Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > Недорогое IPO. Почти 20% акций "Магнит" продаст за $330-380 млн

Недорогое IPO. Почти 20% акций "Магнит" продаст за $330-380 млн

Понедельник, 24 апреля 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Почти 20% акций торговой сети "Магнит" с валовым оборотом около $2 млрд оценены перед IPO в $330-380 млн, а сами основатели сети — Сергей Галицкий и Алексей Богачев — надеются выручить от продажи акций $130-150 млн. Довольно скромную по сравнению с "Пятерочкой" оценку аналитики объясняют невысокой рентабельностью бизнеса "Магнита".

"Никто не мог подумать, что у магазинов будет оборот почти $2 млрд! Проект считался венчурным", — вспоминал председатель правления банка "Система" Алексей Богачев обстоятельства покупки в 1998 г. акций "Магнита". Но в прошлом году сеть стала лидером российского продуктового ритейла. Чистая выручка "Магнита" (без учета НДС) по итогам 2005 г. оказалась на $213 млн больше, чем у Pyaterochka Holding, которой принадлежат основные компании сети "Пятерочка", — $1,58 млрд против $1,35 млрд.

На этой неделе ОАО "Магнит" должно определить цену, по которой оно разместит свои акции на РТС и ММВБ до конца II квартала. Как сообщила компания в пятницу, инвесторам будет предложено 13 642 796 обыкновенных акций, или 18,94% от увеличенного уставного капитала. При запланированном диапазоне цены — $24-28 за акцию — размещение может принести $330-380 млн. Эти средства, по словам источника, близкого к руководству "Магнита", пойдут на замещение кредитного портфеля и расширение торговой сети — компания собирается открыть не менее 500 новых магазинов в ближайшие два года.

Новые акции составят 52% от предложения (7 053 246 шт.), а остальное продают нынешние акционеры. Больше других заработает на IPO председатель правления банка "Система" Алексей Богачев: подконтрольная ему Labini Investments Ltd. предложит инвесторам 3 399 600 акций "Магнита". За эти акции можно выручить $81,6-95,2 млн, и еще 15,06% ОАО "Магнит" у Богачева останется. Основатель и гендиректор "Магнита" Сергей Галицкий предлагает инвесторам более скромный пакет: его компания Lavreno Ltd. планирует продать в ходе размещения 2 031 349 акций за $48,7-56,9 млн, после чего доля Галицкого в "Магните" снизится с 67,4% до 57,99%. А еще 1 158 601 акцию продадут другие менеджеры сети, заработав $27,8-32,4 млн.

Капитализация "Магнита" с учетом объявленного диапазона должна составлять $1,73-2,08 млрд, подсчитала аналитик Альфа-банка Елена Бороденко. Нижняя граница этой оценки, по ее мнению, "совершенно адекватна", не выглядит завышенной и верхняя — с учетом высоких цен в целом на фондовом рынке (например, очень дорогого размещения фармацевтической компании "Верофарм"). А вот Алексею Языкову из "Атона" нижняя граница диапазона кажется "достаточно высокой". Хотя это крупнейшая продуктовая сеть по выручке, бизнес "Магнита" очень неоднороден, напоминает он: формат и расположение магазинов различаются, а большинство помещений (около 85%. — "Ведомости") арендованы. Поэтому рассчитывать на премию по отношению к "Пятерочке" и "Седьмому континенту" "Магниту" не приходится, считает аналитик.

Рентабельность по EBITDA у "Магнита" гораздо ниже, чем у основных конкурентов, отмечает Языков: 5% против 12% у "Пятерочки" и 10,5% у "Семерки". С другой стороны, отношение будущей капитализации к EBITDA даже превышает показатели конкурентов: 22-26,7 у "Магнита" против 18 у "Пятерочки" и 21 у "Седьмого континента". А если допустить, что у "Магнита" нет существенных долгов, получается, что и соотношение P/E (цена компании минус чистый долг к выручке) у этой сети в полтора раза выше, чем у "Пятерочки", добавляет Бороденко. Пока инвесторов больше интересует бурный рост, чем высокая рентабельность, но "эра роста скоро закончится" и ритейлерам придется "доказывать, что они умеют извлекать прибыль", предупреждает она.

В сеть "Магнит" на начало апреля входило 1574 магазина. Чистая выручка в 2005 г. – $1,578 млн, EBITDA – $78 млн. Валовая выручка за I квартал 2006 г. – $561,488 млн. Уставный капитал ОАО "Магнит" (головная компания сети) после допэмиссии составит 720 000 руб., в обращении будет находиться 72 000 000 обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. Основные владельцы сети – ее основатель Сергей Галицкий (около 67,4%) и предправления банка "Система" Алексей Богачев (22%), остальное – у менеджмента (10,6%).

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 454
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Российский зерновой рынок: пшеница дешевеет во всех основных регионах. |
18: 00
В Хабаровске началось выращивание салатов по японской технологии |
18: 00
Средства для выплаты субсидий уже отправлены в регионы. |
18: 00
Запасы минудобрений в хозяйствах на 17,7% превышают прошлогодний уровень. |
18: 00
"Союзмолоко" разработает программу развития племенного дела в России. |
18: 00
Россия намерена увеличить экспорт мясной продукции за рубеж. |
18: 00
Мак собираются вернуть в законное поле. |
18: 00
Фруктовые соки и нектары могут подешеветь |
18: 00
Сыры российских сортов выиграли от продуктового эмбарго |
18: 00
Решений по экспортной пошлине на пшеницу по-прежнему нет. |
18: 00
Оборот рыбной отрасли РФ в 2015 г. вырос на 59% и достиг 270 млрд руб. |
18: 00
Воронежсельмаш будет выпускать оборудование для обработки семян. |
18: 00
Производство сыра в Адыгее после введения санкций выросло. |
18: 00
До конца 2016 года на Кубани возведут еще 13 га теплиц. |
18: 00
В Донузлаве запущена ферма по производству мидий и устриц. |
18: 00
Хозяйства Алтайского края получили 1 млрд 579 млн руб. господдержки. |
10: 20
Дагестанские аграрии заложили более 300 га садов. |
10: 00
"Мираторг" инвестирует 8 млрд в проект мясного животноводства в Смоленской области. |
10: 00
С 2000 года производство чайного листа в Сочи снизилось впятеро. |
10: 00
В Иркутской области растет производство молока и мяса. |
10: 00
В Бурятии завершено возведение фермы по производству элитного мяса. |
09: 40
Правительство РФ поддержало идею о передаче регионам права устанавливать ставку единого сельхозналога. |
09: 40
Власти инициируют возобновление расследования "дела Росагролизинга". |
09: 40
Для животноводов Кубани 2015 год был самым успешным за 10 лет. |
09: 40
Поставки мексиканской говядины в РФ могут быть возобновлены. |
09: 20
Четверть москвичей не находит в магазинах привычной еды |
09: 20
Доска позора для продуктового надзора |
09: 20
Дикси расширяет СТМ за счет подмосковных производств |
09: 20
Кредитование сезонных работ выше прошлогоднего на 43%. |
09: 20
Регионы получили 46 млрд рублей господдержки сельхозпроизводства. |
09: 20
Минсельхоз подготовил проект системы молочных интервенций. |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Март 2003: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31