Рубль обновил многолетний минимум, ЦБ спокоен
Против рубля - рост оттока капитала, поскольку, по мнению участников рынка, отзыв лицензии у Мастер-банка мог усилить потоки на вывод структурами, использующими серые и черные схемы.
Одновременно субъекты валютного рынка после подобных мероприятий регуляторов ищут спасения в безопасных активах из-за рисков нестабильности и усиления спекуляций на тему "кто следующий?".
Не в пользу российской валюты также предстоящие крупные ($32 миллиарда с учетом процентов) выплаты по внешним корпоративным займам в декабре. Против и ожидания сокращения стимулирующих программ ФРС США.
Все эти факторы пока перебивали поддержку рублю от высоких нефтяных цен, напряженной ситуации с денежной ликвидностью в конце налогового периода и от продаж валюты экспортерами и Центробанком.
Рубль на валютной сессии Московской биржи к 13.45 МСК был вблизи уровня 38,54 по отношению к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро). Стоимость корзины выросла на 2 копейки, ранее же её котировки достигли 38,57, и это наихудший для рубля результат с августа 2009 года.
"Есть отток капитала, связанный с историей вокруг Мастер-банка, но бегства физлиц (из рубля в валюту) пока не видно. В целом, настроения в отношении рубля "медвежьи", нерезиденты воздерживаются от захода в рубль, а валютных интервенций ЦБ и продаж экспортной выручки, пусть даже и крупных как в последнее время, не хватает преодолеть постоянный и сильный валютный бид", - сказал Михаил Палей из банка ВТБ Капитал.
По его мнению, достижение уровня 33,50 рубля за доллар - вопрос времени, но с этого уровня не исключено увеличение продаж экспортной выручки.
"В целом возможное движение доллара к области 33,50-34,00 создает неплохую базу для игры "лонг рубль" в горизонте пары месяцев, поскольку завершение текущей покупки валюты быстро приведет к падению её котировок", - считает Палей.
Доллар в секции расчетами "завтра" к 13.30 МСК снизился на 1 копейку до 33,17, оставаясь у максимума 2,5 месяцев.
Евро растет на 11 копеек, оценивается в 45,13 рубля, и текущие значения максимальны с декабря 2009 года.
ТАК И ДОЛЖНО БЫТЬ?
Первый зампред Центробанка РФ Ксения Юдаева сообщила сегодня, что не видит "серьезных, экзотических" вещей на валютном рынке в последние дни и связывает ослабление рубля с внешними факторами.
Министр экономики Алексей Улюкаев, в свою очередь, считает, что текущее снижение рубля полностью укладывается в политику Банка России по переходу к инфляционному таргетированию.
Рынок эти комментарии не убедили, и рубль обновил минимум.
"Отток капитала, погашение валютного долга в декабре - именно этим вызвано ослабление рубля, причем сам отток связан с ситуацией вокруг Мастер-банка, внешние же факторы здесь не причем", - не согласен c Юдаевой дилер крупного западного банка.
Он, впрочем, отметил, что в валютном спросе последних дней могла быть велика доля "стоп-лоссов", как у корпоративного сегмента, так и участников валютного рынка, не ожидавших такого агрессивного падения рубля.
Дилер не ждет в ближайшее время заметного улучшения ситуации для рубля, но видит возможность замедления негативных тенденций в случае роста корзины в область повышенных интервенций ЦБР.
Корзина сейчас торгуется недалеко от границы последнего интервенционного диапазона (сейчас это 38,70-39,65), в котором Центробанк увеличивает до $400 миллионов в день объем продаж валюты на рынке и будет чуть ли не ежедневно сдвигать плавающий коридор бивалютной корзины.
После очередного повышения на 5 копеек вверх весь плавающий коридор сейчас равен 32,65-39,65, а текущий диапазон $200-миллионных интервенций располагается в пределах 37,70-38,70.
Динамика рубля против компонентов бивалютной корзины отражает ситуацию в паре евро/доллар, где единая валюта торгуется вблизи ноябрьских максимумов, чуть выше отметки $1,36.
На рынке нефти базовые сорта дешевеют с разной скоростью интенсивности, но в целом сохраняют разнонаправленную динамику.
Формально североморская смесь Brent должна оказывать поддержку рублю, поскольку торгуется у полуторамесячных максимумов, текущие значения - $111,05 за баррель. Американский же сорт WTI - у полугодовых минимумов, баррель оценивается в $92,25.
Сегодня на рынках может преобладать пониженная ликвидность из-за праздника в США - Дня благодарения.
Одновременно субъекты валютного рынка после подобных мероприятий регуляторов ищут спасения в безопасных активах из-за рисков нестабильности и усиления спекуляций на тему "кто следующий?".
Не в пользу российской валюты также предстоящие крупные ($32 миллиарда с учетом процентов) выплаты по внешним корпоративным займам в декабре. Против и ожидания сокращения стимулирующих программ ФРС США.
Все эти факторы пока перебивали поддержку рублю от высоких нефтяных цен, напряженной ситуации с денежной ликвидностью в конце налогового периода и от продаж валюты экспортерами и Центробанком.
Рубль на валютной сессии Московской биржи к 13.45 МСК был вблизи уровня 38,54 по отношению к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро). Стоимость корзины выросла на 2 копейки, ранее же её котировки достигли 38,57, и это наихудший для рубля результат с августа 2009 года.
"Есть отток капитала, связанный с историей вокруг Мастер-банка, но бегства физлиц (из рубля в валюту) пока не видно. В целом, настроения в отношении рубля "медвежьи", нерезиденты воздерживаются от захода в рубль, а валютных интервенций ЦБ и продаж экспортной выручки, пусть даже и крупных как в последнее время, не хватает преодолеть постоянный и сильный валютный бид", - сказал Михаил Палей из банка ВТБ Капитал.
По его мнению, достижение уровня 33,50 рубля за доллар - вопрос времени, но с этого уровня не исключено увеличение продаж экспортной выручки.
"В целом возможное движение доллара к области 33,50-34,00 создает неплохую базу для игры "лонг рубль" в горизонте пары месяцев, поскольку завершение текущей покупки валюты быстро приведет к падению её котировок", - считает Палей.
Доллар в секции расчетами "завтра" к 13.30 МСК снизился на 1 копейку до 33,17, оставаясь у максимума 2,5 месяцев.
Евро растет на 11 копеек, оценивается в 45,13 рубля, и текущие значения максимальны с декабря 2009 года.
ТАК И ДОЛЖНО БЫТЬ?
Первый зампред Центробанка РФ Ксения Юдаева сообщила сегодня, что не видит "серьезных, экзотических" вещей на валютном рынке в последние дни и связывает ослабление рубля с внешними факторами.
Министр экономики Алексей Улюкаев, в свою очередь, считает, что текущее снижение рубля полностью укладывается в политику Банка России по переходу к инфляционному таргетированию.
Рынок эти комментарии не убедили, и рубль обновил минимум.
"Отток капитала, погашение валютного долга в декабре - именно этим вызвано ослабление рубля, причем сам отток связан с ситуацией вокруг Мастер-банка, внешние же факторы здесь не причем", - не согласен c Юдаевой дилер крупного западного банка.
Он, впрочем, отметил, что в валютном спросе последних дней могла быть велика доля "стоп-лоссов", как у корпоративного сегмента, так и участников валютного рынка, не ожидавших такого агрессивного падения рубля.
Дилер не ждет в ближайшее время заметного улучшения ситуации для рубля, но видит возможность замедления негативных тенденций в случае роста корзины в область повышенных интервенций ЦБР.
Корзина сейчас торгуется недалеко от границы последнего интервенционного диапазона (сейчас это 38,70-39,65), в котором Центробанк увеличивает до $400 миллионов в день объем продаж валюты на рынке и будет чуть ли не ежедневно сдвигать плавающий коридор бивалютной корзины.
После очередного повышения на 5 копеек вверх весь плавающий коридор сейчас равен 32,65-39,65, а текущий диапазон $200-миллионных интервенций располагается в пределах 37,70-38,70.
Динамика рубля против компонентов бивалютной корзины отражает ситуацию в паре евро/доллар, где единая валюта торгуется вблизи ноябрьских максимумов, чуть выше отметки $1,36.
На рынке нефти базовые сорта дешевеют с разной скоростью интенсивности, но в целом сохраняют разнонаправленную динамику.
Формально североморская смесь Brent должна оказывать поддержку рублю, поскольку торгуется у полуторамесячных максимумов, текущие значения - $111,05 за баррель. Американский же сорт WTI - у полугодовых минимумов, баррель оценивается в $92,25.
Сегодня на рынках может преобладать пониженная ликвидность из-за праздника в США - Дня благодарения.