Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "Финанс.": Золотые горы Норникеля.

"Финанс.": Золотые горы Норникеля.

Среда, 23 февраля 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Аналитики дали свои рекомендации по акциям золотодобывающей компании "Полюс" — стопроцентной "дочки" ГМК "Норильский никель" — которая объявила о корректировке своих планов развития

По словам президента "Полюса" Е.Иванова, к 2010 году компания по-прежнему намерена увеличить добычу почти втрое — до 3,3 млн унций по сравнению с 1,09 млн унций в 2004 году. В текущем году "Полюс" собирается произвести 1,14 млн унций золота. Компания пока исключила из своей стратегии планы по освоению месторождения Сухой Лог в Иркутской области. Основной прирост будет обеспечиваться за счет месторождения Олимпиадинское, расположенного в Красноярском крае. К 2010 году на нем планируется достичь уровня добычи в 1,17 млн унций по сравнению с 814 тыс. унций в 2004 году. Вторым приоритетным активом "Полюса" является рудник им. Матросова в Магаданской области. Из-за включения в план разработки ряда небольших месторождений "Полюсу" пришлось увеличить программу капитальных вложений на 2005-2010 годы на $1 млрд до $2,3 млрд. Большая часть из этой суммы ($1,6 млрд) будет направлена на развитие уже принадлежащих компании активов, $600 млн пойдет на приобретение новых активов, еще $140 млн — на геологоразведочные работы.

В то же самое время золотодобывающая "дочка" "Норильского никеля" продолжает скупать предприятия, находящиеся в непосредственной близости от Сухого Лога. Одним из таких активов "Полюса" является компания "Лензолото". А на прошлой неделе "Лензолото" увеличило долю в капитале золотодобывающего предприятия "Первенец" с 26 до 100%. Цена сделки составила $25,8 млн, кроме того, покупатель взял на себя обязательства "Первенца" на сумму $2 млн. Запасы принадлежащих этому предприятию месторождений, расположенных всего в 15 километрах от Сухого Лога, оцениваются в 2,6 млн унций золота. После дополнительного изучения резервов "Первенца" "Полюс" может принять решение о строительстве фабрики производительностью 150-300 тыс. унций золота в год.

Т.Маккачен, аналитик ИГ "Атон"

ГМК "Норильский никель" не будет проходить процедуру регистрации акций на Лондонской бирже в текущем году. Главный экономист компании Д.Хамфри заявил, что этот шаг не является приоритетным, хотя заметил, что в будущем регистрация состоится. Пока никелевый гигант намерен увеличить количество ADR в свободном обращении с 20 до 40%. Представитель "Норникеля" уже отмечал ранее, что главным препятствием на пути к листингу является отсутствие информационной системы, необходимой для предоставления оперативных производственных и финансовых данных о многообразном производстве компании.

Кроме того, следует отметить заявление представителя МПР о том, что в текущем году Сухой Лог, возможно, не будет выставлен на продажу, поскольку гигантское золотоносное месторождение не было включено в план приватизации на 2005 год. Нас нисколько не удивляет это сообщение, поскольку сроки продажи месторождения откладывались уже не один раз. Главный вопрос заключается в том, будут ли допущены к торгам иностранные компании, поскольку Barrick и Highland Gold (номинально являющиеся иностранными компаниями) выразили заинтересованность в участии. Не исключено, что Сухой Лог никогда не будет выставлен на продажу и станет ядром государственной золотодобывающей компании. Мы рекомендуем "покупать" акции "Норильского никеля". Прогнозируемая цена на конец 2005 года — $92.

В.Домнич, старший аналитик Гута-банка

Как сказано в ежеквартальном отчете ГМК "Норильский никель" по РСБУ за четвертый квартал 2004 года, цены на мировом рынке по всем основным металлам, кроме палладия, в 2005 году предположительно будут иметь отрицательный тренд, что станет причиной снижения финансовых показателей компании по итогам 2005 года. В нашей модели дисконтированных денежных потоков "Норильского никеля" учитывается падение цен на никель и медь соответственно на 8,9 и 4,1%, а также рост цен на палладий на 0,8% в 2005 году по сравнению с 2004 годом. С этой точки зрения мы рассматриваем новую информацию как один из факторов, который может способствовать снижению текущей рыночной цены до нашего справедливого уровня — $49,2 за акцию. Мы сохраняем рекомендацию "продавать" акции "Норникеля".

В 2005 году компания ожидает снижения производства никеля, а также сохранения плановых объемов аффинированных металлов платиновой группы и золота на уровне 2004 года. Наша оценка предполагает небольшой рост производства никеля по сравнению с прошлым годом и сохранение объемов производства металлов платиновой группы и золота. Расхождение в прогнозах производства никеля будет иметь слабое влияние на стоимость акций "Норникеля", так как уменьшение производства приведет к соответствующему снижению затрат и незначительно отразится на ожидаемом денежном потоке в 2005 году.


Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 553
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

17: 41
НЛМК посетила глава Совета Федерации РФ Валентина Матвиенко |
17: 01
Глава LME уходит с должности |
16: 41
«Мечел-Сервис» продемонстрировал рост продаж в 2016 году |
16: 21
Hochschild Mining вновь запустит рудник Pallancata |
15: 41
Российские металлурги не согласны с нововведениями РЖД |
15: 41
Компания «РМ-стил» увеличивает производство стальных полос |
15: 41
ОВК и Метафракс расширяют сотрудничество |
15: 41
Стадион в Ростове-на-Дону готов на 70% |
15: 22
ММК и Кемеровская область подписали соглашение о сотрудничестве |
14: 01
ОМЗ-Спецсталь освоила выпуск новой продукции |
13: 41
Китайская компания вернула сербский меткомбинат к прибыльности |
13: 01
В Удмуртии будут производиться интегральные трактора |
12: 41
«Северсталь» объявляет о подписании договора о продаже компании Redaelli |
12: 41
Металлоинвест и ОМК подписали долгосрочный контракт на поставку стальных заготовок для производства ж/д колес |
12: 21
Точки перегиба. Мировой рынок сортового проката: 15-22 января |
12: 01
Глава LME покидает свой пост |
12: 01
Алтай-Кокс сохранил высокую загрузку в 2016 г. |
12: 01
ПГК увеличила перевозки цветных металлов на 21% |
11: 21
Вышли в финал, но призерами стать не смогли |
11: 21
Металлоинвест и ОМК подписали долгосрочный контракт |
10: 41
СКР закрыл дело против руководства Геотехнологии |
10: 41
Котировки цветных металлов решили проявить самостоятельность |
10: 01
В Пакистане введены антидемпинговые пошлины на холоднокатаный прокат |
10: 01
Boxmark Leather хочет создать предприятие в Тамбовской области |
08: 41
Очередной рекорд стана 2000 Магнитки |
08: 01
НЛМК-Калуга - лидер по динамике ж/д завоза металлолома в 2016 году |
08: 01
Цены на феррованадий в Европе без особых изменений |
08: 01
Производство нерафинированной стали в Бразилии снизилось в 2016 году на 9,2% |
08: 01
Колумбия сократила выпуск стали в 2016 году на 9% |
08: 01
Импорт железной руды в Германию в сентябре снизился на 13% |
08: 01
Импорт железной руды в Великобританию снизился в октябре на 54% |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003