Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

"Балтика" предпочитает безопасный заем. Правда, он менее выгодный

Среда, 27 октября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера пивоваренная компания "Балтика" разместила свой первый облигационный заем объемом 1 млрд рублей. Размещение происходило по закрытой подписке. Все облигации были полностью выкуплены организатором займа — ЗАО "Райффайзенбанк Австрия". Тем самым "Балтика" стала первым крупным российским эмитентом, разместившим свои бумаги на рынке таким гарантированным способом. Впрочем, большинство экспертов полагают, что в условиях нынешнего бума на рынке корпоративных облигаций традиционный метод размещения облигаций оказался бы для компании гораздо выгоднее.

Напомним, что обычно корпорации уровня "Балтики" проводят открытые аукционы, в рамках которых принимает наиболее привлекательные из предложенных им инвесторами условий. Однако открытый способ размещения облигаций предполагает определенный риск. Ведь в течение месяца, который обычно уходит на регистрацию отчета о выпуске облигационного займа, ситуация на рынке может измениться к худшему и инвесторы, купившие облигации, окажутся в минусе. Поэтому эмитент идет навстречу участникам аукциона, продавая облигации с небольшой премией.

Размещение же облигаций по закрытой подписке премиальных не предусматривает. Но обыкновенно закрытый вариант размещения применяется в момент кризиса, когда игроки настроены скептически, а потому требуют на аукционах больших премий. Между тем в данный момент ситуация на рынке корпоративных облигаций более чем позитивна. Именно поэтому многие эксперты склонны считать, что "Балтика" излишне перестраховалась и в будущем, когда окончательно определятся ставки по купонам, возможно, заплатит за привлеченные средства даже больше, чем могла бы в случае размещения облигаций на аукционе по открытой подписке. Ожидается, что сторонним инвесторам облигации "Балтики" будут предложены ориентировочно 23 ноября.

"В текущей ситуации целесообразность использования такой схемы продажи бумаг значительно снижается, — пояснил Ъ начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест банка Владимир Малиновский. — "Хорошие" бумаги, к которым я отнес бы и заем "Балтики", и так пользуются повышенным спросом у инвесторов, что в результате приводит на аукционах к превышению спроса над предложением".

"Высокий уровень свободных средств у банков и укрепление рубля поддерживают спрос на рублевые облигации. Поэтому если бы "Балтика" размещалась сейчас, она смогла бы разместить выпуск без премии по доходности, — считает аналитик по банковскому сектору и корпоративным облигациям компании "АВК-аналитика" Петр Минин. — Таким образом, в данный момент преимущества выбранного способа размещения не очень велики".

С другой стороны, стратегическое решение о выходе на облигационный рынок "Балтика" принимала в момент кризиса на фондовом рынке. И по всей видимости, решила полностью обезопасить себя от неожиданностей. Тем более что одним из основных мотивов выхода на рынок "Балтики" является создание положительной истории заимствований на финансовом рынке, который компания до сих пор игнорировала. И рисковать ей было не с руки.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 485
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

14: 00
ВМТП осуществил перевалку первой партии зерна по новой технологии |
13: 20
Китай: импорт соевых бобов в 2017/18 МГ достигнет нового рекорда |
13: 00
Использование ГМО это путь к экологической катастрофе - эксперт |
12: 40
Ретейлеры пообещали увеличить в 2017 году долю собственных торговых марок |
12: 40
ФАС России поддерживает запуск интервенций на рынке сахара |
12: 20
Объем продаж российских сладостей за рубеж резко увеличился |
12: 20
Дальневосточные ученые научились с помощью водорослей обогащать селеном продукты питания |
12: 20
Япония закупила мукомольную пшеницу |
12: 00
Нарколог: изменение минимальной цены на водку не повлияет на уровень алкоголизма в РФ |
12: 00
Первый рыбный терминал создан на Камчатке |
12: 00
Россия и Турция намерены продолжить работу над существующими ограничениями в двухсторонней торговле |
11: 40
Экспорт мяса из Бразилии упал на 99,9% после ограничений ряда стран |
11: 40
Удмуртию ждет молочная интервенция |
11: 40
За 6 лет производство растительных масел в России возросло более чем на 60% - Хатуов |
11: 20
Ткачев: РФ может прекратить поставки сельхозпродукции в Турцию |
11: 20
Египет до ноября будет принимать пшеницу с влажностью 13,5% |
11: 00
AB InBev прогнозирует рост продаж пива в России на 5–6% на фоне ЧМ-2018 |
11: 00
Введенные Турцией ограничения снизят объемы экспорта российского зерна в марте - эксперт |
10: 40
Эксперт: некачественное мясо из Бразилии в Россию попасть не могло |
10: 40
Минфин поспорил с Хлопониным о цене на водку |
10: 40
Роспотребнадзор оценит влияние ГМО на здоровье россиян |
10: 40
Пост ритейлерам не помеха |
10: 40
С начала т.г. Египет отказался принять семь партий пшеницы |
10: 20
Хлопонин: вопрос с недостатком акцизных марок для импортного алкоголя будет решен в ближайшие две недели |
10: 20
Действия Турции по ограничению экспорта российской сельхозпродукции являются неприемлимыми - Ткачев |
07: 00
Иордания закупила пшеницу |
18: 20
Площадь ярового сева в Ростовской области превысит 1,9 млн. га |
17: 40
Сoca-Cola HBC Россия инвестировала 7 млн евро в модернизацию очистных сооружений на заводах |
17: 40
Алжир планирует закупку кукурузы |
17: 20
Беларусь: в Гомельской области сев яровых колосовых культур завершится к 1 апреля |
17: 00
ЕС в декабре увеличил переработку масличных |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003