"Мечел" займет деньги на поглощения.
Стальная группа "Мечел" снова занимает деньги на фондовом рынке, для того чтобы накопить средства для участия в аукционе по продаже госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината
Вчера на российских фондовых площадках началось размещение трехлетних облигаций ОАО "Стальная группа Мечел". Всего будет размещено 2 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку. Таким образом, группа займет на российском фондовом рынке 2 млрд руб. В самой группе вчера не комментировали, на что будут направлены эти деньги, однако, по мнению аналитиков, они почти наверняка привлекаются для участия в аукционе по продаже дорогостоящего госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината. По версии, удобной для стальной группы "Мечел", для проведения этой покупки она вынуждена занимать деньги на финансовом рынке из-за недостатка собственных средств. Однако эксперты не исключают и существования другой подоплеки. А именно – стальная группа "Мечел" сегодня вынуждена копить средства на покупку пакета ММК не потому, что у нее недостаточно средств, а потому, что в противном случае у налоговиков могут возникнуть вопросы.
Стальная группа "Мечел" – одна из ведущих российских компаний в металлургической и горнодобывающей отраслях, объединяет производителей стали, проката, метизной продукции, угля, железорудного концентрата и никеля. В группу входят ОАО "Челябинский металлургический комбинат", ОАО "Белорецкий металлургический комбинат", ОАО "Уральская кузница", ЗАО "Вяртсильский метизный завод", ОАО "Угольная компания "Южный Кузбасс", ОАО "Коршуновский горно-обогатительный комбинат", ОАО "Южно-Уральский никелевый комбинат" и еще более 100 производственных подразделений. Крупнейшие акционеры группы – ее топ-менеджеры Игорь Зюзин (23,02% акций) и Владимир Иорих (17,93% акций). Известно также, что значительная доля акций стальной группы "Мечел" лежит на балансе нескольких офшорных компаний. В первом полугодии 2004 г. консолидированная чистая прибыль группы по международным стандартам увеличилась до 254,456 млн долл. – в 3,8 раза по сравнению с аналогичным периодом 2003 г., выручка увеличилась на 75,2%, до 1,63 млрд долл., валовая прибыль – в 2,3 раза, до 644,693 млн долл. К 2007 г. стальная группа "Мечел" планирует увеличить производственные мощности по стали с 6,3 млн тонн до 8,2 млн тонн, то есть на 30% по сравнению с существующими мощностями.
В отделе по связям с общественностью группы RBC daily вчера не стали комментировать размещение облигационного займа, сообщив, что вышлют приуроченный к этому событию пресс-релиз, однако на момент сдачи статьи пресс-релиз так и не был прислан. Между тем нынешнее размещение облигаций – уже не первая инициатива "Стальной группы Мечел" по привлечению заемных средств. "В прошлом году "Мечел" и "Торговый дом Мечел" (дочерняя компания) выпустили облигации на общую сумму 4 млрд руб. Месяц назад группа разместила на Западе ADR на сумму 1,15 млрд руб. А в четверг, 25 ноября, стальная группа "Мечел" разместила рублевые облигации еще на 2 млрд руб. Размещение этого займа "Мечела" прошло удачно, бумаги относятся к "крепкому" второму эшелону, уровень доходности по купону этого займа составил 10,69% годовых, что очень неплохо. В результате получается, что в сумме "Мечел" привлек за последний год около 250 млн долл.", – сказал RBC daily Артур Аракелян, начальник аналитического отдела по облигациям "МДМ-Банка".
Цели, на которые привлекаются эти средства, – это, без сомнения, будущие слияния и поглощения. "Все стальные компании России ("Мечел", "Северсталь", "ЕвразХолдинг" и др.) из-за нынешних высоких цен на их продукцию имеют сегодня избыток наличности. Поэтому для текущих нужд, для модернизации производства денег у них достаточно, и более того – у этих компаний появляется избыток средств, который становится основой проведения собственных инвестиционных программ. Но, чтобы покупать что-то крупное, даже стальные компании вынуждены занимать деньги на финансовом рынке", – отмечает Артур Аракелян.
Одна из ближайших целей, под которую может занимать стальная группа "Мечел", – аукцион по продаже 17,8%-ного госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината, который состоится в середине декабря 2004 г. ММК является крупнейшим сталелитейным предприятием России и производит самый широкий ассортимент металлопродукции среди предприятий РФ и стран СНГ. Чистая прибыль Магнитки в 2003 г. составила 630 млн долл. ""Мечел" – один из претендентов на пакет акций ММК. Стартовая цена этого пакета составляет порядка 800 млн долл. По сведениям из разных источников, "Мечел" имеет в распоряжении более 400 млн долл., плюс может привлечь крупную сумму из других негласных источников", – говорит эксперт "МДМ-Банка".
В ИК "Брокеркредитсервис" ситуацию комментируют более определенно. "Почти наверняка цель займа – привлечь деньги на покупку 17,8%-ного госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината. По нашим оценкам, его стартовая цена составит 906 млн долл. И стальная группа "Мечел" сегодня вынуждена копить деньги на эту покупку – правда, не потому, что у нее недостаточно денег, а потому, что в противном случае у налоговиков могут возникнуть вопросы в части происхождения средств (миноритарными акционерами группы являются несколько офшоров. – RBC daily), – отметил в беседе RBC daily Вячеслав Жабин, аналитик инвесткомпании "Брокеркредитсервис". По его словам, поскольку и нынешних заемных 3 миллиардов рублей (от недавнего размещения ADR группы на сумму 1,15 млрд руб. и займа на 2 млрд руб.) будет недостаточно, группа также может привлечь еще и кредит, чтобы показать налоговым органам, откуда у нее появились деньги на покупку госпакета акций ММК.
