"Коммерсантъ": Игорь Сечин начнет с "РусГидро"
Президентская комиссия по ТЭК может начать работу с рассмотрения первой сделки по консолидации активов государственным "Роснефтегазом" — поглощения "РусГидро". Обновленная схема сделки предполагает, что в ней не будет напрямую участвовать энергохолдинг "Интер РАО". В итоге вместо доли в СП с "Роснефтегазом" он получит живые деньги, более 30 млрд руб., от "РусГидро".
Первое заседание президентской комиссии по ТЭК может состояться 9-10 июля, сообщили близкие к ней источники "Ъ". Ясности с повесткой дня пока нет. Собеседники "Ъ" сходятся в одном пункте — о влиянии вступления в ВТО на российский ТЭК. Источник "Ъ" на рынке уточняет, что будут обсуждаться новая схема сделки по вхождению "Роснефтегаза" в капитал "РусГидро" и ситуация с передачей Федеральной сетевой компании управления Холдингом МРСК. Среди дополнительных возможностей — создание единой платежной системы на розничном рынке электроэнергии и судьба мелких (менее 1% акций) пакетов межрегиональных распредсетевых компаний (МРСК), остающихся на балансе Росимущества.
"Альтернативная" правительственная комиссия во главе с вице-премьером Аркадием Дворковичем соберется, по данным источников "Ъ", раньше, уже сегодня. Будут рассматриваться инвестпрограммы энергокомпаний и способы их финансирования. По данным собеседника "Ъ", близкого к комиссии, вопрос о сделке между "Роснефтегазом" и "РусГидро" подниматься не будет. Ее оставят прямому интересанту — ответственному секретарю президентской комиссии и главе "Роснефти" Игорю Сечину.
Источники "Ъ", знакомые с обсуждением условий сделки, подтвердили, что разработана ее новая схема (об исходной "Ъ" рассказывал 19 июня). По рассматриваемому сейчас варианту "РусГидро" придется поделиться деньгами с государственным энергохолдингом "Интер РАО ЕЭС".
Первоначальная идея предполагала, что "Роснефтегаз" вместе с "Интер РАО" создаст СП для докапитализации "РусГидро". В СП планировалось внести 85 млрд руб. от "Роснефтегаза" и 40% акций "Иркутскэнерго" от "Интер РАО". Затем это СП выкупает допэмиссию "РусГидро", оплачивая бумаги деньгами и акциями "Иркутскэнерго". Эта схема решала основные проблемы "РусГидро": деньгами "Роснефтегаза" компания закрывала дефицит своей трехлетней инвестпрограммы, а получив пакет акций "Иркутскэнерго", могла реанимировать замороженную с 2011 года сделку по вхождению в капитал "Евросибэнерго" Олега Дерипаски. "РусГидро" намеревалось обменять пакет "Иркутскэнерго", 25% акций Красноярской ГЭС и плотины ангарского каскада ГЭС на блокпакет в "Евросибэнерго". Источник, близкий к "Евросибэнерго", подтвердил "Ъ", что планы компании по завершению этой сделки не изменились. Но в результате реализации схемы "Интер РАО" вместо бумаг "Иркутскэнерго" получало неликвидную долю в СП.
Новая схема предполагает, что на первом этапе "Роснефтегаз" передаст "РусГидро" 85 млрд руб. в обмен на акции допэмиссии и получит в результате блокпакет энергокомпании. Бумаги будут приобретаться по средневзвешенной цене за шесть месяцев, сейчас она практически точно соответствует номиналу — 1 руб. за акцию. Затем будет перезапущена сделка по обмену активами между "Интер РАО" и "РусГидро", согласованная в 2011 году, но незавершенная. "Интер РАО" должно было отдать пакет "Иркутскэнерго" и принадлежащие холдингу акции "РусГидро" и получить за это принадлежащие "РусГидро" бумаги самого "Интер РАО" и денежную доплату — 31 млрд руб.
Таким образом, из 85 млрд руб. у "РусГидро" по окончании сделки останется примерно 54 млрд руб. Это не закрывает полностью дефицит инвестпрограммы. Кроме того, уточняет один из источников "Ъ", в процессе у "РусГидро" может возникнуть необходимость выставить оферту акционерам "Иркутскэнерго". Миноритариям принадлежит около 10% акций компании. Средневзвешенная цена этих бумаг за последние шесть месяцев составляет 18,23 руб. за штуку, таким образом, максимальный объем выплат может составить около 8,5 млрд руб.
