Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > Крупнейшие российские торговые сети готовятся к размещению акций

Крупнейшие российские торговые сети готовятся к размещению акций

Четверг, 24 марта 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

После успешного IPO "Седьмого континента" многие российские ритейлоры решили внести в свои планы на ближайшие два года размещение акций. Часть акций собирается продать на бирже в 2006 г. сеть магазинов "Магнит", об аналогичных планах заявили "Пятерочка", "Перекресток" и "Копейка".

По данным Росстата, оборот розничной торговли в России в 2004 г. увеличился по сравнению с предыдущим годом на 12,1% до 5565,5 млрд руб. (около $202 млрд). Доля продовольственных товаров составила 45,6%. По данным ACNielsen, в сентябре 2004 г. магазины "современных форматов" (супермаркеты, дискаунтеры и проч.) занимали более 21% рынка продовольствия крупных городов нашей страны. Аналитики Объединенной финансовой группы (ОФГ) прогнозируют, что к 2010 г. их доля вырастет до 34%, а в Москве – до 52%. Крупнейшие российские продуктовые ритейлоры – "Пятерочка" (оборот в 2004 г. – $1,59 млрд, 445 магазинов, из них 235 собственных), "Магнит" ($997 млн, 1019 магазинов) и "Перекресток" ($766 млн, 75 магазинов).

"Седьмой континент" продал 13% своих акций на РТС в ноябре более чем за $80 млн. По мнению экспертов, цена размещения оказалась сильно завышенной, учитывая, что недвижимостью "Седьмого континента" владеет совсем другая компания — "Столичные гастрономы". Сейчас капитализация ОАО "Седьмой континент" превышает $700 млн, при том что его выручка в 2004 г. составила всего $495,8 млн. Для сравнения: выручка Carrefour, второго по величине ритейлора в мире, составляет около $88 млрд, а его капитализация не превышает 30 млрд евро. Аналитик Альфа-банка Александр Свинов считает, что теперь российские розничные компании следует оценивать с использованием премиального коэффициента.

Руководители торговых компаний не скрывают, что воодушевлены размещением "Седьмого континента". Уже в конце 2005 — начале 2006 г. может состояться выход на фондовый рынок двух лидеров российского ритейла — сетей "Магнит" и "Пятерочка".

На конференции инвесторов Russia one on one, организованной в феврале Deutsche UFG, представители компании "Тандер" (владелец сети "Магнит") заявили о намерении провести IPO в 2006 г. Об этом сообщил "Ведомостям" глава британской инвестиционной компании Peninsula Capital Management Энтони Хьюс. Он добавил, что его компания заинтересована в приобретении акций "Тандера". В курсе планов ритейлора оказался и менеджер по развитию бизнеса британской инвесткомпании Roxburgh Capital Виктор Казаков. Она также планирует покупку акций "Тандера". Официально эту информацию в "Тандере" не комментируют, а на условиях анонимности один из совладельцев компании заявил "Ведомостям", что с кандидатурой организатора IPO определятся осенью этого года. Основные претенденты, по его словам, — UFG и "Тройка Диалог". В этих компаниях комментировать переговоры с "Тандером" отказались.

Готовит IPO и "Пятерочка". По словам топ-менеджера сети, выход на биржу может состояться уже до конца этого года. Главный исполнительный директор "Пятерочки" Олег Высоцкий в интервью "Ведомостям" рассказывал, что они планируют "выводить на рынок иностранную компанию" (российской сетью через ООО "Агроторг" и ООО "Агроаспект" управляет Pyaterochka Holding, зарегистрированная в Голландии. — "Ведомости"). Он также отмечал, что "Пятерочка" может перед IPO выкупить магазины своих франчайзи, потому что "большое региональное присутствие резко увеличит оценку компании". По словам другого топ-менеджера "Пятерочки", при заключении договора франчайзинга компания получает опцион на выкуп не менее 25%-ной доли партнера. Гендиректор пермской "Фуд Трейд" (ее "дочка" ООО "Кама-Ритейл" открывает дискаунтеры в Перми) Сергей Лютаревич утверждает, что "Пятерочка" выкупит долю в "Кама-Ритейле" до конца нынешнего лета. Сотрудник "Русской сети магазинов", франчайзи "Пятерочки" в Новосибирске, также знает о планах сети выкупить франчайзинговые магазины в регионах.

В конце февраля собрание участников ООО "Пятерочка Финанс" одобрило выпуск облигаций на 1,5 млрд руб. В заявлении компании говорится, что все полученные средства будут размещены в рамках предприятий, принадлежащих Pyaterochka Holding. Начальник аналитического отдела ИК "Проспект" Наталья Одинцова считает, что часть займа может быть направлена на выкуп франчайзинговых магазинов.

