Американская нефть: кто пострадает первым?
Принято считать, что нефтяной бизнес – это игра для крупных и богатых компаний и инвесторов, которые обладают экономической мощью, превосходящей силы большинства стран на Земле. Но есть и совсем мелкие игроки, которые "умрут" первыми из-за падения цен на нефть.
Маленькие участники рынка в основном работают в США. Дело в том, что они используют нефтяные скважины, которые были выгодны в прошлом. В среднем ежедневная добыча с такой скважины составляет около 1 ванны нефти, то есть немного меньше одного барреля.
Но они упорно работают, и их очень много. В совокупности они реанимируют около полумиллиона скважин, а в 2012 г. они добывали 730 тыс. баррелей в сутки. К сожалению, это последние точные данные, на которые можно положиться.
На тот момент мелкие игроки добывали каждый из десяти баррелей на территории США, а это равносильно всей добыче Катара или половине добычи сырой нефти Royal Dutch Shell.
Цены на нефть упали на 58% с июня, и именно этот маленький бизнес будет разрушен первым.
Традиционно такие компании или команды работают на стриппер-скважинах, небольших отверстиях шириной 2 дюйма (5,08 см). Небольшие объемы нефти там добывают при помощи штанговых насосов, и эта технология использовалась в США задолго до сланцевой революции.
Такие небольшие компании находятся несколько в стороне от месторождений, где добыча идет огромными объемами и действуют нефтяные гиганты, но их методы работы не менялись уже десятилетия.
При сильном снижении цен на нефть они теперь просто не могут пробурить новую скважину, разрешение от регуляторов на которую уже получено. Более того, некоторые даже не могут завершить работу на скважинах, чтобы начать добывать.
Такие компании или предприниматели будут ждать, пока цены не вырастут вновь, так как работать на нерентабельных скважинах они не могут, пишет Bloomberg.
По данным Wood Mackenzie, большинство подобных скважине нерентабельны при цене ниже $50 за баррель. Стоимость Brent сейчас находится на уровне $48,6 за баррель.
То есть у компаний есть выбор: продолжать добычу и терять деньги каждый день или остановить добычу. Так как денег у них обычно немного, то и выбора фактически нет.
Любопытно, что средняя стоимость бурения одной стриппер-скважины составляет всего $300 тыс. по сравнению с $7-9 млн для традиционной скважины на сланцевых месторождениях. Но и добывать много с ее помощью не получится.
Кроме этого, сланцевые месторождения и скважины более гибкие, они могут быть быстро закрыты и перезапущены в ответ на колебания цен. Стриппер-скважины – это более капризная технология. Если скважину закрыть, то она может заполниться песком или водой, то есть даже одного барреля нефти добыть уже будет нельзя.
Поэтому, прежде чем идти на закрытие добывающих скважин, владельцы пытаются сокращать расходы. Во-первых, они останавливают бурение новых скважин. Следующим шагом будет сокращение персонала, отдельных расходов, отмена покупки нового оборудования.
Сами владельцы компаний говорят, что так плохо было только 17 лет назад. В 1998 г. стоимость нефти упала ниже $10 за баррель, почти всех сотрудников пришлось уволить, а сами они сидели без зарплаты.
Для отдельных регионов США это может быть очень большой проблемой. В штате Иллинойс вся нефть добывается именно с помощью низкобюджетных скважин, также как и в штате Миссури.
Еще одна проблема в том, что нефтеперерабатывающие заводы должны на что-то жить, поэтому сырую нефть у добывающих компаний они покупают немного дешевле рыночных цен. Разница составляет примерно $7 в настоящий момент.
Это означает, что при цене на WTI на уровне около $44 на прошлой неделе нефтедобытчики продавали ее только по $37.
Многие опасаются, что компании, работающие еще с 80-х гг. прошлого века, просто перестанут существовать. А они создают рабочие места. В среднем на одну компанию приходится 15-25 сотрудников, включая профессиональных геологов.
Касаясь вопроса сланцевой революции, работники и владельцы не очень оптимистичны. По их словам, сланцевые компании просто не смогут работать при таких ценах, учитывая, что у них слишком высокая долговая нагрузка. Еще в июне нефть таких компаний продавалась по $103 за баррель, а сейчас ее приходится продавать меньше чем за $40.
