Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > Стальные кольца китайского дракона (Часть 1)

Стальные кольца китайского дракона (Часть 1)

Четверг, 25 ноября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Виктор Тарнавский, "Металл бюллетень. Украина"

О возможной дестабилизации всего мирового рынка стали вследствие превращения Китая в крупного экспортера специалисты впервые заговорили еще в 2002 г., когда металлургическая промышленность этой страны начала быстро расти. Ни в 2002-ом, ни в 2003 гг. эти опасения не оправдались, более того, рекордные масштабы китайского импорта стальной продукции в 2003 г. (37 млн. т) оказались отправной точкой для беспрецедентного скачка цен в нынешнем году. Тем не менее, осенью 2004 г. ситуация изменилась.

В сентябре КНР впервые с 1995 г. выступила в качестве нетто-экспортера стали, а в октябре превышение экспорта над импортом достигло уже 490 тыс. т. Китайские заготовки и конструкционная сталь за счет своей дешевизны вытесняют продукцию конкурентов, в том числе украинских на рынках Восточной Азии. Выходит, старые страхи начинают оправдываться? В некоторой степени – да, хотя реальная ситуация в сталелитейной промышленности Китая и ее ближайшие перспективы выглядят весьма неоднозначно.

Эпизод или тенденция?

Данные китайской внешнеторговой статистики за сентябрь-октябрь 2004 г. в определенной степени стало шоком для многих рыночных аналитиков. Так, в сентябре впервые с июля 1995 г. китайский экспорт стали превысил импорт, а в октябре из страны за границу было вывезено уже 2,2 млн. т (из них – 690 тыс. т полуфабрикатов), а ввезено лишь 1,71 млн. т (включая 80 тыс. т заготовок и слябов).

По итогам десяти месяцев 2004 г. общий объем закупок стали китайскими компаниями составил 25,56 млн. т (на 17,7% меньше, чем за тот же период прошлого года), в то время как экспорт, увеличившись за то же время на 77,8%, достиг 10,14 млн. т.

Кроме того, многих участников рынка насторожили данные о производстве стали в Китае. Как сообщает International Iron & Steel Institute (IISI), за январь-октябрь 2004 г. объем выплавки металла в стране достиг 219,1 млн. т, что на 22% (почти на 40 млн. т) превышает показатели аналогичного периода прошлого года.

При этом, рост потребления стали в стране в этом году, по данным китайской металлургической ассоциации CISA оценивается лишь в 16%, а в будущем году может сократиться вдвое – до 8%. И куда в итоге тогда денется "лишняя" стальная продукция? Естественно, на экспорт, угрожая затопить весь восточноазиатский рынок и вызвать падение цен в мировом масштабе.

Пока подобных пессимистических взглядов придерживается по состоянию на сегодняшний день меньшинство специалистов. В западной и восточноазиатской деловой прессе Китай пока что не воспринимается как серьезная угроза. "Цены еще не достигли пика, а их снижение в ближайшем будущем маловероятно", – заявил, в частности, в середине сентября президент японской корпорации Nippon Steel Акио Мимура.

Европейские компании Arcelor, ThyssenKrupp и Corus рассчитывают на рост цен на сталь в течение, как минимум, всего первого квартала 2005 г. и уже анонсировали на январь новые повышения отпускных цен. Правда, здесь следует отметить, что все западники имеют в виду, прежде всего, производимую или высококачественную листовую сталь, а вот в отношении полуфабрикатов и массовой коммерческой продукции, на которой как раз специализируются украинские меткомбинаты, картина может быть совершенно другой.

И все же, сколько в осеннем скачке китайского экспорта долгосрочных тенденций, а сколько – текущей рыночной конъюнктуры? Ведь не следует забывать, что внутренние цены на стальную продукцию на китайском рынке существенно ниже, чем за рубежом, что, бесспорно, благоприятствует внешним поставкам. Попробуем ответить на поставленный выше вопрос, более внимательно взглянув на масштабы производства и потребления стали в Китае, а также постаравшись оценить влияние краткосрочных факторов.

