"Нидан" занимает, чтобы отдать долги
Группа компаний "Нидан" рефинансирует старый долг по облигациям новым выпуском долговых бумаг.
ЗАО "Инвестпроект", финансовая компания, входящая в группу компаний "Нидан", в среду разместит дебютный выпуск облигаций на ФБ ММВБ объемом 1 млрд руб. сроком обращения два года. Организатором выпуска выступила инвестиционная группа "Ренессанс Капитал". ООО "Нидан-Фудс" в 2003 г. уже размещала первый выпуск долговых ценных бумаг на сумму 850 млн руб. Однако процентная ставка по нему оказалась слишком высока. Значительная часть второго облигационного займа ГК "Нидан" пойдет на рефинансирование торгующихся на рынке облигаций ООО "Нидан-Фудс", держатели которых смогут обменять их на вновь размещаемые бумаги ЗАО "Инвестпроект". Аналитики ожидают, что спрос на них превысит объем выпуска, поскольку компания показывает стабильные темпы роста, увеличивая свою долю на российском рынке соков.
ООО "Нидан-Фудс" – один из крупнейших производителей соков и нектаров на российском рынке. В портфель брендов компании входят марки "Моя семья", "Чемпион", Caprice, сокосодержащие напитки "Да!", холодный чай "Caprice Tea", а также молочная продукция "Любимая чашка", "Чемпион", "Чемпиоша". Кроме основных брендов "Нидан" выпускает также сок Tropicana для компании Pepsi, договор с которой был подписан в 2003 г. ГК "Нидан" имеет производственные мощности в Москве, Новосибирске и на Украине. Выручка компании в 2004 г. составила 203 млн долл. (в том числе 182,4 млн долл. от реализации соков). В 2005 г. "Нидан" планирует достичь оборота в 225 млн долл. За 9 месяцев 2004 г. чистая прибыль компании составила без малого 17,8 млн долл. В прошлом году объем реализации соков по сравнению с 2003 г. увеличился на 35% – до 350 млн л. Все активы ГК "Нидан" принадлежат кипрской материнской компании Nidan Holding (Cyprus) Limited.
Общий объем дебютного выпуска облигаций ЗАО "Инвестпроект", размещаемого по открытой подписке, составит 1 млрд руб. Облигации размещаются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по номинальной стоимости 1000 руб. с купонным доходом, выплачиваемым каждые 182 дня. Дата погашения облигаций – 17 мая 2007 г. Поручителем по займу ЗАО "Инвестпроект" выступают ООО "Нидан Гросс", ООО "Совместное предприятие Нидан-Экофрукт" и ООО "Гросс", входящие в ГК "Нидан". Как сообщается в отчете ИГ "Ренессанс Капитал", справедливая доходность облигаций Нидан-2 находится в диапазоне 10,7-11,0%, что соответствует купонной ставке на уровне 10,42-10,72%. Оферта по выпуску не предусмотрена. "Это не ожидаемые при размещении параметры, а лишь те, которые на сегодняшний день мы считаем справедливыми на вторичном рынке", – подчеркивается в документе.
Аналитики не озвучивают пока прогнозы по ожидаемой доходности облигаций, не желая оказывать влияние на инвесторов. "Размещение долговых бумаг "Нидан" должно пройти успешно. Судя по результатам предварительного маркетинга, мы считаем, что натуральный спрос на облигации будет больше объемов выпуска. Есть, конечно, некоторые риски, но проблем при размещении мы не ожидаем", – сказал в разговоре с RBC daily аналитик "Ренессанс Капитал" Павел Мамай. Эксперты отмечают, что рынок облигаций в России сейчас расширяется. "Большинство ликвидных займов размещается на сумму 1 млрд и более рублей. "Нидан", очевидно, рассчитывает на полное рефинансирование первого облигационного займа", – отметил RBC daily аналитик ИГ "Проспект" Игорь Лавущенко. Впрочем, по словам эксперта, в этом есть и негативный момент. "В данном случае "Нидан" фактически ставит держателей облигаций перед фактом: им не остается выбора, как только обменивать облигации первого выпуска на бумаги ЗАО "Инвестпроект", хотя и по рыночной цене. С точки зрения компании "Нидан", это грамотный ход, однако он может негативно отразиться на отношении инвесторов к данному эмитенту. Формально, юридически все сделано верно, без нарушения правил, но, на мой взгляд, отношение инвесторов к компании может стать настороженным", – пояснил г-н Лавущенко.