В "РусГидро" от комментариев отказались. В "Интер РАО" заявили, что считают данную конструкцию оптимальной, поскольку она соответствует ранее оговоренным условиям обмена активами с "РусГидро". Старший аналитик ФК "Открытие" Сергей Бейден полагает, что во втором варианте сделка менее выгодна для миноритарных акционеров "РусГидро", поскольку может размыть их доли и снизить стоимость компании в целом.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/1974541
Первое заседание президентской комиссии по ТЭК может состояться 9-10 июля, сообщили близкие к ней источники "Ъ". Ясности с повесткой дня пока нет. Собеседники "Ъ" сходятся в одном пункте — о влиянии вступления в ВТО на российский ТЭК. Источник "Ъ" на рынке уточняет, что будут обсуждаться новая схема сделки по вхождению "Роснефтегаза" в капитал "РусГидро" и ситуация с передачей Федеральной сетевой компании управления Холдингом МРСК. Среди дополнительных возможностей — создание единой платежной системы на розничном рынке электроэнергии и судьба мелких (менее 1% акций) пакетов межрегиональных распредсетевых компаний (МРСК), остающихся на балансе Росимущества.
"Альтернативная" правительственная комиссия во главе с вице-премьером Аркадием Дворковичем соберется, по данным источников "Ъ", раньше, уже сегодня. Будут рассматриваться инвестпрограммы энергокомпаний и способы их финансирования. По данным собеседника "Ъ", близкого к комиссии, вопрос о сделке между "Роснефтегазом" и "РусГидро" подниматься не будет. Ее оставят прямому интересанту — ответственному секретарю президентской комиссии и главе "Роснефти" Игорю Сечину.
Источники "Ъ", знакомые с обсуждением условий сделки, подтвердили, что разработана ее новая схема (об исходной "Ъ" рассказывал 19 июня). По рассматриваемому сейчас варианту "РусГидро" придется поделиться деньгами с государственным энергохолдингом "Интер РАО ЕЭС".
Первоначальная идея предполагала, что "Роснефтегаз" вместе с "Интер РАО" создаст СП для докапитализации "РусГидро". В СП планировалось внести 85 млрд руб. от "Роснефтегаза" и 40% акций "Иркутскэнерго" от "Интер РАО". Затем это СП выкупает допэмиссию "РусГидро", оплачивая бумаги деньгами и акциями "Иркутскэнерго". Эта схема решала основные проблемы "РусГидро": деньгами "Роснефтегаза" компания закрывала дефицит своей трехлетней инвестпрограммы, а получив пакет акций "Иркутскэнерго", могла реанимировать замороженную с 2011 года сделку по вхождению в капитал "Евросибэнерго" Олега Дерипаски. "РусГидро" намеревалось обменять пакет "Иркутскэнерго", 25% акций Красноярской ГЭС и плотины ангарского каскада ГЭС на блокпакет в "Евросибэнерго". Источник, близкий к "Евросибэнерго", подтвердил "Ъ", что планы компании по завершению этой сделки не изменились. Но в результате реализации схемы "Интер РАО" вместо бумаг "Иркутскэнерго" получало неликвидную долю в СП.
Новая схема предполагает, что на первом этапе "Роснефтегаз" передаст "РусГидро" 85 млрд руб. в обмен на акции допэмиссии и получит в результате блокпакет энергокомпании. Бумаги будут приобретаться по средневзвешенной цене за шесть месяцев, сейчас она практически точно соответствует номиналу — 1 руб. за акцию. Затем будет перезапущена сделка по обмену активами между "Интер РАО" и "РусГидро", согласованная в 2011 году, но незавершенная. "Интер РАО" должно было отдать пакет "Иркутскэнерго" и принадлежащие холдингу акции "РусГидро" и получить за это принадлежащие "РусГидро" бумаги самого "Интер РАО" и денежную доплату — 31 млрд руб.
Таким образом, из 85 млрд руб. у "РусГидро" по окончании сделки останется примерно 54 млрд руб. Это не закрывает полностью дефицит инвестпрограммы. Кроме того, уточняет один из источников "Ъ", в процессе у "РусГидро" может возникнуть необходимость выставить оферту акционерам "Иркутскэнерго". Миноритариям принадлежит около 10% акций компании. Средневзвешенная цена этих бумаг за последние шесть месяцев составляет 18,23 руб. за штуку, таким образом, максимальный объем выплат может составить около 8,5 млрд руб.
В "РусГидро" от комментариев отказались. В "Интер РАО" заявили, что считают данную конструкцию оптимальной, поскольку она соответствует ранее оговоренным условиям обмена активами с "РусГидро". Старший аналитик ФК "Открытие" Сергей Бейден полагает, что во втором варианте сделка менее выгодна для миноритарных акционеров "РусГидро", поскольку может размыть их доли и снизить стоимость компании в целом.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/1974541