Вчера на российских фондовых площадках началось размещение трехлетних облигаций ОАО "Стальная группа Мечел". Всего будет размещено 2 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 руб. за штуку. Таким образом, группа займет на российском фондовом рынке 2 млрд руб. В самой группе вчера не комментировали, на что будут направлены эти деньги, однако, по мнению аналитиков, они почти наверняка привлекаются для участия в аукционе по продаже дорогостоящего госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината. По версии, удобной для стальной группы "Мечел", для проведения этой покупки она вынуждена занимать деньги на финансовом рынке из-за недостатка собственных средств. Однако эксперты не исключают и существования другой подоплеки. А именно – стальная группа "Мечел" сегодня вынуждена копить средства на покупку пакета ММК не потому, что у нее недостаточно средств, а потому, что в противном случае у налоговиков могут возникнуть вопросы.
Стальная группа "Мечел" – одна из ведущих российских компаний в металлургической и горнодобывающей отраслях, объединяет производителей стали, проката, метизной продукции, угля, железорудного концентрата и никеля. В группу входят ОАО "Челябинский металлургический комбинат", ОАО "Белорецкий металлургический комбинат", ОАО "Уральская кузница", ЗАО "Вяртсильский метизный завод", ОАО "Угольная компания "Южный Кузбасс", ОАО "Коршуновский горно-обогатительный комбинат", ОАО "Южно-Уральский никелевый комбинат" и еще более 100 производственных подразделений. Крупнейшие акционеры группы – ее топ-менеджеры Игорь Зюзин (23,02% акций) и Владимир Иорих (17,93% акций). Известно также, что значительная доля акций стальной группы "Мечел" лежит на балансе нескольких офшорных компаний. В первом полугодии 2004 г. консолидированная чистая прибыль группы по международным стандартам увеличилась до 254,456 млн долл. – в 3,8 раза по сравнению с аналогичным периодом 2003 г., выручка увеличилась на 75,2%, до 1,63 млрд долл., валовая прибыль – в 2,3 раза, до 644,693 млн долл. К 2007 г. стальная группа "Мечел" планирует увеличить производственные мощности по стали с 6,3 млн тонн до 8,2 млн тонн, то есть на 30% по сравнению с существующими мощностями.
В отделе по связям с общественностью группы RBC daily вчера не стали комментировать размещение облигационного займа, сообщив, что вышлют приуроченный к этому событию пресс-релиз, однако на момент сдачи статьи пресс-релиз так и не был прислан. Между тем нынешнее размещение облигаций – уже не первая инициатива "Стальной группы Мечел" по привлечению заемных средств. "В прошлом году "Мечел" и "Торговый дом Мечел" (дочерняя компания) выпустили облигации на общую сумму 4 млрд руб. Месяц назад группа разместила на Западе ADR на сумму 1,15 млрд руб. А в четверг, 25 ноября, стальная группа "Мечел" разместила рублевые облигации еще на 2 млрд руб. Размещение этого займа "Мечела" прошло удачно, бумаги относятся к "крепкому" второму эшелону, уровень доходности по купону этого займа составил 10,69% годовых, что очень неплохо. В результате получается, что в сумме "Мечел" привлек за последний год около 250 млн долл.", – сказал RBC daily Артур Аракелян, начальник аналитического отдела по облигациям "МДМ-Банка".
Цели, на которые привлекаются эти средства, – это, без сомнения, будущие слияния и поглощения. "Все стальные компании России ("Мечел", "Северсталь", "ЕвразХолдинг" и др.) из-за нынешних высоких цен на их продукцию имеют сегодня избыток наличности. Поэтому для текущих нужд, для модернизации производства денег у них достаточно, и более того – у этих компаний появляется избыток средств, который становится основой проведения собственных инвестиционных программ. Но, чтобы покупать что-то крупное, даже стальные компании вынуждены занимать деньги на финансовом рынке", – отмечает Артур Аракелян.
Одна из ближайших целей, под которую может занимать стальная группа "Мечел", – аукцион по продаже 17,8%-ного госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината, который состоится в середине декабря 2004 г. ММК является крупнейшим сталелитейным предприятием России и производит самый широкий ассортимент металлопродукции среди предприятий РФ и стран СНГ. Чистая прибыль Магнитки в 2003 г. составила 630 млн долл. ""Мечел" – один из претендентов на пакет акций ММК. Стартовая цена этого пакета составляет порядка 800 млн долл. По сведениям из разных источников, "Мечел" имеет в распоряжении более 400 млн долл., плюс может привлечь крупную сумму из других негласных источников", – говорит эксперт "МДМ-Банка".
В ИК "Брокеркредитсервис" ситуацию комментируют более определенно. "Почти наверняка цель займа – привлечь деньги на покупку 17,8%-ного госпакета акций Магнитогорского металлургического комбината. По нашим оценкам, его стартовая цена составит 906 млн долл. И стальная группа "Мечел" сегодня вынуждена копить деньги на эту покупку – правда, не потому, что у нее недостаточно денег, а потому, что в противном случае у налоговиков могут возникнуть вопросы в части происхождения средств (миноритарными акционерами группы являются несколько офшоров. – RBC daily), – отметил в беседе RBC daily Вячеслав Жабин, аналитик инвесткомпании "Брокеркредитсервис". По его словам, поскольку и нынешних заемных 3 миллиардов рублей (от недавнего размещения ADR группы на сумму 1,15 млрд руб. и займа на 2 млрд руб.) будет недостаточно, группа также может привлечь еще и кредит, чтобы показать налоговым органам, откуда у нее появились деньги на покупку госпакета акций ММК.