9360 доллара за галлон, максимума за один месяц.
Фьючерсы на дизельное топливо подорожали на 4,8% до 1,8888 доллара за галлон, также достигнув месячного максимума.
Timothy Puko
Добыча нефти в США снизилась дважды за три недели, что произошло впервые в 2015 году. Об этом в среду сообщило Министерство энергетики США. Это один из нескольких недавних признаков того, что добыча нефти в стране, возможно, наконец, замедляется. Тем самым прервутся головокружительные темпы роста добычи в период исторического бума, который наводнил американский рынок и понизил цены почти на 50% с максимума прошлого года.
Новости спровоцировали самый быстрый однодневный рост цен на нефть WTI за два месяца. Цены на нефть по всему миру демонстрируют устойчивый рост почти в течение месяца, вопреки прогнозам ведущих аналитиков отрасли, ожидавших противоположной динамики.
Рост цен предоставляет передышку американским производителям нефти, вынужденным сократить свои бюджеты, закрыть месторождения и сократить тысячи сотрудников в ходе падения цен на нефть. Он также заставил некоторых инвесторов пересмотреть свои оценки, поскольку фьючерсы на нефть начинают восстанавливаться после 2014 года, когда они оказались в числе активов, продемонстрировавших самую неблагоприятную динамику.
Deutsche Enhanced Commodity Strategy Fund начал закрывать некоторые короткие позиции в прошлом месяце, говорит портфельный менеджер Дарвей Кунг. Рынок нефти теперь сталкивается с меньшим риском дальнейшего снижения цен, чем рынки других сырьевых товаров. По словам Кунга, хотя доля фьючерсов на нефть в портфеле его фонда по-прежнему ниже рекомендованной исходя из показателей рынка, он увеличил инвестиции в нефть до уровней, аналогичных другим сырьевым товарам.
"Темпы роста (добычи) замедляются, и, возможно, настал переломный момент для того, как быстро росло производство", - добавляет он.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) котировки майских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 3,10 доллара, или 5,8%, до 56,39 доллара за баррель. Фьючерсы продемонстрировали рост пятую сессию подряд, достигнув самого высокого уровня с 23 декабря.
Котировки фьючерсов на нефть Brent на ICE Futures Europe повысились на 1,89 доллара, или 3,2%, до 60,32 доллара за баррель. Контракты также продемонстрировали рост пятую сессию подряд, достигнув максимума за один месяц, и это самая длинная подобная серия с июня.
Рост цен на нефть ускорился после выхода еженедельных данных Министерства энергетики США по запасам нефти. Согласно этому отчету, добыча нефти в США снизилась на 2% по сравнению с предыдущей неделей, составив менее 9,4 млн баррелей в день. Производство сырья в стране росло в течение семи недель подряд, прежде чем рост начал спотыкаться в конце марта. Опубликованные днем ранее данные свидетельствовали о том, что добыча нефти в Северной Дакоте, которая была центром нефтяного бума в стране, сократилась второй месяц подряд.
Снижение добычи способствовало тому, что рост запасов нефти оказался слабее прогнозов. На неделе 4-10 апреля запасы нефти в США выросли на 1,3 млн баррелей до 483,7 млн баррелей, сообщило Минэнерго. Трейдеры и аналитики, опрошенные Wall Street Journal, ожидали их роста на 3,6 млн баррелей.
Эти факторы ослабляют опасения по поводу того, что в США не останется места для хранения нефти, которые играли существенную роль в снижении цен на сырье, говорит Грег Шареноу, портфельный менеджер Pacific Investment Management Co.
"Это самый значительный фактор того, что происходит на рынке, - отмечает он. - Рынок становится более сбалансированным".
Кроме того, в среду Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало данные, указывающие на то, что мировой спрос нивелировал некоторый избыток предложения, и эти новости спровоцировали рост на рынке. МЭА ожидает, что рост спроса на нефть составит 1,1 млн баррелей в день в этом году, что будет "заметным ускорением" по сравнению с темпами роста в прошлом году, составившими 700 000 баррелей в день.
Позднее Министерство энергетики США указало на то, что спрос в США также повысился. Вопреки ожиданиям запасы бензина сократились более чем на 2 млн баррелей, тогда как прогнозировался их рост почти на 800 000. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей указала на более сильный, чем ожидалось, спрос, достигнув 92,3% против прогноза 90,5%.
Тем не менее, МЭА и несколько аналитиков сделали предупреждение. Перспективы рынка нефти становятся "более туманными" из-за "постоянно меняющихся" условий, заявило агентство. Там добавили, что "изменение баланса на рынке, возможно, по-прежнему находится на своем начальном этапе".
"Поэтому недавнее развитие событий может подвергнуть сомнению прошлые ожидания по поводу того, что реакция спроса и предложения уменьшит свободные ресурсы на рынке во второй половине года", - сказали в МЭА.
Там указали на заключенное недавно предварительное соглашение между Ираном и ведущими мировыми державами под руководством США по поводу ядерной программы Тегерана. Если эта сделка сможет завершиться, и санкции с Ирана будут сняты, то Тегеран, вероятно, начнет экспортировать нефть в более крупных объемах.
Simmons & Co. International и Macquarie Group Ltd. в отдельных отчетах предупредили о том, что эти факторы неопределенности продолжают нависать над рынком. Добыча нефти странами, входящими в ОПЕК, выросла на 890 000 баррелей в марте по сравнению с февралем, угрожая подавить недавний рост спроса, пишут аналитики Simmons в записке к клиентам. Рост добычи по всему миру может делать тоже самое в течение почти двух лет, считают в Macquarie.
Аналитики Macquarie понизили свои прогнозы по ценам на нефть на следующие три года в среднем почти на 20%. В банке полагают, что цены на нефть едва вырастут в следующем году. В среднем они не будут превышать 70 долларов за баррель до 2017 года, когда средняя цена барреля нефти, вероятно, составит 81 доллар. Рост добычи сырья, наблюдающийся в странах на Ближнем Востоке, в России, в Северном море и Иране будет поддерживать достаточный уровень предложения на рынке, если оно не будет избыточным, до тех пор, добавляют там.
По мнению Тарика Захира из Tyche Capital Advisors, недавний рост цен может вызвать очередное повышение добычи нефти.
"Спустя месяц, два месяца, три месяца на рынке по-прежнему наблюдается избыток предложения – говорит он. – (Нефтедобывающие) компании смогут очень быстро увеличить добычу".
Котировки фьючерсов на бензин выросли на 5,4% до 1,9360 доллара за галлон, максимума за один месяц.
Фьючерсы на дизельное топливо подорожали на 4,8% до 1,8888 доллара за галлон, также достигнув месячного максимума.
Timothy Puko