Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

"Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

Среда, 27 октября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера пивоваренная компания "Балтика" разместила свой первый облигационный заем объемом 1 млрд рублей. Размещение происходило по закрытой подписке. Все облигации были полностью выкуплены организатором займа — ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Тем самым "Балтика" стала первым крупным российским эмитентом, разместившим свои бумаги на рынке таким гарантированным способом. Впрочем, большинство экспертов полагают, что в условиях нынешнего бума на рынке корпоративных облигаций традиционный метод размещения облигаций оказался бы для компании гораздо выгоднее.

Напомним, что обычно корпорации уровня "Балтики" проводят открытые аукционы, в рамках которых принимает наиболее привлекательные из предложенных им инвесторами условий. Однако открытый способ размещения облигаций предполагает определенный риск. Ведь в течение месяца, который обычно уходит на регистрацию отчета о выпуске облигационного займа, ситуация на рынке может измениться к худшему и инвесторы, купившие облигации, окажутся в минусе. Поэтому эмитент идет навстречу участникам аукциона, продавая облигации с небольшой премией.

Размещение же облигаций по закрытой подписке премиальных не предусматривает. Но обыкновенно закрытый вариант размещения применяется в момент кризиса, когда игроки настроены скептически, а потому требуют на аукционах больших премий. Между тем в данный момент ситуация на рынке корпоративных облигаций более чем позитивна. Именно поэтому многие эксперты склонны считать, что "Балтика" излишне перестраховалась и в будущем, когда окончательно определятся ставки по купонам, возможно, заплатит за привлеченные средства даже больше, чем могла бы в случае размещения облигаций на аукционе по открытой подписке. Ожидается, что сторонним инвесторам облигации "Балтики" будут предложены ориентировочно 23 ноября.

"В текущей ситуации целесообразность использования такой схемы продажи бумаг значительно снижается, — пояснил Ъ начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест банка Владимир Малиновский. — "Хорошие" бумаги, к которым я отнес бы и заем "Балтики", и так пользуются повышенным спросом у инвесторов, что в результате приводит на аукционах к превышению спроса над предложением".

"Высокий уровень свободных средств у банков и укрепление рубля поддерживают спрос на рублевые облигации. Поэтому если бы "Балтика" размещалась сейчас, она смогла бы разместить выпуск без премии по доходности, — считает аналитик по банковскому сектору и корпоративным облигациям компании "АВК-аналитика" Петр Минин. — Таким образом, в данный момент преимущества выбранного способа размещения не очень велики".

С другой стороны, стратегическое решение о выходе на облигационный рынок "Балтика" принимала в момент кризиса на фондовом рынке. И по всей видимости, решила полностью обезопасить себя от неожиданностей. Тем более что одним из основных мотивов выхода на рынок "Балтики" является создание положительной истории заимствований на финансовом рынке, который компания до сих пор игнорировала. И рисковать ей было не с руки.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 500
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

17: 40
Раскрывать состав дыма от сигарет заставят всех производителей |
17: 00
Минпромторг разрешил продажу алкоголя по паспорту болельщика и водительским правам |
16: 40
ФАС возбудила дела в отношении Burger King, "Шоколадницы" и "Му-Му" |
15: 40
Инфляция в Казахстане в мае составила 0,5% |
15: 20
Россельхознадзор разрешил поставки в РФ продуктов переработки рапса одному из белорусских предприятий |
15: 00
Урожай подсолнечника в ЕС в 2017/18 МГ сохранится на уровне текущего сезона |
14: 20
Изменения климата могут сократить производство сельхозпродукции в Пакистане |
14: 00
ОЗК подписала контракт на поставку пшеницы в Венесуэлу |
13: 20
Казахстан закрыл въезд для инновационных вагонов РЖД |
12: 20
Производство свинины в сельхозорганизациях РФ за 5 месяцев возросло на 5,7% - Минсельхоз |
12: 00
США: состояние посевов кукурузы и сои хуже прошлогоднего |
11: 40
Контейнерные перевозки по направлению Китай – ЕС – Китай через Казахстан за пять месяцев выросли в 2,2 раза |
11: 20
Агрологистический хаб в Приморском крае позволит нарастить экспорт российской сельхозпродукции в страны АТР - замминистра |
11: 00
Валовой сбор зерна в Краснодарском крае ожидается на прошлогоднем уровне - губернатор |
11: 00
Препятствий для увеличения экспорта украинской муки нет – эксперт |
10: 40
За 5 месяцев т.г. Украина увеличила выпуск круп на 10% |
10: 20
Россия заинтересована в увеличении поставок зерновых и масличных в Китай - Минсельхоз |
10: 00
Крупнейший переработчик овса в Северной Америке выходит на европейский рынок |
09: 20
Уборка зерновых в России началась на 2 недели позже прошлогоднего графика |
18: 00
Отгрузки зерновых из морпортов России на минувшей неделе сократились |
18: 00
ЕЭК и Греция подписали совместную декларацию о сотрудничестве |
17: 20
АБР и «КазАгро» разработают программу развития предпринимательства в сельской местности |
16: 40
«НьюБио» до конца 2018 года запустит завод по глубокой переработке кукурузы в Волгоградской области |
16: 20
Беларусь и Ангола намерены создать совместные сборочные производства в Африке |
16: 00
В октябре-мае 2016/17 МГ мировой экспорт подсолнечного масла стал рекордным |
15: 40
Инфляция в Беларуси до конца 2017 года не превысит 7% |
15: 20
В июле-сентябре Индия нарастит импорт растительных масел |
15: 20
ВМТП завершил сезонные отгрузки кукурузы в Японию |
14: 40
ВВП Беларуси в 2018 году вырастет на 1,1% |
14: 20
В мае импорт кукурузы в Китай сократился на 98% |
14: 00
Переговоры по открытию рынка Ирана для российских растительных масел и пшеницы будут продолжены |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003