Часть привлеченных средств "Нидан" планирует направить на развитие сокового направления и инвестиционные программы, сообщает компания. В частности, в 2004-05 гг. она планирует вывести на рынок новые бренды, достичь объемов продаж в 400 млн л, а также начать новый инвестиционный проект (строительство второй очереди складского комплекса в Московском регионе.
В настоящее время, по данным агентства "Бизнес-Аналитика", компания "Нидан-Фудс" занимает 17,8% российского рынка соков и 36% рынка азиатской части страны. Тройка лидеров в январе-феврале 2005 г. выглядит так: ОАО "Лебедянский" контролирует 26,1% рынка, ЗАО "Мултон" – 25%, а "Вимм-Билль-Данн" (ВБД) – 21,8%. "В 2005 г. мы планируем довести долю компании на российском рынке соков до 20%. Это должно произойти в первую очередь за счет активизации работы на ключевых региональных рынках, эффективного использования имеющихся производственных мощностей, а также за счет грамотной маркетинговой политики и позиционирования наших брендов", – сказала RBC daily исполнительный директор ГК "Нидан" Ольга Еремеева. Впрочем, аналитики более сдержанны в оценках перспектив развития компании. "У "Нидана", безусловно, есть потенциал увеличения его доли на рынке, однако показатель в 20% по всей России вряд ли достижим в ближайшее время", – сказала RBC daily аналитик ИК "ФИНАМ" Ольга Самарец. По ее словам, в условиях ежегодного снижения темпов роста рынка соков в России увеличивать объемы выручки компаниям достаточно сложно. Так, например, в 2004 г. ВБД ослабил свои позиции в соковом сегменте. При общем увеличении выручки ВБД в прошлом году на 26,7% выручка от производства соков у компании выросла только на 8,8%. "Другие крупные производители на рынке – ОАО "Лебедянский", ЗАО "Мултон" и ГК "Нидан" – могут увеличить свои доли за счет "освободившейся" ниши", – отметила г-жа Самарец.
Эксперты отмечают, что, несмотря на замедление темпов роста, рынок соков все же будет увеличиваться "хотя бы с приростом населения". "Думаю, что и удельное потребление также станет расти", – считает аналитик "Ренессанс Капитала". Некоторые прогнозы говорят о 9%-ном приросте рынка в 2005 г. В подобных условиях наиболее важным для производителей соков становится эффективность их бизнеса. ""Нидан" достаточно рано озаботился оптимизацией своих доходов. В этом им помогают как современные производственные линии, так и эффективно построенная логистика, основанная на партнерстве с компанией Pepsi", – отметил Павел Мамай. Аналитики отмечают, что у компании "Нидан-Фудс" умеренная долговая нагрузка. Все это может сыграть положительную роль в предполагаемом выведении сокового бизнес-направления ГК "Нидан" на IPO. "Выход на IPO запланирован на 2006 – начало 2007 г. В настоящий момент мы проводим реструктуризацию бизнеса и консолидируем все соковые активы в отдельную структуру, акции которой появятся на бирже. В настоящий момент мы оцениваем рыночную конъюнктуру и выстраиваем структуру компании таким образом, чтобы быть максимально мобильными в принятии решений и иметь возможность выйти и на российскую, и на лондонскую биржи. Сейчас проводится аудит отчетности за 2004 г., по итогам которого будет определен размер пакета для IPO", – рассказала Ольга Еремеева.