Экономика роста

В последнее десятилетие экономика Китая успешно продолжает линию советского, японского, германского и прочих "экономических чудес" ХХ в.: темпы ее роста не опускаются ниже 8-9% в год, а ускоренная индустриализация превращает страну в новую мастерскую мира. Сотни западных и восточноазиатских компаний размещают там свои заводы, предназначая их продукцию как для экспорта, так и для удовлетворения потребностей быстро растущего китайского внутреннего рынка.

Одновременно и само китайское правительство всеми силами поддерживает строительство новых предприятий, чтобы решить проблему трудоустройства растущего и урбанизирующегося населения. По некоторым оценкам, с середины 90-х гг. в города (в основном, в приморских провинциях) переселилось около 90 млн. чел. из сельских районов. Всех их нужно где-то селить и как-то доставлять из дома на работу, что обуславливает высокие темпы роста в жилищном и инфраструктурном строительстве.

Правда, китайское "экономическое чудо" в значительной степени базировалось на дешевых кредитах государственных банков. Только в 2003 г., по данным американского Institute for International Economics, было выдано новых займов на 362 млрд. долл. При этом во множестве появлялись тревожные признаки финансового кризиса: кредиты часто выдавались без надлежащего обеспечения, многие проекты, получавшие финансирование, были плохо просчитаны с точки зрения возврата вложенных средств, а доля проблемных займов в китайских банках, по оценкам западных экспертов, достигала 40%.

В Шанхае и Пекине ряд компаний за заемные средства строили дома, планируя рассчитаться с долгами в будущем и получить прибыль за счет спекуляций в недвижимость. Именно с этого начинался японский финансовый кризис 1989 г., от последствий которого экономика страны начала оправляться только сегодня, 15 лет спустя. Так, что решение китайского правительства о резком ужесточении кредитной и инвестиционной политики, принятое весной 2004 г., было полностью оправданным.

О последствиях этих ограничений поступает достаточно противоречивая информация. С одной стороны, известно, что в рамках новой государственной политики было заморожено большое число строек, прекращена реализация тысяч непродуманных инвестиционных проектов (в том числе 345 в сталелитейной промышленности), значительно ужесточены требования к заемщикам при выделении новых средств. Было закрыто несколько сотен (по некоторым данным, – до тысячи) мелких металлургических предприятий.

В конце октября китайский центробанк впервые с июля 1995 г. повысил учетную ставку (на 27 б.п.). Благодаря всем этим мерам рост промышленного производства в 2003 г., превышавший 20%, уменьшился в октябре 2004 г. до 15,7%, а в 2005 г., по оценкам американского инвестиционного банка Morgan Stanley, составит не более 11-13%. Автомобильные компании, имеющие заводы в КНР, сообщили в октябре о снижении продаж.

Однако, с другой стороны, китайцам так и не удалось существенно притормозить экономический рост. Во втором и третьем квартале он все равно превышал 9%, а в 2005 г., согласно оценкам Мирового банка, этот показатель достигнет 7,8%. По данным китайской Национальной комиссии по развитию и реформам, объем инвестиций в основной капитал за январь-октябрь 2004 г. увеличился на 29,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, до 527 млрд. долл., при этом иностранные компании нарастили свои вложения сразу на 56% (до 35,7 млрд. долл.).

С точки зрения потребления, это означало снижение спроса на конструкционную сталь при сохранении прежних темпов роста закупок листовой продукции, особенно – ее дорогостоящих видов, предназначенных для производства автомобилей и бытовой техники. В то же сократилась потребность в заготовках, а за счет падения активности в строительной промышленности у многих компаний образовались избытки конструкционной стали, а низкие цены на внутреннем рынке способствовали экспортным поставкам.

