Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "Финанс.": Золотые горы Норникеля.

"Финанс.": Золотые горы Норникеля.

Среда, 23 февраля 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Аналитики дали свои рекомендации по акциям золотодобывающей компании "Полюс" — стопроцентной "дочки" ГМК "Норильский никель" — которая объявила о корректировке своих планов развития

По словам президента "Полюса" Е.Иванова, к 2010 году компания по-прежнему намерена увеличить добычу почти втрое — до 3,3 млн унций по сравнению с 1,09 млн унций в 2004 году. В текущем году "Полюс" собирается произвести 1,14 млн унций золота. Компания пока исключила из своей стратегии планы по освоению месторождения Сухой Лог в Иркутской области. Основной прирост будет обеспечиваться за счет месторождения Олимпиадинское, расположенного в Красноярском крае. К 2010 году на нем планируется достичь уровня добычи в 1,17 млн унций по сравнению с 814 тыс. унций в 2004 году. Вторым приоритетным активом "Полюса" является рудник им. Матросова в Магаданской области. Из-за включения в план разработки ряда небольших месторождений "Полюсу" пришлось увеличить программу капитальных вложений на 2005-2010 годы на $1 млрд до $2,3 млрд. Большая часть из этой суммы ($1,6 млрд) будет направлена на развитие уже принадлежащих компании активов, $600 млн пойдет на приобретение новых активов, еще $140 млн — на геологоразведочные работы.

В то же самое время золотодобывающая "дочка" "Норильского никеля" продолжает скупать предприятия, находящиеся в непосредственной близости от Сухого Лога. Одним из таких активов "Полюса" является компания "Лензолото". А на прошлой неделе "Лензолото" увеличило долю в капитале золотодобывающего предприятия "Первенец" с 26 до 100%. Цена сделки составила $25,8 млн, кроме того, покупатель взял на себя обязательства "Первенца" на сумму $2 млн. Запасы принадлежащих этому предприятию месторождений, расположенных всего в 15 километрах от Сухого Лога, оцениваются в 2,6 млн унций золота. После дополнительного изучения резервов "Первенца" "Полюс" может принять решение о строительстве фабрики производительностью 150-300 тыс. унций золота в год.

Т.Маккачен, аналитик ИГ "Атон"

ГМК "Норильский никель" не будет проходить процедуру регистрации акций на Лондонской бирже в текущем году. Главный экономист компании Д.Хамфри заявил, что этот шаг не является приоритетным, хотя заметил, что в будущем регистрация состоится. Пока никелевый гигант намерен увеличить количество ADR в свободном обращении с 20 до 40%. Представитель "Норникеля" уже отмечал ранее, что главным препятствием на пути к листингу является отсутствие информационной системы, необходимой для предоставления оперативных производственных и финансовых данных о многообразном производстве компании.

Кроме того, следует отметить заявление представителя МПР о том, что в текущем году Сухой Лог, возможно, не будет выставлен на продажу, поскольку гигантское золотоносное месторождение не было включено в план приватизации на 2005 год. Нас нисколько не удивляет это сообщение, поскольку сроки продажи месторождения откладывались уже не один раз. Главный вопрос заключается в том, будут ли допущены к торгам иностранные компании, поскольку Barrick и Highland Gold (номинально являющиеся иностранными компаниями) выразили заинтересованность в участии. Не исключено, что Сухой Лог никогда не будет выставлен на продажу и станет ядром государственной золотодобывающей компании. Мы рекомендуем "покупать" акции "Норильского никеля". Прогнозируемая цена на конец 2005 года — $92.

В.Домнич, старший аналитик Гута-банка

Как сказано в ежеквартальном отчете ГМК "Норильский никель" по РСБУ за четвертый квартал 2004 года, цены на мировом рынке по всем основным металлам, кроме палладия, в 2005 году предположительно будут иметь отрицательный тренд, что станет причиной снижения финансовых показателей компании по итогам 2005 года. В нашей модели дисконтированных денежных потоков "Норильского никеля" учитывается падение цен на никель и медь соответственно на 8,9 и 4,1%, а также рост цен на палладий на 0,8% в 2005 году по сравнению с 2004 годом. С этой точки зрения мы рассматриваем новую информацию как один из факторов, который может способствовать снижению текущей рыночной цены до нашего справедливого уровня — $49,2 за акцию. Мы сохраняем рекомендацию "продавать" акции "Норникеля".

В 2005 году компания ожидает снижения производства никеля, а также сохранения плановых объемов аффинированных металлов платиновой группы и золота на уровне 2004 года. Наша оценка предполагает небольшой рост производства никеля по сравнению с прошлым годом и сохранение объемов производства металлов платиновой группы и золота. Расхождение в прогнозах производства никеля будет иметь слабое влияние на стоимость акций "Норникеля", так как уменьшение производства приведет к соответствующему снижению затрат и незначительно отразится на ожидаемом денежном потоке в 2005 году.


Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 557
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 40
Китайский импорт медного концентрата из Перу вырос в январе на 27% |
17: 40
Триатлон — это не только плавание, велосипед и марафон... |
15: 40
Инвестиционный лифт успешно поработал в 2016 г. |
15: 00
Как прогнозировать предстоящие изменения на рынке металлов? |
14: 40
В Новой Москве запланировали 72 км метро стоимостью до 700 млрд руб. |
14: 40
ЕВРАЗ НТМК модернизирует оборудование фасонно-литейного цеха |
14: 00
ФРТП подводит итоги работы российской трубной промышленности в 2016 г. |
13: 40
Ruukki Construction завершила поставку для реконструкции Малого театра |
13: 40
Переясловский разрез добыл юбилейную тонну угля |
13: 20
SSAB продвигается в Казахстан |
13: 20
Ruukki Construction завершила поставку на реконструкцию Малого театра |
12: 20
Субсидирование экспорта турецкой арматуры оказалось незначительным |
12: 00
Ашинский МЗ осуществляет пробные пуски участка брикетирования |
12: 00
Новое оборудование «Алнас» подтвердило свое качество на скважинах «Томскнефти» |
11: 40
Якутуголь преиобрел новый экскаватор |
11: 20
Цветные металлы отвоевали потерянные  позиции, но в будущем не уверены? |
10: 40
На БрАЗе произошло повреждение ванны-электролизера |
10: 20
Пакистанский меткомбинат передают в аренду |
10: 20
Metalsea: причин для снижения цен больше, чем достаточно |
10: 00
Индекс цен в металлоторговле снова снизился: -2,41 пункта, до отметки 542,04 |
10: 00
РМ Рейл получила контракт от Трансконтейнера |
09: 00
"АрселорМиттал Кривой Рог" инициировал антидемпинговое расследование в отношении арматуры и катанки из РФ |
08: 20
Интерпайп поставит оси и колеса Progress Rail Services |
07: 00
Saarstahl модернизирует производство катанки |
07: 00
ЕС: цены на длиномерный прокат продолжают рост |
07: 00
ThyssenKrupp продала свой бразильский завод за €1,26 млрд |
07: 00
Производство ЖРС в Перу выросло в 2016 году на 6% |
07: 00
Экспорт железной руды из Канады вырос в 2016 году на 10% |
07: 00
Производство стали во Вьетнаме – в фазе активного роста |
07: 00
Чистая прибыль Vale за квартал составила $525 млн |
07: 00
ArcelorMittal и Votorantim объединят свои операции в Бразилии |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003