ЗАО "Инвестпроект", финансовая компания, входящая в группу компаний "Нидан", в среду разместит дебютный выпуск облигаций на ФБ ММВБ объемом 1 млрд руб. сроком обращения два года. Организатором выпуска выступила инвестиционная группа "Ренессанс Капитал". ООО "Нидан-Фудс" в 2003 г. уже размещала первый выпуск долговых ценных бумаг на сумму 850 млн руб. Однако процентная ставка по нему оказалась слишком высока. Значительная часть второго облигационного займа ГК "Нидан" пойдет на рефинансирование торгующихся на рынке облигаций ООО "Нидан-Фудс", держатели которых смогут обменять их на вновь размещаемые бумаги ЗАО "Инвестпроект". Аналитики ожидают, что спрос на них превысит объем выпуска, поскольку компания показывает стабильные темпы роста, увеличивая свою долю на российском рынке соков.
ООО "Нидан-Фудс" – один из крупнейших производителей соков и нектаров на российском рынке. В портфель брендов компании входят марки "Моя семья", "Чемпион", Caprice, сокосодержащие напитки "Да!", холодный чай "Caprice Tea", а также молочная продукция "Любимая чашка", "Чемпион", "Чемпиоша". Кроме основных брендов "Нидан" выпускает также сок Tropicana для компании Pepsi, договор с которой был подписан в 2003 г. ГК "Нидан" имеет производственные мощности в Москве, Новосибирске и на Украине. Выручка компании в 2004 г. составила 203 млн долл. (в том числе 182,4 млн долл. от реализации соков). В 2005 г. "Нидан" планирует достичь оборота в 225 млн долл. За 9 месяцев 2004 г. чистая прибыль компании составила без малого 17,8 млн долл. В прошлом году объем реализации соков по сравнению с 2003 г. увеличился на 35% – до 350 млн л. Все активы ГК "Нидан" принадлежат кипрской материнской компании Nidan Holding (Cyprus) Limited.
Общий объем дебютного выпуска облигаций ЗАО "Инвестпроект", размещаемого по открытой подписке, составит 1 млрд руб. Облигации размещаются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) по номинальной стоимости 1000 руб. с купонным доходом, выплачиваемым каждые 182 дня. Дата погашения облигаций – 17 мая 2007 г. Поручителем по займу ЗАО "Инвестпроект" выступают ООО "Нидан Гросс", ООО "Совместное предприятие Нидан-Экофрукт" и ООО "Гросс", входящие в ГК "Нидан". Как сообщается в отчете ИГ "Ренессанс Капитал", справедливая доходность облигаций Нидан-2 находится в диапазоне 10,7-11,0%, что соответствует купонной ставке на уровне 10,42-10,72%. Оферта по выпуску не предусмотрена. "Это не ожидаемые при размещении параметры, а лишь те, которые на сегодняшний день мы считаем справедливыми на вторичном рынке", – подчеркивается в документе.
Аналитики не озвучивают пока прогнозы по ожидаемой доходности облигаций, не желая оказывать влияние на инвесторов. "Размещение долговых бумаг "Нидан" должно пройти успешно. Судя по результатам предварительного маркетинга, мы считаем, что натуральный спрос на облигации будет больше объемов выпуска. Есть, конечно, некоторые риски, но проблем при размещении мы не ожидаем", – сказал в разговоре с RBC daily аналитик "Ренессанс Капитал" Павел Мамай. Эксперты отмечают, что рынок облигаций в России сейчас расширяется. "Большинство ликвидных займов размещается на сумму 1 млрд и более рублей. "Нидан", очевидно, рассчитывает на полное рефинансирование первого облигационного займа", – отметил RBC daily аналитик ИГ "Проспект" Игорь Лавущенко. Впрочем, по словам эксперта, в этом есть и негативный момент. "В данном случае "Нидан" фактически ставит держателей облигаций перед фактом: им не остается выбора, как только обменивать облигации первого выпуска на бумаги ЗАО "Инвестпроект", хотя и по рыночной цене. С точки зрения компании "Нидан", это грамотный ход, однако он может негативно отразиться на отношении инвесторов к данному эмитенту. Формально, юридически все сделано верно, без нарушения правил, но, на мой взгляд, отношение инвесторов к компании может стать настороженным", – пояснил г-н Лавущенко.
