«Велес Капитал» пессимистично оценивает перспективы ЛУКОЙЛа при падении цен на нефть
Аналитики ИК «Велес Капитал» пересмотрели оценку справедливой стоимости ЛУКОЙЛа и понизили оценку акций компании.
Целевой уровень цен по акциям на конец 2014 года понижен на четверть — со $112,2 до $82,4 за обыкновенную акцию. Рекомендация «покупать» сохранена, а потенциал роста к текущим котировкам составляет 82,4%.
Специалисты объяснили столь заметное снижение целевого уровня цен по бумагам ЛУКОЙЛа падением цены на нефть.
Экономисты ИК «Велес Капитал» отметили, что финансовые результаты компании за третий квартал и девять месяцев 2014 года оказались на уровне ожиданий рынка. По их мнению, по итогам 2014 года снижение цен на нефть еще не в полной мере отразится на финансовых показателях ЛУКОЙЛа. Чистая прибыль в текущем году сократится лишь на 11,6% в долларовом выражении, до $6,92 млрд. Однако в 2015 году финансовые показатели ЛУКОЙЛа существенно снизятся. Чистая прибыль упадет на 41,4%, до $3,24 млрд, по отношению к уровню 2013 года.
Поддержку котировкам акций ЛУКОЙЛа будут оказывать высокие дивидендные выплаты. Согласно заявлению руководства компании, ЛУКОЙЛ продолжит наращивать дивиденды в долларовом выражении, при этом компания может выплатить в виде дивидендов в 2015 году 50% прибыли, если цена на нефть составит $70/барр. или ниже.
Общий размер дивидендов по итогам 2014 года может составить порядка 132 руб. на акцию, что соответствует доходности в 5,6%. А по итогам 2015 года, учитывая обещание компании повышать дивиденды в долларовом выражении, выплаты могут вырасти до 150 руб. на акцию.
Средняя цена нефти марки Brent за девять месяцев 2014 года составила $107/барр., в третьем квартале — $103,3/барр. По итогам года аналитики «Велес Капитал» ожидают среднегодовую цену нефти на уровне $97,5/барр. При этом среднегодовая цена за марку Brent в 2015 году, по их прогнозам, должна составить $80/барр.
«Велес Капитал» рассчитывает справедливые цены по методу дисконтированных денежных потоков.
Целевой уровень цен по акциям на конец 2014 года понижен на четверть — со $112,2 до $82,4 за обыкновенную акцию. Рекомендация «покупать» сохранена, а потенциал роста к текущим котировкам составляет 82,4%.
Специалисты объяснили столь заметное снижение целевого уровня цен по бумагам ЛУКОЙЛа падением цены на нефть.
Экономисты ИК «Велес Капитал» отметили, что финансовые результаты компании за третий квартал и девять месяцев 2014 года оказались на уровне ожиданий рынка. По их мнению, по итогам 2014 года снижение цен на нефть еще не в полной мере отразится на финансовых показателях ЛУКОЙЛа. Чистая прибыль в текущем году сократится лишь на 11,6% в долларовом выражении, до $6,92 млрд. Однако в 2015 году финансовые показатели ЛУКОЙЛа существенно снизятся. Чистая прибыль упадет на 41,4%, до $3,24 млрд, по отношению к уровню 2013 года.
Поддержку котировкам акций ЛУКОЙЛа будут оказывать высокие дивидендные выплаты. Согласно заявлению руководства компании, ЛУКОЙЛ продолжит наращивать дивиденды в долларовом выражении, при этом компания может выплатить в виде дивидендов в 2015 году 50% прибыли, если цена на нефть составит $70/барр. или ниже.
Общий размер дивидендов по итогам 2014 года может составить порядка 132 руб. на акцию, что соответствует доходности в 5,6%. А по итогам 2015 года, учитывая обещание компании повышать дивиденды в долларовом выражении, выплаты могут вырасти до 150 руб. на акцию.
Средняя цена нефти марки Brent за девять месяцев 2014 года составила $107/барр., в третьем квартале — $103,3/барр. По итогам года аналитики «Велес Капитал» ожидают среднегодовую цену нефти на уровне $97,5/барр. При этом среднегодовая цена за марку Brent в 2015 году, по их прогнозам, должна составить $80/барр.
«Велес Капитал» рассчитывает справедливые цены по методу дисконтированных денежных потоков.