Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

"Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

Среда, 27 октября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера пивоваренная компания "Балтика" разместила свой первый облигационный заем объемом 1 млрд рублей. Размещение происходило по закрытой подписке. Все облигации были полностью выкуплены организатором займа — ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Тем самым "Балтика" стала первым крупным российским эмитентом, разместившим свои бумаги на рынке таким гарантированным способом. Впрочем, большинство экспертов полагают, что в условиях нынешнего бума на рынке корпоративных облигаций традиционный метод размещения облигаций оказался бы для компании гораздо выгоднее.

Напомним, что обычно корпорации уровня "Балтики" проводят открытые аукционы, в рамках которых принимает наиболее привлекательные из предложенных им инвесторами условий. Однако открытый способ размещения облигаций предполагает определенный риск. Ведь в течение месяца, который обычно уходит на регистрацию отчета о выпуске облигационного займа, ситуация на рынке может измениться к худшему и инвесторы, купившие облигации, окажутся в минусе. Поэтому эмитент идет навстречу участникам аукциона, продавая облигации с небольшой премией.

Размещение же облигаций по закрытой подписке премиальных не предусматривает. Но обыкновенно закрытый вариант размещения применяется в момент кризиса, когда игроки настроены скептически, а потому требуют на аукционах больших премий. Между тем в данный момент ситуация на рынке корпоративных облигаций более чем позитивна. Именно поэтому многие эксперты склонны считать, что "Балтика" излишне перестраховалась и в будущем, когда окончательно определятся ставки по купонам, возможно, заплатит за привлеченные средства даже больше, чем могла бы в случае размещения облигаций на аукционе по открытой подписке. Ожидается, что сторонним инвесторам облигации "Балтики" будут предложены ориентировочно 23 ноября.

"В текущей ситуации целесообразность использования такой схемы продажи бумаг значительно снижается, — пояснил Ъ начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест банка Владимир Малиновский. — "Хорошие" бумаги, к которым я отнес бы и заем "Балтики", и так пользуются повышенным спросом у инвесторов, что в результате приводит на аукционах к превышению спроса над предложением".

"Высокий уровень свободных средств у банков и укрепление рубля поддерживают спрос на рублевые облигации. Поэтому если бы "Балтика" размещалась сейчас, она смогла бы разместить выпуск без премии по доходности, — считает аналитик по банковскому сектору и корпоративным облигациям компании "АВК-аналитика" Петр Минин. — Таким образом, в данный момент преимущества выбранного способа размещения не очень велики".

С другой стороны, стратегическое решение о выходе на облигационный рынок "Балтика" принимала в момент кризиса на фондовом рынке. И по всей видимости, решила полностью обезопасить себя от неожиданностей. Тем более что одним из основных мотивов выхода на рынок "Балтики" является создание положительной истории заимствований на финансовом рынке, который компания до сих пор игнорировала. И рисковать ей было не с руки.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 530
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 40
В Житомирской области аграрии получат компенсацию 800 тыс. грн. за посевы гречихи |
18: 20
Алжир закупил американскую пшеницу |
18: 20
В Винницкой области намолочено более 5 млн. тонн зерновых |
18: 00
Большая часть озимых в Рязанской области вошла в зиму в фазе кущения |
17: 40
В 2017 году прибыль концерна CLAAS удвоилась |
17: 00
Посевы озимых зерновых в Тамбовской области входят в зиму в хорошем состоянии |
16: 40
Бразилия: производство соевых бобов и кукурузы в 2017/18 МГ снизится |
16: 00
Мировое производств кукурузы в 2017/18 МГ превысит 1 млрд. тонн - прогноз |
15: 40
В январе-ноябре из портов Краснодарского края было экспортировано почти 29 млн. тонн зерна |
15: 20
Таджикистан обеспечивает более 90% внутренней потребности в муке |
15: 00
Марокко объявило серию тендеров на закупку пшеницы |
14: 40
Ленинградская область планирует переключиться на производство зерновых культур |
14: 20
В Беларуси собрано 958 тыс. тонн кукурузы на зерно |
14: 00
«Черкизово» взошло на прилавок |
14: 00
Кабмин выделил Крыму 200 млн руб. на развитие молочного скотоводства и виноградников |
14: 00
Экспорт пальмового масла из Малайзии в ноябре стал минимальным за последние 7 месяцев |
13: 40
В «Кернел» утвердили гененерального директора агрохолдинга |
13: 20
В Москве с 30 декабря по 9 января будет ограничена продажа алкоголя |
13: 20
Роспотребнадзор проверяет магазины и производителей после сообщений о «пластиковом рисе» |
13: 20
В Мурманске отметили трехкратное сокращение поставок рыбы |
13: 20
«Роскачество» не нашло «паленой» водки |
13: 20
Правительство Казахстана приняло решение о субсидировании перевозок зерна внутри страны |
13: 20
Нишевые культуры играют достаточно весомую роль в обеспечении продовольственной безопасности (АПК-Информ: ИТОГИ №12 (42)) |
13: 00
Медведев поручил проработать введение квоты для российских вин в рознице |
13: 00
Валовой сбор зерна в России превысил 140 млн. тонн |
12: 40
НСА России видит два возможных пути стабилизации ситуации в агростраховании |
12: 40
Оценка мирового производства соевых бобов в 2017/18 МГ незначительно снижена - USDA |
12: 00
USDA повысило оценка мирового производства пшеницы в 2017/18 МГ |
12: 00
Казахстан в декабре планирует экспортировать 1,3 млн. тонн зерна и муки |
11: 40
Темпы экспорта российского зерна на 2 месяца выше прошлогодних - эксперт |
11: 20
Турция проведет серию тендеров на закупку кукурузы и ячменя |
Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Апрель 2006: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30