Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

"Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

Среда, 27 октября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера пивоваренная компания "Балтика" разместила свой первый облигационный заем объемом 1 млрд рублей. Размещение происходило по закрытой подписке. Все облигации были полностью выкуплены организатором займа — ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Тем самым "Балтика" стала первым крупным российским эмитентом, разместившим свои бумаги на рынке таким гарантированным способом. Впрочем, большинство экспертов полагают, что в условиях нынешнего бума на рынке корпоративных облигаций традиционный метод размещения облигаций оказался бы для компании гораздо выгоднее.

Напомним, что обычно корпорации уровня "Балтики" проводят открытые аукционы, в рамках которых принимает наиболее привлекательные из предложенных им инвесторами условий. Однако открытый способ размещения облигаций предполагает определенный риск. Ведь в течение месяца, который обычно уходит на регистрацию отчета о выпуске облигационного займа, ситуация на рынке может измениться к худшему и инвесторы, купившие облигации, окажутся в минусе. Поэтому эмитент идет навстречу участникам аукциона, продавая облигации с небольшой премией.

Размещение же облигаций по закрытой подписке премиальных не предусматривает. Но обыкновенно закрытый вариант размещения применяется в момент кризиса, когда игроки настроены скептически, а потому требуют на аукционах больших премий. Между тем в данный момент ситуация на рынке корпоративных облигаций более чем позитивна. Именно поэтому многие эксперты склонны считать, что "Балтика" излишне перестраховалась и в будущем, когда окончательно определятся ставки по купонам, возможно, заплатит за привлеченные средства даже больше, чем могла бы в случае размещения облигаций на аукционе по открытой подписке. Ожидается, что сторонним инвесторам облигации "Балтики" будут предложены ориентировочно 23 ноября.

"В текущей ситуации целесообразность использования такой схемы продажи бумаг значительно снижается, — пояснил Ъ начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест банка Владимир Малиновский. — "Хорошие" бумаги, к которым я отнес бы и заем "Балтики", и так пользуются повышенным спросом у инвесторов, что в результате приводит на аукционах к превышению спроса над предложением".

"Высокий уровень свободных средств у банков и укрепление рубля поддерживают спрос на рублевые облигации. Поэтому если бы "Балтика" размещалась сейчас, она смогла бы разместить выпуск без премии по доходности, — считает аналитик по банковскому сектору и корпоративным облигациям компании "АВК-аналитика" Петр Минин. — Таким образом, в данный момент преимущества выбранного способа размещения не очень велики".

С другой стороны, стратегическое решение о выходе на облигационный рынок "Балтика" принимала в момент кризиса на фондовом рынке. И по всей видимости, решила полностью обезопасить себя от неожиданностей. Тем более что одним из основных мотивов выхода на рынок "Балтики" является создание положительной истории заимствований на финансовом рынке, который компания до сих пор игнорировала. И рисковать ей было не с руки.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 535
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 40
В Казахстане в 2017 году создана инфраструктура для экспорта 60 тыс. тонн высококачественной говядины |
18: 20
В Краснодарском крае урожайность озимой пшеницы ожидается не ниже уровня прошлого года |
18: 00
Казахстан: в 2018 году посевная площадь сельхозкультур может превысить 20 млн. га |
18: 00
США планируют резко повысить импортную пошлину на биодизель из Аргентины и Индонезии |
17: 40
Аграрии Центрального ФО не планируют снижать площади сева яровых зерновых |
17: 20
Прогнозы валового сбора кукурузы и соевых бобов в Аргентине снижаются |
17: 00
В Липецкой области началась подготовка к проведению подкормки озимых |
16: 40
В 2017 году Беларусь импортировала минимальный за последние 6 лет объем соевого масла |
16: 40
Правительство Украины намерено компенсировать фермерам часть затрат на семена |
16: 20
«Орёл Нобель - Агро» к 1 июля т.г. запустит первую очередь зернового комплекса в Орловской области |
16: 00
Поголовье свиней и птицы в России достигло максимального показателя за последние 20 лет |
16: 00
Ценовой ажиотаж на российском рынке фуражного ячменя поддерживает Саудовская Аравия |
16: 00
В 2017 году Беларусь импортировала минимальный за последние шесть лет объем соевого масла |
15: 20
Первый отбор монолитов в Воронежской области свидетельствует о хорошем состоянии озимых |
15: 00
Бразилия: темпы уборки сои по-прежнему ниже прошлогодних |
14: 40
Россельхознадзор не исключает применения ограничительных мер в отношении всех белорусских производителей животноводческой продукции |
14: 00
Азербайджан и Россия обсудили тарифные условия грузоперевозок в рамках МТК «Север-Юг» |
14: 00
По итогам 2017 г. холдинг «Агросила» добился роста основных финансовых показателей |
13: 20
Россельхознадзор не исключает применение ограничительных мер в отношении всех белорусских производителей животноводческой продукции |
13: 00
В 2017/18 МГ Саудовская Аравия импортирует порядка 8 млн. тонн ячменя |
12: 40
За мед без пыльцы оштрафуют на 0,5 млн рублей |
12: 20
Россельхознадзор может запретить поставки некоторых видов молочных продуктов из Белоруссии |
12: 20
Казахстан: в 2017 году аграрии Жамбылской области производство говядины составило более 50 тыс. тонн |
12: 00
Россельхознадзор запретил поставки птицы и яиц из двух регионов Франции |
12: 00
Каждому животному в России дадут свой код |
12: 00
Правительство России утвердило правила субсидирования приобретения сельхозтехники и оборудования |
11: 40
Продукты питания впервые подешевели зимой |
11: 40
В Казахстане планируется ввести единый сельскохозяйственный налог |
11: 20
Общественная палата попросила Минздрав не дискриминировать колбасу |
11: 00
Котировки пшеницы на мировых площадках 21 февраля развивались разнонаправленно |
10: 20
Котировки соевых бобов на СВОТ продолжают расти |
Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Апрель 2010: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30