Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > Схема продажи Мечела стала понятнее

Схема продажи Мечела стала понятнее

Четверг, 16 марта 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

"Мечел" продадут в два приема

Комментарий аналитики ИК "Проспект":

По последним сообщениям, Мечел будет продан по достаточно интересной схеме. Заявивший о выходе из группы В.Иорих, продаст свои 18.5% в виде глобальных депозитарных расписок европейским инвестфондам. Далее, через 40 дней, эти расписки будут конвертированы в ADR. Таким образом free float компании может достичь 29.5% от общего капитала. Еще порядка 10% планирует выкупить партнер Владимира Иориха – Игорь Зюзин. Оставшиеся 13.7% будут закреплены в собственности В.Иориха.

Стоимость размещаемых GDR пока не установлена, а книга заявок будет закрыта в четверг, 16 марта. Эта схема является адресным размещением. Она предполагает размещение бумаг с некоторым дисконтом к рынку среди инвестфондов, которые рассчитывают держать бумаги Мечела в течение длительного срока, не выбрасывая их сразу на рынок, что могло бы уронить котировки компании

На выкуп И.Зюзиным 10% акций планируется разместить облигационный заем, который будет организован банком UBS AG. Непосредственным эмитентом бумаг выступит офшорная компания UBS AG Jersey Brunch. Таким образом, в результате данной операции в собственности основного владельца Мечела – нынешнего председателя совета директоров компании Игоря Зюзина останутся 52.2% акций компании.

Однако выпущенные облигации будут по форме сложноконвертируемыми, и погасить их будет возможно лишь акциями самой компании. Поэтому для сохранения контроля над Мечелом, И.Зюзин будет вынужден выкупить оставшуюся часть акций у своего партнера. То есть через три года (если не будет предусмотрена оферта на досрочное погашение) Игорю Зюзину придется отдать держателям облигаций часть акций Мечела, которые, как предполагается, он и выкупит за этот срок у В.Иориха. Тем более, что смена дивидендной политики Мечела, который отныне будет направлять на эти цели до 50% своей выручки, поможет предпринимателю аккумулировать необходимую сумму.

По нашему мнению, данная схема в целом прозрачна и может быть интересна крупным фондам, планирующим вложиться в бумаги компании на длительное время. Возможно, сейчас благоприятный момент для покупки акций металлургической компании, которая к тому же планирует значительно увеличить инвестиции и расширение своего сырьевого сегмента. Рынок стали, хотя и вялый в последнее время, по мнению аналитиков в ближайшем будущем должен показать существенный рост в связи с увеличением спроса на сталь на мировом рынке и активизацией спроса внутри России с началом строительного сезона. А наличие у Мечела практически на 100% достаточной собственной сырьевой базы поможет компании не только оптимизировать издержки, но и получить синергетический эффект от ее использования.

Размещение в ближайшем времени лишь 18.5% акций по адресной подписке поможет акциям компании сохранить котировки на текущем уровне. Поэтому мы расцениваем данную схему как весьма благоприятную для настоящего момента и ожидаем позитивного эффекта от ее реализации.

http://www.finam.ru

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 591
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 20
Министерство энергетики РФ прогнозирует рост экспорта российского угля в 2017 г. |
16: 00
«ЛокоТех» предлагает создать координационный центр по межотраслевой кооперации на Дальнем Востоке |
15: 20
Северсталь сертифицировала арматуру по Латвийскому стандарту |
15: 20
Атомэнергомаш завершил штамповку днища корпуса самого мощного научного реактора в мире |
14: 00
ФГК нарастила перевозки железной руды в мае |
13: 40
BASF и Норникель могут начать поставки сырья для производства аккумуляторов в Европе |
13: 40
Череповецкий ЗМК выставлен на торги |
13: 20
Две российские компании вошли в число мировых лидеров по конкурентоспособности |
12: 40
Фрунзенский мост в Самаре готов на 30% |
12: 21
Галактика включила в комплекс дополнительных услуг упаковку товара |
12: 00
Кто тянет воз? Мировой рынок листового проката: 20-27 июня |
11: 40
В Калининграде завершен важный этап строительства нового аэропорта |
11: 40
На ЧерМК установлен очередной производственный рекорд |
11: 20
НИТУ «МИСиС» и ОМК открывают бесплатный бакалавриат для управленцев |
11: 20
Австрия все-таки профинансирует строительство меткомбината в Иране |
11: 20
РМК снижает экологическую нагрузку на Карабашмеди |
11: 00
На Уралэлектромеди смонтируют около 10 км трубопроводов в строящемся цехе электролиза меди |
11: 00
Первая Тяжеловесная Компания, КАО «Азот» и VR Group организуют первую отправку вагонов 25 тс в Финляндию |
10: 20
ОСК представит 43 макета судов и морской техники на МВМС"2017 |
09: 40
BHP наступает на «Южном фланге» |
07: 00
Словацкий мини-завод снова выставлен на продажу |
07: 00
BHP расширяет Olympic Dam |
07: 00
Горняки шахты «Усковская» выдали на-гора миллионную тонну угля |
07: 00
РУСАЛ проведет расследование в связи с отключением электроэнергии на трех предприятиях |
07: 00
Стройметкон хотят продать за 145 млн руб. |
07: 00
Русснефть с начала года увеличила запасы нефти на 25,8 млн. т |
15: 40
«Северсталь Дистрибуция» поставляет металл для ОАО «АРКТИКГАЗ» |
13: 40
За I-е полугодие на Гайский ГОК поступило более 40 единиц горной техники |
13: 20
В Москву баржей доставлено оборудование для строительства установки переработки нефти МНПЗ (Видео) |
12: 40
В ЕС готовы защищать свой рынок стали, если США закроют свой |
12: 20
Газотурбины Kawasaki планируют внедрить в Якутии |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Август 2010: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31