Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Пятерочка" начала долговую "пятилетку"

"Пятерочка" начала долговую "пятилетку"

Среда, 18 мая 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Компания-ритейлер разместила облигационный заем с необычно высокой дюрацией.

К крупным участникам долгового рынка сегодня добавилась торговая сеть "Пятерочка". Компания разместила на ММВБ 5-летний облигационный заем общим объемом 1,5 млрд руб. (1,5 млн облигаций номиналом 1 тыс. руб. каждая). Установленный по итогам размещения доход по каждому из десяти полугодовых купонов составляет 11,45%.

"Пятерочка" – крупнейшая российская сеть универсамов эконом-класса, насчитывающая 440 магазинов в 12 регионах России, а также в Казахстане и на Украине (235 магазинов – собственные, остальные – франчайзинговые). Общий оборот сети "Пятерочка" в прошлом году, по данным компании, составил 1,59 млрд долл. (80% пришлось на собственные магазины, сосредоточенные преимущественно в Москве и Петербурге). По итогам текущего года компания планирует выйти на уровень оборота в 2 млрд долл. В числе стратегических планов "Пятерочки" – приобретение ряда крупных активов, в частности конкурирующей эконом-сети "Копейка" (переговоры о покупке идут с января).

"Пятерочка" контролируется зарегистрированной в Нидерландах компанией Pyaterochka Holding N.V., конечные бенефициары которой не раскрываются. Регистрация управляющей компании за рубежом является вполне обычной для крупных российских компаний практикой, однако именно факт голландской принадлежности вызвал в начале мая бурное недовольство ФСФР после того, как "Пятерочка" провела IPO на Лондонской бирже (были размещены GDR на 30% акций компании). И провела без предварительного листинга на российских биржах, как того требует законодательство. Практически одновременно название компании замелькало в СМИ по другому поводу: разразился скандал с массовым заражением сотрудников петербургских магазинов "Пятерочки" желтухой (источником заражения, как выяснили эпидемиологи, стала компания- поставщик комплексных обедов).

Размещение займа – это третий повод для компании присутствовать в майском информационном поле. Тем более учитывая обстоятельства этого размещения – прежде всего его необычно высокую для бумаг данного эшелона (облигации этого эмитента аналитики относят к условно третьему эшелону) дюрацию.

"На мой взгляд, несмотря на раскрученность бренда "Пятерочки", недавно проведенное IPO, хорошие цифры роста компании, неплохую долговую нагрузку, все-таки частным инвесторам бумаги этого эмитента малоинтересны в силу высокой дюрации размещаемого выпуска, – считает аналитик ИК "ФИНАМ" Елена Коннова. – Для сравнения подойдут бумаги "Нидана", которые наиболее привлекательны для частного инвестора. "Пятерочка" – это всего лишь сеть магазинов, а "Нидан" не просто бренд, а производство реальных продуктов. Более того, 5-летние бумаги без оферты, которые, скорее всего, относятся к "качественному" третьему эшелону, – несколько смело для рынка, пусть и очень крепкого. В летний период на рынке облигаций наблюдается коррекция по всему спектру бумаг, в связи с этим рискованно размещать средства в длинные бумаги".

Борис Гинзбург из ФК "УРАЛСИБ" при этом отмечает, что "именно непростые – для частного инвестора – особенности этой бумаги позволяют говорить о том, что размещение займа потребовало от эмитента и организаторов выпуска большого искусства в привлечении инвесторов". На самом деле, считает эксперт, "Пятерочке" потребуется еще немало усилий, а также новые позитивные результаты компании, чтобы укрепить свои позиции на рынке ценных бумаг. К тому же надо учитывать негативные международные факторы, сейчас начавшие давить этот рынок".

