Как торговать опционами? Стратегии торговли

Торговля таким инструментом как опцион вызывает неоднозначную реакцию — кто-то хвалит, кто-то считает путем к проигрышу. Поэтому рассмотрим, как торговать опционами, какие стратегии есть и какие ошибки возможны.

Понятие, виды и торговля

Опцион — это производный финансовый инструмент, дающий покупателю договора право продать или купить некоторый базовый актив.

Важная особенность данного договора — премия. Это деньги, которые покупатель платит продавцу за право совершить сделку. Изначально премия выступала как страховой взнос, ведь цена на товар к моменту совершения сделки может измениться. Или премия — это плата продавцу за то, что он может потерпеть убыток при изменении цены.

Различают опционы двух видов:

• на продажу;
• на покупку.

 

Как и фьючерсы, они торгуются на срочном рынке. В России популярны торги на индекс РТС и на акции или фьючерсы крупных предприятий — «Газпром», «Сбербанк», «Роснефть». Большинство сделок заключаются на Московской бирже.

Прибыль или убытки по данному договору возникают при начислении или списании вариационной маржи. Это начисление происходит каждый день в 19.00 по Московскому времени.

Сама торговля происходит с 10.00 по 23.50.

Сделки на покупку заключаются путем резервирования гарантийного обязательства опциона.

Как торговать опционами?

Важно знать про такой параметр, как цена страйк. Это цена, по которой будет осуществляться поставка базового актива при завершении обращения опциона. То есть стоимость актива на дату инспирации. От цены страйка и рассчитывается прибыль, по которой продают и покупают договор.

Чтобы получить прибыль торгуя опционами, необходимо движение рынка. Не важно куда, но движение — это залог прибыли. Получается, что торговля опционами — это торговля волатильностью актива. Например, стоимость акции снижается.

Чтобы получить прибыль, нужно купить договор пут (на продажу). Рыночная цена опускается ниже страйка и начисляется прибыль. Если же цена растет — то прибыли не будет, будут убытки. В таком случае, нужно покупать опцион кол (на покупку). Тогда прибыль будет начисляться при росте цены.

Можно застраховаться и купить два одинаковых договора — один пут, другой кол, с одинаковым страйком и зарабатывать в любом случае. Такая стратегия называется стредл.

Что плохо при покупке опционов, так это консолидация и отсутствие движения на рынке. В таком случае, цена страйк не меняется, а договор дешевеет при приближении даты инспирации. Но такая ситуация хороша для продавцов. Они получают свою премию и не теряют на росте цены. Но если цена будет двигаться, продавец получает убыток, который стремится к бесконечности.

Поэтому продажа опционов, особенно, необеспеченных активом, то есть, когда у продавца нет в достаточном количестве актива для поставки при инспирации — плохая идея для новичка. Такие договора продают крупные игроки и маркет-мейкеры. Начинающим лучше только покупать.

Ошибки в торговле

Изучив теорию, новички спешат совершить как можно больше сделок, и совершают ошибки. Эти ошибки, во многом, одинаковы. А потому, их можно избежать, если знать про них.

1. Универсальная стратегия.

Не нужно стремиться работать по одному лекалу с разными опционами. Эти инструменты очень гибкие и нет однозначной стратегии, которая принесет пользу. Что-то сработает, что-то нет. Потому необходимо пробовать и тестировать, и внимательно рассчитывать все варианты развития событий. При этом нельзя упускать такой нюанс, как комиссия. Многие новички любят покупать одинаковые опционы кол и пут на один и тот же актив. Да, это позволяет минимизировать убытки. Но ведь и комиссию брокер возьмет дважды. А прибыль по таким сделкам обычно не сильно большая.

2. Отсутствие плана сделки.

Это обязательное условие не только в торговле опционами, но и в любой биржевой сделке. Каждый трейдер должен знать, когда он выходит, с какой прибылью или убытком. Жадность или азарт — плохие советчики. Поэтому, приступая к работе обязательно нужно иметь прописанные шаги и четко следовать плану.

3. Докупка в убыток.

Когда рынок развернулся и пошел против трейдера, когда цена и прибыльность опциона снижается, возникает желание купить еще инструментов или подержать его еще чуток. Это часто происходит из-за желания отыграться и веры в успех. Такая вера и позиция срабатывает в акциях. Но с опционами она принесет убыток — ведь опцион инструмент стареющий, а посему дешевеет. Так, что, если ситуация неблагоприятна — лучше выйти из нее и не увеличивать свои убытки.

Чтобы знать, как торговать опционами нужно много тренироваться. И не верить тем, кто сразу же загружает большими формулами и прочими расчетами. Главное — учиться, верить в успех и быть внимательным к себе и рынку.

Более подробно о том, как новичкам начинать торговать опционами можно узнать на странице блога https://blog.purnov.com/opciony-na-start-torgovlya-opcionami-dlya-novichkov-i-opytnyx-trejderov/