Часть привлеченных средств "Нидан" планирует направить на развитие сокового направления и инвестиционные программы, сообщает компания. В частности, в 2004-05 гг. она планирует вывести на рынок новые бренды, достичь объемов продаж в 400 млн л, а также начать новый инвестиционный проект (строительство второй очереди складского комплекса в Московском регионе.
В настоящее время, по данным агентства "Бизнес-Аналитика", компания "Нидан-Фудс" занимает 17,8% российского рынка соков и 36% рынка азиатской части страны. Тройка лидеров в январе-феврале 2005 г. выглядит так: ОАО "Лебедянский" контролирует 26,1% рынка, ЗАО "Мултон" – 25%, а "Вимм-Билль-Данн" (ВБД) – 21,8%. "В 2005 г. мы планируем довести долю компании на российском рынке соков до 20%. Это должно произойти в первую очередь за счет активизации работы на ключевых региональных рынках, эффективного использования имеющихся производственных мощностей, а также за счет грамотной маркетинговой политики и позиционирования наших брендов", – сказала RBC daily исполнительный директор ГК "Нидан" Ольга Еремеева. Впрочем, аналитики более сдержанны в оценках перспектив развития компании. "У "Нидана", безусловно, есть потенциал увеличения его доли на рынке, однако показатель в 20% по всей России вряд ли достижим в ближайшее время", – сказала RBC daily аналитик ИК "ФИНАМ" Ольга Самарец. По ее словам, в условиях ежегодного снижения темпов роста рынка соков в России увеличивать объемы выручки компаниям достаточно сложно. Так, например, в 2004 г. ВБД ослабил свои позиции в соковом сегменте. При общем увеличении выручки ВБД в прошлом году на 26,7% выручка от производства соков у компании выросла только на 8,8%. "Другие крупные производители на рынке – ОАО "Лебедянский", ЗАО "Мултон" и ГК "Нидан" – могут увеличить свои доли за счет "освободившейся" ниши", – отметила г-жа Самарец.
Эксперты отмечают, что, несмотря на замедление темпов роста, рынок соков все же будет увеличиваться "хотя бы с приростом населения". "Думаю, что и удельное потребление также станет расти", – считает аналитик "Ренессанс Капитала". Некоторые прогнозы говорят о 9%-ном приросте рынка в 2005 г. В подобных условиях наиболее важным для производителей соков становится эффективность их бизнеса. ""Нидан" достаточно рано озаботился оптимизацией своих доходов. В этом им помогают как современные производственные линии, так и эффективно построенная логистика, основанная на партнерстве с компанией Pepsi", – отметил Павел Мамай. Аналитики отмечают, что у компании "Нидан-Фудс" умеренная долговая нагрузка. Все это может сыграть положительную роль в предполагаемом выведении сокового бизнес-направления ГК "Нидан" на IPO. "Выход на IPO запланирован на 2006 – начало 2007 г. В настоящий момент мы проводим реструктуризацию бизнеса и консолидируем все соковые активы в отдельную структуру, акции которой появятся на бирже. В настоящий момент мы оцениваем рыночную конъюнктуру и выстраиваем структуру компании таким образом, чтобы быть максимально мобильными в принятии решений и иметь возможность выйти и на российскую, и на лондонскую биржи. Сейчас проводится аудит отчетности за 2004 г., по итогам которого будет определен размер пакета для IPO", – рассказала Ольга Еремеева.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00