«Норникель» разместил 5-летние евробонды на $750 млн
ОАО "ГМК "Норильский никель" разместило 5-летние еврооблигации на 750 млн долларов под 4,375 проц годовых, говорится в сообщении компании.
Сделка структурирована в виде нот участия /Loan Participation Notes/. Эмитентом выступила компания MMC Finance Ltd. Закрытие сделки и расчеты будут завершены к 30 апреля 2013 года.
Организаторы размещения - Barclays, Citigroup, Societe Generale.
Изначально компания проводила маркетинг двух выпусков, срок обращения второго должен был составить 10 лет, отмечает Татьяна Днепровская из "Уралсиба". Несмотря на отличное кредитное качество /возможно, одно из лучших среди компаний горно-металлургического сектора/ и рейтинги инвестиционного уровня, позиционирование нового выпуска прошло с существенной премией ко вторичному рынку, отмечает аналитик.
"На наш взгляд, наиболее подходящим ориентиром для оценки нового займа являются выпуски эмитентов с рейтингами инвестиционного уровня, в частности НЛМК и "НОВАТЭКа". По масштабам бизнеса "Норникель" близок к НЛМК, но превосходит "НОВАТЭК", при этом выгодно отличаясь от обоих более сильным кредитным профилем благодаря более высокой маржинальности бизнеса /рентабельность по EBITDA составляет 40-50 проц/ и низкой долговой нагрузке /коэффициент Долг/EBITDA не превышает 1,0х/. По нашей оценке, в силу указанных причин новая бумага должна торговаться с дисконтом к кривой до 50 б.п.", - считает Днепровская.
Дебютный пятилетний выпуск "Норникеля" в объеме 500 млн долларов был размещен в 2004 году.
ГМК "Норильский никель" - диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший производитель никеля и палладия, ведущий производитель платины, кобальта, меди и родия. Компания также производит золото, серебро, иридий, осмий, селен, рутений и теллур.
Сделка структурирована в виде нот участия /Loan Participation Notes/. Эмитентом выступила компания MMC Finance Ltd. Закрытие сделки и расчеты будут завершены к 30 апреля 2013 года.
Организаторы размещения - Barclays, Citigroup, Societe Generale.
Изначально компания проводила маркетинг двух выпусков, срок обращения второго должен был составить 10 лет, отмечает Татьяна Днепровская из "Уралсиба". Несмотря на отличное кредитное качество /возможно, одно из лучших среди компаний горно-металлургического сектора/ и рейтинги инвестиционного уровня, позиционирование нового выпуска прошло с существенной премией ко вторичному рынку, отмечает аналитик.
"На наш взгляд, наиболее подходящим ориентиром для оценки нового займа являются выпуски эмитентов с рейтингами инвестиционного уровня, в частности НЛМК и "НОВАТЭКа". По масштабам бизнеса "Норникель" близок к НЛМК, но превосходит "НОВАТЭК", при этом выгодно отличаясь от обоих более сильным кредитным профилем благодаря более высокой маржинальности бизнеса /рентабельность по EBITDA составляет 40-50 проц/ и низкой долговой нагрузке /коэффициент Долг/EBITDA не превышает 1,0х/. По нашей оценке, в силу указанных причин новая бумага должна торговаться с дисконтом к кривой до 50 б.п.", - считает Днепровская.
Дебютный пятилетний выпуск "Норникеля" в объеме 500 млн долларов был размещен в 2004 году.
ГМК "Норильский никель" - диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший производитель никеля и палладия, ведущий производитель платины, кобальта, меди и родия. Компания также производит золото, серебро, иридий, осмий, селен, рутений и теллур.