Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ на 2 марта
Европейский рынок акций в пятницу преимущественно продолжили повышаться (EuroTOP100: +0,4%; DAX: +0,7%; CAC40: +0,8%) на фоне слабого евро и неплохой отчетности европейских корпораций (Airbus, IAG, Bank of Ireland). Как отмечает Рейтерс, результаты 55% отчитавшихся компаний соответствовали или превзошли ожидания, причем совокупная квартальная чистая прибыль выросла на 14,9%, - это может стать лучшим результатом за 3,5 года.
Рынок акций США, напротив, умеренно снизился в последний день недели. Способствовали фиксации прибыли (S&P 500:-0,3%; Dow Jones: -0.4%; NASDAQ Composite: -0,5%) в последний день недели, в первую очередь, сильный доллар и макростатистика - понижение темпов роста ВВП США, во второй оценке, до 2,2%, а также неожиданно резкое падение PMI Чикаго до 45,8 пунктов (вместо ожидавшихся 58 пунктов).
Ключевые российские фондовые индексы в пятницу умеренно скорректировались, растеряв часть роста предыдущего дня (ММВБ: -0,1%; РТС: -1,7%) при низкой торговой активности – инвесторы решили зафиксировать краткосрочную прибыль перед выходными в отсутствие явных идей для покупок. Лишь промышленный сектор показал слабый рост, подындексы остальных сегментов не показали позитивной динамики. Однако преимущественно «в плюсе» завершили последний день недели нефтегазовый сегмент и телекомы: в первом неплохо прибавили акции Газпром нефти (+2,5%) и Лукойла (+1,6%), умеренно выросли НОВАТЭК (+0,9%) и Газпром (+0,9%) при падении Сургутнефтегаза (оа: -1,5%; па: -2,5%) и Татнефти (-3,5%), во втором – рос Ростелеком (+1,3%) и падал – МТС (-1,8%). Акции электроэнергетического сектора двигались разнонаправлено – продолжился рост Россетей (+1,5%) при спросе на акции генкомпаний, подконтрольных Газпрому (Мосэнерго: +2,7%; ОГК-2: +3,9%) при снижении ФСК (-1,1%) и слабонегативной динамике Русгидро (-0,3%) и ИнтерРАО (-0,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе в положительной области – котировки НорНикеля (+0,8%), ТМК (+1,8%) и ММК (+2,4%) при фиксации прибыли в РусАле (-2,5%), Алросе (-2,3%) и Мечеле (-1,6%). За исключением Дикси (+2,5%), акции потребсектора снизились, вслед за Магнитом (-2,3%); в аутсайдерах малоликвидные Русское Море (-5,6%), Синергия (-4,4%), а также Разгуляй (-4,4%). В финсекторе только АФК Система (+1,6%) «в плюсе». Динамика акций Сбербанка (-0,1%) соответствовала индексу ММВБ, наибольшие курсовые потери понесли ВТБ (-3,0%), не сумевший выйти выше уровня в 7 копеек, а также па Сбербанка (-1,4%. Относительно неплохо провели день акции строительного сектора – Галс-Девелопмент (+8,1%), ГК ПИК (+3,1%), Мостотрест (+1,1%).
Февраль стал положительным месяцем для российского фондового рынка, прибавившего по ключевым индексам 7-21%. Важнейшим фактором положительной переоценки стал рост цен на нефть, «минские договоренности», а также сопутствующее укрепление рубля на фоне продаж валюты экспортерами. На наш взгляд, в начале марта становится более очевидным, что существенного дальнейшего улучшения внешнего фона ждать не приходится, а катализатором подъема индексов может стать лишь рост цен на нефть в район наших ближайших целевых ориентиров около 65-72 долл./барр. В случае, если эти ожидания материализуются, а внешний фон не претерпит значительных изменений (не возобновятся военные действия и т.д.), то к мартовской экспирации индекс РТС обладает потенциалом роста до 1000 пунктов, а индекс ММВБ может приблизиться к 1900. Отметим, что пока рынок обладает иммунитетом к негативным новостям: так, например, понижение суверенного рейтинга от Moody’s было практически проигнорировано участниками рынка. На наш взгляд, реакция рынка на произошедшее в пятницу резонансное преступление может оказаться также достаточно сдержанной.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется, скорее нейтральный, внешний фон. Фьючерсы на индексы США слабо повышаются, азиатские площадки слабо растут (по относительно неплохом PMI в промышленности КНР и понижении в стране ключевой ставки), цены на нефть Brent пытаются, хотя и слабо, откатиться от уровней закрытия пятницы. На наш взгляд, открытие торгов акциями пройдет без существенных изменений по индексу ММВБ. В течение дня мы ждем развития тенденции к росту к зоне 1770-1780 пунктов; поддержкой выступает район 1730-1740 пунктов.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов
Рынок акций США, напротив, умеренно снизился в последний день недели. Способствовали фиксации прибыли (S&P 500:-0,3%; Dow Jones: -0.4%; NASDAQ Composite: -0,5%) в последний день недели, в первую очередь, сильный доллар и макростатистика - понижение темпов роста ВВП США, во второй оценке, до 2,2%, а также неожиданно резкое падение PMI Чикаго до 45,8 пунктов (вместо ожидавшихся 58 пунктов).
