Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > Владельцы "Копейки" утвердили параметры IPO сети

Владельцы "Копейки" утвердили параметры IPO сети

Вторник, 30 мая 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Владельцы сети дискаунтеров "Копейка" оценивают свою компанию не дешевле недавно разместившегося "Магнита". На прошедшем в прошлую пятницу собрании акционеров "Копейки" владельцы сети утвердили параметры IPO сети, согласно которым капитализация компании составит $1,5-2 млрд. Эксперты считают эту оценку завышенной.
В пятницу прошло собрание акционеров "Копейки", на котором утверждались параметры предстоящего первичного размещения акций сети (road show компании должно начаться 12 июня). Как рассказал инвестиционный банкир, знакомый с материалами предстоящего IPO, акционеры оценили потенциальную капитализацию "Копейки" в $1,5- 2 млрд. По его словам, размещение пройдет в РТС, инвесторам будут предложены не менее 13% акций - недавно сеть провела допэмиссию именно такого объема, выпустив 408,8 млн обыкновенных акций стоимостью 1 руб. каждая.
"Хотя, возможно, будут размещены и непосредственно бумаги акционеров",- не исключил собеседник. "Вопрос о том, будут ли акционеры размещать часть своих пакетов, будет решаться в понедельник",- уточнил другой источник, близкий к акционерам сети. Сегодня же может измениться и состав пула организаторов размещения: к ранее объявленным "Уралсибу" (владеет 50% "Копейки") и HSBC может присоединиться "Ренессанс капитал". Генеральный директор "Копейки" Сергей Ломакин от комментариев отказался.
Если "Копейке" действительно удастся разместиться в диапазоне $1,5-2 млрд, ее IPO может стать более успешным, чем у конкурентов, которых рынок оценивал по мультипликатору 12-15 показателей EBITDA. "Мы покажем революционные мультипликаторы, которых рынок еще не видел, и будем капитализироваться под 30 EBITDA",- уверен источник, близкий к акционерам "Копейки".
Однако аналитик UFG Алексей Кривошапко сомневается, что "Копейка" стоит так дорого. "Сейчас конкуренты сети - и "Магнит", и "Пятерочка" - торгуются по коэффициенту 9,5-10 EBITDA 2007 года, так что "Копейка" предлагает свои акции с серьезной премией",- говорит эксперт. Согласно бизнес-плану сети, в 2006 году ее выручку планируется довести до $1,2 млрд, EBITDA - до $80 млн.
В 2007 году выручка должна составить $1,8 млрд, EBITDA незначительно превысит $100 млн. "Я не вижу ни внешних, нивнутренних причин для того, чтобы "Копейка" торговалась с премией к конкурентам. Мне кажется, она могла бы разместиться и с дисконтом",- скептичен Кривошапко. С ним согласен аналитик ИК "Финам" Игорь Веретенников: "Оценка немного завышенная, даже несмотря на интерес рынка к розничным компаниям и высокие темпы роста "Копейки"". Веретенников напоминает, что в этом году предложить акции инвесторам собирается еще один дискаунтер - "Дикси".
"Так что не исключено, что значительная часть предложения "Копейки" будет выкуплена самими организаторами IPO, которые постепенно будут продавать акции небольшими частями",- предполагает Веретенников. Более оптимистичен старший аналитик FIM Securities Дмитрий Царегородцев. По его мнению, оценка в $1,5-2 млрд отнюдь не завышена. "Если оттолкнуться от выручки 2007 года ($1,8 млрд) и предположить, что рентабельность сети останется на уровне 3,8%, то цена компании при прогнозе отраслевого коэффициента P/E 25 составит примерно $1,7 млрд",- делится своими расчетами Царегородцев. Правда, тут же отмечает, что ситуация у "Копейки" очень конкурентная: на рынке и так торгуются акции двух сетей примерно такого же формата - "Пятерочки" и "Магнита". "Таким образом, инвестора может привлечь в этой ситуации как раз дешевизна IPO",- полагает Царегородцев.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 663
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Российский зерновой рынок: пшеница дешевеет во всех основных регионах. |
18: 00
В Хабаровске началось выращивание салатов по японской технологии |
18: 00
Средства для выплаты субсидий уже отправлены в регионы. |
18: 00
Запасы минудобрений в хозяйствах на 17,7% превышают прошлогодний уровень. |
18: 00
"Союзмолоко" разработает программу развития племенного дела в России. |
18: 00
Россия намерена увеличить экспорт мясной продукции за рубеж. |
18: 00
Мак собираются вернуть в законное поле. |
18: 00
Фруктовые соки и нектары могут подешеветь |
18: 00
Сыры российских сортов выиграли от продуктового эмбарго |
18: 00
Решений по экспортной пошлине на пшеницу по-прежнему нет. |
18: 00
Оборот рыбной отрасли РФ в 2015 г. вырос на 59% и достиг 270 млрд руб. |
18: 00
Воронежсельмаш будет выпускать оборудование для обработки семян. |
18: 00
Производство сыра в Адыгее после введения санкций выросло. |
18: 00
До конца 2016 года на Кубани возведут еще 13 га теплиц. |
18: 00
В Донузлаве запущена ферма по производству мидий и устриц. |
18: 00
Хозяйства Алтайского края получили 1 млрд 579 млн руб. господдержки. |
10: 20
Дагестанские аграрии заложили более 300 га садов. |
10: 00
"Мираторг" инвестирует 8 млрд в проект мясного животноводства в Смоленской области. |
10: 00
С 2000 года производство чайного листа в Сочи снизилось впятеро. |
10: 00
В Иркутской области растет производство молока и мяса. |
10: 00
В Бурятии завершено возведение фермы по производству элитного мяса. |
09: 40
Правительство РФ поддержало идею о передаче регионам права устанавливать ставку единого сельхозналога. |
09: 40
Власти инициируют возобновление расследования "дела Росагролизинга". |
09: 40
Для животноводов Кубани 2015 год был самым успешным за 10 лет. |
09: 40
Поставки мексиканской говядины в РФ могут быть возобновлены. |
09: 20
Четверть москвичей не находит в магазинах привычной еды |
09: 20
Доска позора для продуктового надзора |
09: 20
Дикси расширяет СТМ за счет подмосковных производств |
09: 20
Кредитование сезонных работ выше прошлогоднего на 43%. |
09: 20
Регионы получили 46 млрд рублей господдержки сельхозпроизводства. |
09: 20
Минсельхоз подготовил проект системы молочных интервенций. |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Февраль 2014: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28