В "Перекрестке" обещают потерпеть с IPO до 2006 г. Председатель совета директоров компании Лев Хасис утверждал осенью прошлого года, что "Перекресток" "полностью готов" к публичной продаже акций. "Несмотря на это, с учетом наших темпов роста принято решение осуществить размещение позднее, через год-два", — объяснял Хасис. По мнению экспертов, "Перекресток" планирует вначале достичь оборота в $1 млрд. Директор по корпоративным финансам "Копейки" Виктор Шлепов поясняет, что "в большинстве случаев при IPO продается 10-25% акций, а чтобы привлечь внимание респектабельных инвесторов, нужно размещаться не менее чем на $100 млн". Директор по коммуникациям "Перекрестка" Александр Бархатов обещает, что выручка сети составит $1,1-1,2 млрд уже в 2005 г.

Однако виды на биржу есть и у ритейлоров поменьше, чей оборот значительно ниже миллиардного рубежа. ТД "Копейка", наторговавший в прошлом году на $420 млн (72 магазина), объявил о намерении провести IPO в конце 2005 — начале 2006 г. Организаторы займа — "УралСиб" и ОФГ — должны помочь "Копейке" привлечь от $100 млн, говорит директор по корпоративным финансам компании Виктор Шлепов. Продажа акций станет следующим этапом после размещения "Копейкой" кредитных нот (CLN) на $40 млн в сентябре прошлого года.

"При оценке розничных компаний инвесторы в большой степени ориентируются на их будущую стоимость. Ритейлоры растут высокими темпами (на 50-300% в 2004 г. при росте рынка в 14%. — "Ведомости"), а оптимистичный прогноз делает акции дороже", — рассуждает Наталья Одинцова из "Проспекта". По ее мнению, благоприятные условия для IPO ритейлоров сохранятся еще в течение пяти лет. Александр Свинов из Альфа-банка согласен, что у торговцев не возникнет проблем с продажей акций, "если "Седьмой континент" не покажет рост [оборота] ниже заявленного".

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Ещё новости по теме:

18: 00
Российский зерновой рынок: пшеница дешевеет во всех основных регионах. |
18: 00
В Хабаровске началось выращивание салатов по японской технологии |
18: 00
Средства для выплаты субсидий уже отправлены в регионы. |
18: 00
Запасы минудобрений в хозяйствах на 17,7% превышают прошлогодний уровень. |
18: 00
"Союзмолоко" разработает программу развития племенного дела в России. |
18: 00
Россия намерена увеличить экспорт мясной продукции за рубеж. |
18: 00
Мак собираются вернуть в законное поле. |
18: 00
Фруктовые соки и нектары могут подешеветь |
18: 00
Сыры российских сортов выиграли от продуктового эмбарго |
18: 00
Решений по экспортной пошлине на пшеницу по-прежнему нет. |
18: 00
Оборот рыбной отрасли РФ в 2015 г. вырос на 59% и достиг 270 млрд руб. |
18: 00
Воронежсельмаш будет выпускать оборудование для обработки семян. |
18: 00
Производство сыра в Адыгее после введения санкций выросло. |
18: 00
До конца 2016 года на Кубани возведут еще 13 га теплиц. |
18: 00
В Донузлаве запущена ферма по производству мидий и устриц. |
18: 00
Хозяйства Алтайского края получили 1 млрд 579 млн руб. господдержки. |
10: 20
Дагестанские аграрии заложили более 300 га садов. |
10: 00
"Мираторг" инвестирует 8 млрд в проект мясного животноводства в Смоленской области. |
10: 00
С 2000 года производство чайного листа в Сочи снизилось впятеро. |
10: 00
В Иркутской области растет производство молока и мяса. |
10: 00
В Бурятии завершено возведение фермы по производству элитного мяса. |
09: 40
Правительство РФ поддержало идею о передаче регионам права устанавливать ставку единого сельхозналога. |
09: 40
Власти инициируют возобновление расследования "дела Росагролизинга". |
09: 40
Для животноводов Кубани 2015 год был самым успешным за 10 лет. |
09: 40
Поставки мексиканской говядины в РФ могут быть возобновлены. |
09: 20
Четверть москвичей не находит в магазинах привычной еды |
09: 20
Доска позора для продуктового надзора |
09: 20
Дикси расширяет СТМ за счет подмосковных производств |
09: 20
Кредитование сезонных работ выше прошлогоднего на 43%. |
09: 20
Регионы получили 46 млрд рублей господдержки сельхозпроизводства. |
09: 20
Минсельхоз подготовил проект системы молочных интервенций. |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003