Поэтому разрушение сланцевой революции – это вопрос нескольких месяцев и их денежных резервов. С другой стороны, им проще восстановить добычу, тогда как минимум 10% от добычи в США может быть потеряно навсегда.
Маленькие участники рынка в основном работают в США. Дело в том, что они используют нефтяные скважины, которые были выгодны в прошлом. В среднем ежедневная добыча с такой скважины составляет около 1 ванны нефти, то есть немного меньше одного барреля.
Но они упорно работают, и их очень много. В совокупности они реанимируют около полумиллиона скважин, а в 2012 г. они добывали 730 тыс. баррелей в сутки. К сожалению, это последние точные данные, на которые можно положиться.
На тот момент мелкие игроки добывали каждый из десяти баррелей на территории США, а это равносильно всей добыче Катара или половине добычи сырой нефти Royal Dutch Shell.
Цены на нефть упали на 58% с июня, и именно этот маленький бизнес будет разрушен первым.
Традиционно такие компании или команды работают на стриппер-скважинах, небольших отверстиях шириной 2 дюйма (5,08 см). Небольшие объемы нефти там добывают при помощи штанговых насосов, и эта технология использовалась в США задолго до сланцевой революции.
Такие небольшие компании находятся несколько в стороне от месторождений, где добыча идет огромными объемами и действуют нефтяные гиганты, но их методы работы не менялись уже десятилетия.
При сильном снижении цен на нефть они теперь просто не могут пробурить новую скважину, разрешение от регуляторов на которую уже получено. Более того, некоторые даже не могут завершить работу на скважинах, чтобы начать добывать.
Такие компании или предприниматели будут ждать, пока цены не вырастут вновь, так как работать на нерентабельных скважинах они не могут, пишет Bloomberg.
По данным Wood Mackenzie, большинство подобных скважине нерентабельны при цене ниже $50 за баррель. Стоимость Brent сейчас находится на уровне $48,6 за баррель.
То есть у компаний есть выбор: продолжать добычу и терять деньги каждый день или остановить добычу. Так как денег у них обычно немного, то и выбора фактически нет.
Любопытно, что средняя стоимость бурения одной стриппер-скважины составляет всего $300 тыс. по сравнению с $7-9 млн для традиционной скважины на сланцевых месторождениях. Но и добывать много с ее помощью не получится.
Кроме этого, сланцевые месторождения и скважины более гибкие, они могут быть быстро закрыты и перезапущены в ответ на колебания цен. Стриппер-скважины – это более капризная технология. Если скважину закрыть, то она может заполниться песком или водой, то есть даже одного барреля нефти добыть уже будет нельзя.
Поэтому, прежде чем идти на закрытие добывающих скважин, владельцы пытаются сокращать расходы. Во-первых, они останавливают бурение новых скважин. Следующим шагом будет сокращение персонала, отдельных расходов, отмена покупки нового оборудования.
Сами владельцы компаний говорят, что так плохо было только 17 лет назад. В 1998 г. стоимость нефти упала ниже $10 за баррель, почти всех сотрудников пришлось уволить, а сами они сидели без зарплаты.
Для отдельных регионов США это может быть очень большой проблемой. В штате Иллинойс вся нефть добывается именно с помощью низкобюджетных скважин, также как и в штате Миссури.
Еще одна проблема в том, что нефтеперерабатывающие заводы должны на что-то жить, поэтому сырую нефть у добывающих компаний они покупают немного дешевле рыночных цен. Разница составляет примерно $7 в настоящий момент.
Это означает, что при цене на WTI на уровне около $44 на прошлой неделе нефтедобытчики продавали ее только по $37.
Многие опасаются, что компании, работающие еще с 80-х гг. прошлого века, просто перестанут существовать. А они создают рабочие места. В среднем на одну компанию приходится 15-25 сотрудников, включая профессиональных геологов.
Касаясь вопроса сланцевой революции, работники и владельцы не очень оптимистичны. По их словам, сланцевые компании просто не смогут работать при таких ценах, учитывая, что у них слишком высокая долговая нагрузка. Еще в июне нефть таких компаний продавалась по $103 за баррель, а сейчас ее приходится продавать меньше чем за $40.
Поэтому разрушение сланцевой революции – это вопрос нескольких месяцев и их денежных резервов. С другой стороны, им проще восстановить добычу, тогда как минимум 10% от добычи в США может быть потеряно навсегда.