Ключевые российские фондовые индексы в пятницу умеренно скорректировались, растеряв часть роста предыдущего дня (ММВБ: -0,1%; РТС: -1,7%) при низкой торговой активности – инвесторы решили зафиксировать краткосрочную прибыль перед выходными в отсутствие явных идей для покупок. Лишь промышленный сектор показал слабый рост, подындексы остальных сегментов не показали позитивной динамики. Однако преимущественно «в плюсе» завершили последний день недели нефтегазовый сегмент и телекомы: в первом неплохо прибавили акции Газпром нефти (+2,5%) и Лукойла (+1,6%), умеренно выросли НОВАТЭК (+0,9%) и Газпром (+0,9%) при падении Сургутнефтегаза (оа: -1,5%; па: -2,5%) и Татнефти (-3,5%), во втором – рос Ростелеком (+1,3%) и падал – МТС (-1,8%). Акции электроэнергетического сектора двигались разнонаправлено – продолжился рост Россетей (+1,5%) при спросе на акции генкомпаний, подконтрольных Газпрому (Мосэнерго: +2,7%; ОГК-2: +3,9%) при снижении ФСК (-1,1%) и слабонегативной динамике Русгидро (-0,3%) и ИнтерРАО (-0,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе в положительной области – котировки НорНикеля (+0,8%), ТМК (+1,8%) и ММК (+2,4%) при фиксации прибыли в РусАле (-2,5%), Алросе (-2,3%) и Мечеле (-1,6%). За исключением Дикси (+2,5%), акции потребсектора снизились, вслед за Магнитом (-2,3%); в аутсайдерах малоликвидные Русское Море (-5,6%), Синергия (-4,4%), а также Разгуляй (-4,4%). В финсекторе только АФК Система (+1,6%) «в плюсе». Динамика акций Сбербанка (-0,1%) соответствовала индексу ММВБ, наибольшие курсовые потери понесли ВТБ (-3,0%), не сумевший выйти выше уровня в 7 копеек, а также па Сбербанка (-1,4%. Относительно неплохо провели день акции строительного сектора – Галс-Девелопмент (+8,1%), ГК ПИК (+3,1%), Мостотрест (+1,1%).
Февраль стал положительным месяцем для российского фондового рынка, прибавившего по ключевым индексам 7-21%. Важнейшим фактором положительной переоценки стал рост цен на нефть, «минские договоренности», а также сопутствующее укрепление рубля на фоне продаж валюты экспортерами. На наш взгляд, в начале марта становится более очевидным, что существенного дальнейшего улучшения внешнего фона ждать не приходится, а катализатором подъема индексов может стать лишь рост цен на нефть в район наших ближайших целевых ориентиров около 65-72 долл./барр. В случае, если эти ожидания материализуются, а внешний фон не претерпит значительных изменений (не возобновятся военные действия и т.д.), то к мартовской экспирации индекс РТС обладает потенциалом роста до 1000 пунктов, а индекс ММВБ может приблизиться к 1900. Отметим, что пока рынок обладает иммунитетом к негативным новостям: так, например, понижение суверенного рейтинга от Moody’s было практически проигнорировано участниками рынка. На наш взгляд, реакция рынка на произошедшее в пятницу резонансное преступление может оказаться также достаточно сдержанной.
Сегодня к открытию торгов на российском рынке формируется, скорее нейтральный, внешний фон. Фьючерсы на индексы США слабо повышаются, азиатские площадки слабо растут (по относительно неплохом PMI в промышленности КНР и понижении в стране ключевой ставки), цены на нефть Brent пытаются, хотя и слабо, откатиться от уровней закрытия пятницы. На наш взгляд, открытие торгов акциями пройдет без существенных изменений по индексу ММВБ. В течение дня мы ждем развития тенденции к росту к зоне 1770-1780 пунктов; поддержкой выступает район 1730-1740 пунктов.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов