Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ
Европейский рынок акций во вторник консолидировался в отсутствие повода для развития снижения, сумев завершить день слабым ростом (EuroTOP100: +0,2%). Поддержали рынки Европы откат пары EURUSD от уровня 1,1 и публикация неплохих предварительных PMI в промышленности (в Германии - 52,4 пункта вместо ожидавшихся 51,5; в еврозоне - 51,9 против консенсуса в 51,5). В аутсайдерах - сырьевые компании, на слабом PMI по КНР и отсутствии роста цен на товарные активы.
Рынок акций США вчера продолжил снижаться умеренными темпами (S&P500: -0,6%$ NASDAQ Composite: -0,3%), в отсутствие значимых корпоративных новостей и на фоне статистики (базовый ИПЦ в феврале составил 0,2% м/м и 1,7% г/г против ожидавшихся 0,1% и 1,6% соответственно, указывая на риски повышения ключевой ставки в этом году). Сильный доллар по-прежнему и текущие уровни сдерживают покупки, вызывая опасения по поводу динамик прибыли корпораций (через 2 недели начнется сезон отчетности); для роста рынка США требуются новостные драйверы.
Российский фондовый рынок вчера вырос, реагируя на сжатие странового риска и укрепление рубля при стабильной нефти. Индекс ММВБ (+1,0%) в очередной раз протестировал, но смог отскочить от зоны 1595-1600 пунктов, РТС прибавил 2,5%. В отсутствие сильных новостных драйверов торговая активность продолжила снижаться (объем торгов акциями снизился до 28 млрд. руб.). Динамику лучше рынка продемонстрировали акции внутренних секторов. Вновь застрельщиками роста стали телекомы, где «выстрелили» акции Ростелекома (оа: +9,2%; па: +4,1%) и акции МТС (+3,0%), в то время как Мегафон (-0,3%) чуть отступил после двухдневного роста. Также неплохая динамика наблюдалась в акциях финсектора – ВТБ (+2,1%), АФК Система (+1,8%), МосБиржа (+4,6%). Ключевые «фишки» потребсектора также дорожали – Магнит (+2,4%), М.Видео (+2,4%), Дикси (+0,2%) при разнонаправленной динамике менее ликвидных бумаг – тут мы отметим снижение Аптек 365.6 (-1,7%), на фоне объявленной СД компании цены выкупа допэмиссии акций ниже рынка (14,5 руб.), падение Разгуляя (-2,4%), технически сильно уязвимого (риск снижения котировок к 10-12 руб. мы оцениваем как весьма высокий) и Фармстандарта (-3,7%), напротив, уже выглядящего спекулятивно привлекательно. В нефтегазовом сегменте, что несколько обнадеживает, ключевые «фишки» прибавили 1,1%-1,9%, показав динамику лучше рынка, при разнонаправленной динамике прочих бумаг (в лидерах вновь Сургутнефтегаз: +3,6%; в аутсайдерах – Башнефть: -2,8%; па Транснефти: -1,4%; НОВАТЭК: -1,2%). На фоне улучшения настроений на рынке неплохо прибавили «фишки» электроэнергетики (Интер РАО: +2,1%; Россети: +4,7%; ФСК: +6,0%). А вот акции металлургического и горнодобывающего секторе выглядели слабее рынка - НорНикель (-0,9%), РусАл (-1,2%), Северсталь (-1,9%), НЛМК (+0,4%), Распадская (-3,7%). Среди прочих бумаг выделим вновь рост в АвтоВАЗе (+1,0%), ЛСР (+4,8%), и падение ИРКУТА (-5,4%) и Мостотреста (-2,8%).
Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Относительно благоприятная динамика внешних рынков, сжатие премий за риск и укрепление рубля задают положительный вектор для динамики индексов, - сдерживает лишь консолидация на рынке нефти. Мы ждем, что сегодня индекс ММВБ удержится выше поддержки 1600-1610 пунктов и допускаем возможность возврата данного индикатора в район отметки 1635-1640 пунктов внутри дня. Индекс РТС, по нашему мнению, способен приблизиться к 900 пунктам.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов
Рынок акций США вчера продолжил снижаться умеренными темпами (S&P500: -0,6%$ NASDAQ Composite: -0,3%), в отсутствие значимых корпоративных новостей и на фоне статистики (базовый ИПЦ в феврале составил 0,2% м/м и 1,7% г/г против ожидавшихся 0,1% и 1,6% соответственно, указывая на риски повышения ключевой ставки в этом году). Сильный доллар по-прежнему и текущие уровни сдерживают покупки, вызывая опасения по поводу динамик прибыли корпораций (через 2 недели начнется сезон отчетности); для роста рынка США требуются новостные драйверы.
Российский фондовый рынок вчера вырос, реагируя на сжатие странового риска и укрепление рубля при стабильной нефти. Индекс ММВБ (+1,0%) в очередной раз протестировал, но смог отскочить от зоны 1595-1600 пунктов, РТС прибавил 2,5%. В отсутствие сильных новостных драйверов торговая активность продолжила снижаться (объем торгов акциями снизился до 28 млрд. руб.). Динамику лучше рынка продемонстрировали акции внутренних секторов. Вновь застрельщиками роста стали телекомы, где «выстрелили» акции Ростелекома (оа: +9,2%; па: +4,1%) и акции МТС (+3,0%), в то время как Мегафон (-0,3%) чуть отступил после двухдневного роста. Также неплохая динамика наблюдалась в акциях финсектора – ВТБ (+2,1%), АФК Система (+1,8%), МосБиржа (+4,6%). Ключевые «фишки» потребсектора также дорожали – Магнит (+2,4%), М.Видео (+2,4%), Дикси (+0,2%) при разнонаправленной динамике менее ликвидных бумаг – тут мы отметим снижение Аптек 365.6 (-1,7%), на фоне объявленной СД компании цены выкупа допэмиссии акций ниже рынка (14,5 руб.), падение Разгуляя (-2,4%), технически сильно уязвимого (риск снижения котировок к 10-12 руб. мы оцениваем как весьма высокий) и Фармстандарта (-3,7%), напротив, уже выглядящего спекулятивно привлекательно. В нефтегазовом сегменте, что несколько обнадеживает, ключевые «фишки» прибавили 1,1%-1,9%, показав динамику лучше рынка, при разнонаправленной динамике прочих бумаг (в лидерах вновь Сургутнефтегаз: +3,6%; в аутсайдерах – Башнефть: -2,8%; па Транснефти: -1,4%; НОВАТЭК: -1,2%). На фоне улучшения настроений на рынке неплохо прибавили «фишки» электроэнергетики (Интер РАО: +2,1%; Россети: +4,7%; ФСК: +6,0%). А вот акции металлургического и горнодобывающего секторе выглядели слабее рынка - НорНикель (-0,9%), РусАл (-1,2%), Северсталь (-1,9%), НЛМК (+0,4%), Распадская (-3,7%). Среди прочих бумаг выделим вновь рост в АвтоВАЗе (+1,0%), ЛСР (+4,8%), и падение ИРКУТА (-5,4%) и Мостотреста (-2,8%).
Сегодня к открытию торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Относительно благоприятная динамика внешних рынков, сжатие премий за риск и укрепление рубля задают положительный вектор для динамики индексов, - сдерживает лишь консолидация на рынке нефти. Мы ждем, что сегодня индекс ММВБ удержится выше поддержки 1600-1610 пунктов и допускаем возможность возврата данного индикатора в район отметки 1635-1640 пунктов внутри дня. Индекс РТС, по нашему мнению, способен приблизиться к 900 пунктам.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов