Налоговое пугало для иностранных инвесторов

Вторник, 14 июля 2015 г.Просмотров: 1502Обсудить

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Налоговое пугало для иностранных инвесторовМинфин РФ столкнулся с необходимостью решать проблему стремительного сокращения прямых инвестиций в страну. В текущем году, как следует из публикаций Центробанка, инвестиций в первом полугодии в общей сумме оказалось, по официальным показателям, меньше в три раза, чем за аналогичный период предыдущего, то есть, 2014 года. Речь идёт о 6,7 миллиардах американских долларов против 21,1 за прошлый год. Данные являются частью оценки платёжного баланса страны. При этом принятые министерством финансов меры увеличили значительно поток прямых инвестиций в страну – 4,7 миллиардов против 2 в первом квартале.

Произошло это, в том числе, в связи с ужесточением доступа иностранным компаниям к российским активам путём операций, связанным с займами. Однако, правительство считает, что это помешает уклоняться российским компаниям от уплаты налогов, выводить средства из страны и привлечёт прямые инвестиции в Россию. Правда, критики настроены весьма скептично. Они предполагают, что такой шаг в экономическом пространстве не свидетельствует об уверенности государства в завтрашнем дне, к тому же может закрыть наглухо доступ к дешёвым средствам из-за границы.

Контроль за налоговой задолженностью

Министерством был подготовлен целый пакет поправок в Налоговый кодекс РФ, который предоставляет суду полное право признавать в отдельных случаях контролируемой государством задолженность российских компаний, которая не была погашена. Таким образом, учитываются проценты по существующим обязательствам, может быть принято решение о возможном дополнительном налоговом доначислении, даже если заём официально и не может подпасть под критерии дохода. Налоговые органы давно стремились начать контролировать существующие схемы финансирования компаний российского происхождения иностранными инвесторами. Речь о переходе на режим прямой капитализации начала заходить ещё с прошлого крупного экономического кризиса, случившегося в 2008 году.

Однако приступать к таким, не самым популярным мерам, побаивались. Опасались оттока инвестиций, прекращения денежного потока в страну. В то же время введение санкций, направленных против определённых российских компаний и даже секторов, в 2014 году и продолжение этой политики в 2015, начали менять дело. К тому же макроэкономические реалии сильно поменялись. В результате необходимостью оказалось приобретение механизма противодействия вывода получаемой компаниями прибыли из страны. Для пресечения указанной схемы были использованы правила тонкой капитализации. Речь идёт о следующем: когда общая сумма кредита в 3 раза больше тех средств, что составляют чистые активы заёмщика, можно говорить о выведении капитала. В результате платежи воспринимаются дивидендами, согласно правилам обращения с ними и начисляются налоги.

Изначально ужесточение правил касалось только аффилированных фирм, однако впоследствии это начало касаться также и взаимозависимых. В результате это стало касаться и займов от материнских организаций, а также ограничивать заметно взаимодействия внутри группы между сестринскими компаниями и затруднять передачу ресурсов дочерним. Критика законопроекта со стороны крупных экономистов и финансовых аналитиков привела к новой редакции. Благодаря ей закон можно применять избирательно, к примеру, если в суде будет доказано, что субъект специально выстраивал такую финансовую схему, которая направлена на уход от налогов. Однако выборочное применение чревато очередными злоупотреблениями с учётом высокого уровня коррумпированности в стране, что не преминули заметить эксперты.

Предложение законодателей

Планирование налогов должно быть разумным, чтобы можно было рассчитывать перспективы развития тех или иных компаний. Законодатель предложил сразу 3 способа – процентную ставку (20%), но с существующей возможностью снижения до нуля, если РФ подписала соглашения со страной, под юрисдикцию которой подпадает заёмщик для избавления от двойного налогового гнёта. В то же время экономисты отмечают, что это может создать неравные условия для разных участников рынка в зависимости от того, о каком государстве идёт речь. Для одних инвесторов такие условия будут привлекательны, а для других – нет.

Если речь идёт о дивидендах, то ставка здесь будет изначально пониже – размером в 15%, с законно существующей возможностью снижения на 10%, при условии существования соглашения между странами (имеется в виду – договор о двойном налогообложении). Недостатком этого способа специалисты называют размытые критерии отнесения конкретных выплат именно к дивидендам. Роялти схоже с процентной ставкой по правилам регулирования, но отличается другими субъектами, в отношении которых это планирование работает.

С экономической точки зрения это решение можно назвать спорным. С одной стороны, позитивно, безусловно, что Минфин привлекает прямые инвестиции в страну и реагируют на макроэкономическую ситуацию, а государство стремится защитить свои интересы. Нельзя также давать совершенно спокойно вывозить большие капиталы из страны. Одновременно с этим, инвесторы теперь будут обеспокоены далеко не только обесцениванием своих вкладов в связи с падением рубля на валютном рынке, инфляционными скачками, но и трудностью возвращения собственных средств. Жёсткое регулирование традиционно мешало свободному развитию рынка.

Не лучшим образом характеризует перспективы применения этой поправки и судебная уже сложившаяся практика. В частности, на основании уже начавшегося вводиться законодательства о тонкой капитализации суды к настоящему времени накопили опыт значительного количества громких дел против «Пирелли», «Северный Кузбасс» и ряда других. Практически всегда суды становятся на сторону государства, начисляя дополнительное налоговое обременение, даже если сделка к моменту разбирательства уже состоялась. В результате то, что простая задолженность может стать объектом налогообложения, отпугивает инвесторов. Право государства на защиту внутренних рынков неоспоримо, но это право не должно становиться пугалом, мешающим развитию этого самого рынка.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Рубрика: Статьи / Власть и бизнес
Просмотров: 1502 Метки: ,
Автор: Шепелев Антон @rosinvest.com">RosInvest.Com


Оставьте комментарий!

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2018, 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Июль 2004: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
Rating@Mail.ru