"С одной стороны, можно сказать, что дефицита длинных инструментов на рынке сейчас не наблюдается, – сказал RBC daily эксперт Банка ЗЕНИТ Яков Яковлев, – но с другой – все зависит от конкретного эмитента. "Пятерочка" ближе к третьему эшелону, для которого 5-летняя дюрация не характерна, поэтому говорить определенно об успешности займа трудно. То есть, конечно, на рынке присутствует большой объем средств, и инвесторы (во всяком случае до недавнего времени) были склонны покупать все подряд, но ситуация на валютном рынке, наметившееся укрепление доллара создают впечатление, что резервов для роста на нашем долговом рынке мало".

"До размещения займа "Пятерочка" проводила активную кредитную политику и старалась диверсифицировать источники получения средств, проведя IPO в частности, – сказал RBC daily аналитик "Газпромбанка" Сергей Суверов. – Но выход на рынок облигаций для компании означает в том числе шаг к формированию публичной кредитной истории с соответствующими дальнейшими перспективами. Полагаю, что и в будущем "Пятерочка" может делать значительный акцент на рынке долговых бумаг – в том числе, возможно, еврооблигаций. Выгода "Пятерочки" от размещения рублевого облигационного займа – длительный срок финансирования (пять лет) и отсутствие обеспечения".

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 677
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
В 2017 г. объем мирового производства пальмового масла возрастет 7 млн. тонн |
17: 40
Урожайность озимой пшеницы в ряде районов Ростовской области может снизиться |
17: 20
«Мираторг» может начать поставки зерна на экспорт |
17: 20
Президент России поручил усовершенствовать систему учета земельных участков в Дальневосточном ФО |
17: 00
Две трети алкоголя в России не соответствует ГОСТам |
17: 00
Опрос: 67% жителей России не поддерживают введение обезличенных пачек сигарет |
17: 00
Урожай соевых бобов в Уругвае в 2016/17 МГ возрастет более чем на 50% |
16: 40
СМИ: в США кур перед бойней будут отправлять в газовые камеры |
16: 20
Аргентина: оценка урожая сои снижена на 1 млн. тонн |
15: 40
Бразилия: темпы уборки кукурузы выше прошлогодних |
15: 20
Селедка может превратиться в дефицитный деликатес |
15: 20
Страны ЕАЭС к 2020 году намерены нарастить производство масличных до 21 млн. тонн в год |
14: 40
Яровая заявила о необходимости законодательно запретить возврат хлеба поставщикам |
14: 40
Уборка зерновых в Калмыкии начнется в первой декаде июля |
14: 20
Россияне бросили курить и перешли на фастфуд |
14: 20
Индия намерена расширить сотрудничество с Азербайджаном в сфере АПК |
13: 40
В СФ рассказали о планах борьбы с контрафактным алкоголем |
13: 20
Египет продлил сроки приема предложений на участие в тендере по закупке соевого масла |
13: 00
Внедрение новых технологий позволит России к 2025 г. на 25% увеличить производство продукции АПК - Минсельхоз |
12: 20
Парламент Парагвая одобрил введение экспортной пошлины на соевые бобы |
12: 20
Беларусь: в Гродненской области массовую уборку зерновых начнут в середине июля |
11: 40
В Казахстане в 2017 году площади сева зерновых составили более 14 млн. га |
11: 20
Россельхознадзор запретил поставки в РФ продукции еще одного белорусского предприятия |
11: 00
Валовой сбор зерна в Пензенской области составит не менее 2,3 млн. тонн |
18: 00
В Азербайджане на строительство хлебозаводов выделено 55 млн. манатов |
17: 22
КПРФ предложила ввести госрегулирование цен на продукты питания |
17: 20
Минсельхоз РФ получил полномочия в сфере разработки госполитики экспорта АПК |
16: 40
Прокуратура проверит рынок алкоголя в Сергиевом Посаде, где отравились 11 человек |
16: 40
Ирак снял запрет на ввоз украинского мяса птицы |
16: 40
Индонезия продлевает действие нулевой экспортной пошлины на пальмовое масло |
16: 20
Процесс возврата НДС российским экспортерам агропродукции могут упростить в случае покупки товаров на бирже |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Октябрь 2007: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31