Рейтинги Международного Промышленного Банка понижены до «В-/С» и помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом ввиду ухудшения позиции ликвидности
Служба кредитных рейтингов Standard & Poor"s понизила долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента российского Международного Промышленного Банка (МПБ) с «ВВ-/В» до «В-/С». Одновременно мы поместили долгосрочный и краткосрочный рейтинги в список CreditWatch с негативным прогнозом.
«Понижение обусловлено очень слабой позицией ликвидности МПБ, повышением риска рефинансирования и нашей обеспокоенностью относительно способности этого банка накопить достаточный объем ликвидных средств для погашения его обязательств по крупным заимствованиям с наступающими сроками погашения, включая долг по еврооблигациям на сумму в 200 млн евро, подлежащим погашению 6 июля 2010 г.», — заявил кредитный аналитик Standard & Poor"s Михаил Никитин.
Мы считаем, что МПБ испытывает большую нагрузку на свою ликвидность и что ее поддержание в значительной мере обеспечивается Центральным банком Российской Федерации (Центробанком). Исходя из данных неконсолидированной финансовой отчетности МПБ по состоянию на 1 июня 2010 г. (подготовленной по российским стандартам бухгалтерского учета), мы считаем, что ликвидных активов банка может не хватить для погашения долговых обязательств со сроками погашения, наступающими в ближайшие месяцы, в том числе долга по еврооблигациям на сумму в 200 млн евро, подлежащим погашению 6 июля 2010 г. По нашим оценкам, на 1 июня 2010 г. суммарные ликвидные активы МПБ (денежные средства плюс краткосрочная межбанковская нетто-позиция) составляли лишь около 4% его совокупных активов.
Мы знаем, что в целях компенсации оттока некоторой части депозитов в 2009 г., а также финансирования роста своего кредитного портфеля МПБ активно использовал необеспеченные займы, предоставляемые Центробанком (этот способ финансирования применяется с конца 2008 г. для поддержки банковского сектора). В отличие от многих других российских банков, которые полностью или частично выплатили эти необеспеченные займы, МПБ продолжает активно использовать этот источник ресурсов.
Банк вовлечен в финансирование коммерческих и промышленных проектов Объединенной промышленной корпорации (OПK; рейтинг не присваивался), которая связана с российским бизнесменом и членом Совета Федерации Сергеем Пугачевым. Г-н Пугачев и его семья, а также старшие менеджеры банка являются бенефициарными собственниками МПБ (их доли составляют 81 и 19% соответственно).
Банк рассчитывает повысить свою ликвидность посредством продажи некоторых небанковских активов, принадлежащих г-ну Пугачеву. По сообщениям прессы, г-н Пугачев ведет переговоры о продаже некоторых небанковских активов, что позволит генерировать значительный объем ликвидности.
Несмотря на то, что вливание этих денежных средств может улучшить позицию ликвидности, мы считаем, что завершение сделки недостаточно определенно, или она может потребовать больше времени, чем предполагалось.
Для выведения рейтингов из списка CreditWatch с негативным прогнозом мы будем продолжать анализировать позицию ликвидности МПБ и оценивать меры, которые будут приниматься банком и г-ном Пугачевым для укрепления позиции ликвидности.
«Рейтинги могут быть понижены, если не появятся признаки улучшения ситуации с ликвидностью МПБ, в частности в отношении выплаты долгов с наступающими сроками погашения», — отметил г-н Никитин.
И, напротив, если банк сумеет улучшить свою позицию ликвидности: накопить достаточно денежных средств, а также уменьшить свою зависимость от финансирования со стороны Центробанка и снизить нашу обеспокоенность качеством его активов, — его рейтинги могут быть выведены их списка CreditWatch.
«Понижение обусловлено очень слабой позицией ликвидности МПБ, повышением риска рефинансирования и нашей обеспокоенностью относительно способности этого банка накопить достаточный объем ликвидных средств для погашения его обязательств по крупным заимствованиям с наступающими сроками погашения, включая долг по еврооблигациям на сумму в 200 млн евро, подлежащим погашению 6 июля 2010 г.», — заявил кредитный аналитик Standard & Poor"s Михаил Никитин.
Мы считаем, что МПБ испытывает большую нагрузку на свою ликвидность и что ее поддержание в значительной мере обеспечивается Центральным банком Российской Федерации (Центробанком). Исходя из данных неконсолидированной финансовой отчетности МПБ по состоянию на 1 июня 2010 г. (подготовленной по российским стандартам бухгалтерского учета), мы считаем, что ликвидных активов банка может не хватить для погашения долговых обязательств со сроками погашения, наступающими в ближайшие месяцы, в том числе долга по еврооблигациям на сумму в 200 млн евро, подлежащим погашению 6 июля 2010 г. По нашим оценкам, на 1 июня 2010 г. суммарные ликвидные активы МПБ (денежные средства плюс краткосрочная межбанковская нетто-позиция) составляли лишь около 4% его совокупных активов.
Мы знаем, что в целях компенсации оттока некоторой части депозитов в 2009 г., а также финансирования роста своего кредитного портфеля МПБ активно использовал необеспеченные займы, предоставляемые Центробанком (этот способ финансирования применяется с конца 2008 г. для поддержки банковского сектора). В отличие от многих других российских банков, которые полностью или частично выплатили эти необеспеченные займы, МПБ продолжает активно использовать этот источник ресурсов.
Банк вовлечен в финансирование коммерческих и промышленных проектов Объединенной промышленной корпорации (OПK; рейтинг не присваивался), которая связана с российским бизнесменом и членом Совета Федерации Сергеем Пугачевым. Г-н Пугачев и его семья, а также старшие менеджеры банка являются бенефициарными собственниками МПБ (их доли составляют 81 и 19% соответственно).
Банк рассчитывает повысить свою ликвидность посредством продажи некоторых небанковских активов, принадлежащих г-ну Пугачеву. По сообщениям прессы, г-н Пугачев ведет переговоры о продаже некоторых небанковских активов, что позволит генерировать значительный объем ликвидности.
Несмотря на то, что вливание этих денежных средств может улучшить позицию ликвидности, мы считаем, что завершение сделки недостаточно определенно, или она может потребовать больше времени, чем предполагалось.
Для выведения рейтингов из списка CreditWatch с негативным прогнозом мы будем продолжать анализировать позицию ликвидности МПБ и оценивать меры, которые будут приниматься банком и г-ном Пугачевым для укрепления позиции ликвидности.
«Рейтинги могут быть понижены, если не появятся признаки улучшения ситуации с ликвидностью МПБ, в частности в отношении выплаты долгов с наступающими сроками погашения», — отметил г-н Никитин.
И, напротив, если банк сумеет улучшить свою позицию ликвидности: накопить достаточно денежных средств, а также уменьшить свою зависимость от финансирования со стороны Центробанка и снизить нашу обеспокоенность качеством его активов, — его рейтинги могут быть выведены их списка CreditWatch.