Тем не менее, в будущем году рост в китайской строительной отрасли должен возобновиться, только на более "здоровой" основе. Как бы там ни было, граждане Китая по-прежнему нуждаются в новом жилье, дорожная сеть восточных провинций едва справляется с резко увеличившимся потоком автомобилей, западные и китайские компании подкорректировали планы строительства новых промышленных предприятий, но вряд ли откажутся от них. Другое дело, что при этом практически все потребности в конструкционной стали будут удовлетворяться за счет внутренних поставок, однако такая ситуация сложилась еще в 2002 г., а скачок импорта в конце 2003 – начале 2004 г. был, пожалуй, исключением.

Спрос на листовую сталь, при этом, очевидно, мало изменился вследствие введения ограничений. Эта продукция по-прежнему будет востребована в Китае. По данным CISA, ее доля в общем объеме национального потребления стали возрастет от 39,4% в 2003 г. до 43,5% в 2005-ом и 50,2% в 2010-ом.

Всего же, согласно данным китайских экспертов, общий спрос на стальную продукцию в стране составит в этом году около 305-308 млн. т (по сравнению с 260-265 млн. т в 2003-ем), а в 2005-ом увеличится до порядка 330 млн. т. Темпы роста, однозначно, пошли на снижение, и предполагается, что где-то в 2010 г. они уменьшатся до среднемировых 3-4%,а общее использование стали в стране будет составлять где-то 380-400 млн. т/г.

Впрочем, в широких возможностях Китая в части потребления стали никто не сомневается. Вопрос заключается в том, останется ли на национальном рынке хоть какая-то доля для импортной продукции, либо же все будет обеспечиваться за счет внутреннего производства?

http://www.ugmk.info

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 1162
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 01
Aura Energy возобновила работы по урановому проекту Tiris |
12: 21
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции судостроительным предприятиям |
12: 21
Мировой рынок листового проката: 29 ноября — 6 декабря |
12: 01
Safran продолжает проекты в России |
11: 21
Цветным металлам снова недостает интереса инвесторов? |
11: 01
ФРП профинасирует проект создания нового тепловоза |
10: 41
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции российским судостроительным предприятиям |
10: 41
Медному заводу в Ногинске дали гарантию для снижения кредитной  нагрузки |
10: 41
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции для судостроения |
10: 21
Монгольские медь и уголь оказались зависимыми от Далай Ламы |
10: 01
Райчихинский ремонтно-механический завод расширяет сотрудничество с потребителями |
09: 21
Так сколько же стали будет потребляться в Китае? |
09: 01
Коршуновский ГОК увеличил добычу на 4% |
08: 41
ТМК передумала продавать активы в США |
08: 21
Ноябрьская отгрузка метизов БМК выросла на 16% |
08: 21
КГОК нарастил добычу руды на 4% |
08: 01
За октябрь экспорт турецкой арматуры вырос на 14,8% |
08: 01
Торги по продаже техники Минобороны РФ на лом прошли успешно |
08: 01
Менеджеры "Северстали" подозреваются в даче взяток |
08: 01
В Barclays ожидают охлаждения рынка меди в 2017 году |
08: 01
ThyssenKrupp задерживает поставки оцинковки из-за двух аварий |
08: 01
Moody’s предлагает негативный прогноз для стального сектора Азии |
08: 01
Стальные фьючерсы в Китае выросли вместе с железной рудой |
08: 01
MEPS ожидает дальнейший рост стальных цен |
08: 01
Энергетики вновь ограничивают поставки "Амурметаллу" |
08: 01
ЧМК одолжил "Мечелу" еще 1,4 млрд рублей |
08: 01
На "ЕВРАЗ-Сухая Балка" возбуждено дело за незаконную добычу железной руды   |
14: 41
На ЧерМК выполнен капитальный ремонт стана 2000 |
13: 01
Минтранс России получит 5 млрд руб. на покупку российских самолетов |
12: 41
U.S. Steel может продать меткомбинат в Кошице? |
12: 21
Временная заморозка. Российский рынок сортового проката: 28 ноября — 5 декабря |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Март 2007: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31