Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > Владельцы "Копейки" утвердили параметры IPO сети

Владельцы "Копейки" утвердили параметры IPO сети

Вторник, 30 мая 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Владельцы сети дискаунтеров "Копейка" оценивают свою компанию не дешевле недавно разместившегося "Магнита". На прошедшем в прошлую пятницу собрании акционеров "Копейки" владельцы сети утвердили параметры IPO сети, согласно которым капитализация компании составит $1,5-2 млрд. Эксперты считают эту оценку завышенной.
В пятницу прошло собрание акционеров "Копейки", на котором утверждались параметры предстоящего первичного размещения акций сети (road show компании должно начаться 12 июня). Как рассказал инвестиционный банкир, знакомый с материалами предстоящего IPO, акционеры оценили потенциальную капитализацию "Копейки" в $1,5- 2 млрд. По его словам, размещение пройдет в РТС, инвесторам будут предложены не менее 13% акций - недавно сеть провела допэмиссию именно такого объема, выпустив 408,8 млн обыкновенных акций стоимостью 1 руб. каждая.
"Хотя, возможно, будут размещены и непосредственно бумаги акционеров",- не исключил собеседник. "Вопрос о том, будут ли акционеры размещать часть своих пакетов, будет решаться в понедельник",- уточнил другой источник, близкий к акционерам сети. Сегодня же может измениться и состав пула организаторов размещения: к ранее объявленным "Уралсибу" (владеет 50% "Копейки") и HSBC может присоединиться "Ренессанс капитал". Генеральный директор "Копейки" Сергей Ломакин от комментариев отказался.
Если "Копейке" действительно удастся разместиться в диапазоне $1,5-2 млрд, ее IPO может стать более успешным, чем у конкурентов, которых рынок оценивал по мультипликатору 12-15 показателей EBITDA. "Мы покажем революционные мультипликаторы, которых рынок еще не видел, и будем капитализироваться под 30 EBITDA",- уверен источник, близкий к акционерам "Копейки".
Однако аналитик UFG Алексей Кривошапко сомневается, что "Копейка" стоит так дорого. "Сейчас конкуренты сети - и "Магнит", и "Пятерочка" - торгуются по коэффициенту 9,5-10 EBITDA 2007 года, так что "Копейка" предлагает свои акции с серьезной премией",- говорит эксперт. Согласно бизнес-плану сети, в 2006 году ее выручку планируется довести до $1,2 млрд, EBITDA - до $80 млн.
В 2007 году выручка должна составить $1,8 млрд, EBITDA незначительно превысит $100 млн. "Я не вижу ни внешних, нивнутренних причин для того, чтобы "Копейка" торговалась с премией к конкурентам. Мне кажется, она могла бы разместиться и с дисконтом",- скептичен Кривошапко. С ним согласен аналитик ИК "Финам" Игорь Веретенников: "Оценка немного завышенная, даже несмотря на интерес рынка к розничным компаниям и высокие темпы роста "Копейки"". Веретенников напоминает, что в этом году предложить акции инвесторам собирается еще один дискаунтер - "Дикси".
"Так что не исключено, что значительная часть предложения "Копейки" будет выкуплена самими организаторами IPO, которые постепенно будут продавать акции небольшими частями",- предполагает Веретенников. Более оптимистичен старший аналитик FIM Securities Дмитрий Царегородцев. По его мнению, оценка в $1,5-2 млрд отнюдь не завышена. "Если оттолкнуться от выручки 2007 года ($1,8 млрд) и предположить, что рентабельность сети останется на уровне 3,8%, то цена компании при прогнозе отраслевого коэффициента P/E 25 составит примерно $1,7 млрд",- делится своими расчетами Царегородцев. Правда, тут же отмечает, что ситуация у "Копейки" очень конкурентная: на рынке и так торгуются акции двух сетей примерно такого же формата - "Пятерочки" и "Магнита". "Таким образом, инвестора может привлечь в этой ситуации как раз дешевизна IPO",- полагает Царегородцев.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 708
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Китай в июне начнет аккредитацию мясоперерабатывающих предприятий Беларуси |
17: 20
Сев подсолнечника в Саратовской области приостановлен из-за непрекращающихся осадков |
17: 00
Канада: темпы сева канолы существенно ниже прошлогодних |
16: 40
Иордания планирует очередную закупку фуражного ячменя |
16: 40
Сельхозорганизации России в январе-апреле нарастили производство мяса птицы на 4,3% |
16: 20
Казахстан: Жамбылское химическое предприятие экспортирует удобрения в Аргентину |
16: 00
На минувшей неделе из морпортов России было экспортировано 350 тыс. тонн зерна |
15: 40
Молдова намерена наладить партнерство с Венгрией в области АПК |
15: 20
В России предлагают ввести ограничения на экспорт семян подсолнечника |
15: 20
В 2016/17 МГ страны Африки увеличат импорт растительных масел на 6% |
14: 40
В ЕАЭС будет активизирована работа по внедрению проекта «единого окна» |
14: 20
Посевы озимых зерновых в Волгоградской области находятся в хорошем состоянии |
14: 00
Темпы роста экспорта МТЗ Беларуси в I квартале превысили 120% |
14: 00
В 2016/17 МГ потребление соевого шрота в ЕС уменьшится, подсолнечного - возрастет |
13: 40
С начала сезона Россия экспортировала более 25 млн. тонн пшеницы |
13: 20
Объем внешней торговли стран ЕАЭС в январе–марте увеличился более чем на 29% |
13: 00
Темпы кредитования полевых работ в РФ на 15% выше прошлогодних |
12: 40
Ирак планирует закупку пшеницы |
12: 00
Юрий Лужков начал выпуск сыров "Медовые лужки" под Калининградом |
12: 00
Производитель индийского чая ООО "Джей Ти" инвестирует 175 млн рублей в создание в Приморье чаеразвесочной фабрики |
12: 00
Россия и Китай намерены до конца т.г. согласовать фитосанитарные требования для поставок ряда сельхозкультур в КНР |
12: 00
Уборка соевых бобов в Аргентине может быть завершена на текущей неделе |
11: 40
Начался розлив по бутылкам вина "Крымский мост" |
11: 40
В 1-м квартале импорт пальмового масла в РФ снизился на 15,8% - Росстат |
11: 40
Темп роста экспорта МТЗ Беларуси в I квартале превысил 120% |
11: 20
Росалкогольрегулирование изъяло 5 млн л нелегального алкоголя в I квартале 2017 года |
11: 20
Производители сигарет попросили доработать проект введения ЕГАИС для табака |
11: 00
Турция проведет инспекцию российских предприятий по производству мяса в июне |
11: 00
Египет: в госфонд закуплено почти 3 млн. тонн пшеницы |
10: 40
Росстат: инфляция в России январе-апреле была выше, чем в Европе |
10: 40
Программа продовольственной помощи стартует не ранее 2019 года |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Сентябрь 2008: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30