Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > Схема продажи Мечела стала понятнее

Схема продажи Мечела стала понятнее

Четверг, 16 марта 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

"Мечел" продадут в два приема

Комментарий аналитики ИК "Проспект":

По последним сообщениям, Мечел будет продан по достаточно интересной схеме. Заявивший о выходе из группы В.Иорих, продаст свои 18.5% в виде глобальных депозитарных расписок европейским инвестфондам. Далее, через 40 дней, эти расписки будут конвертированы в ADR. Таким образом free float компании может достичь 29.5% от общего капитала. Еще порядка 10% планирует выкупить партнер Владимира Иориха – Игорь Зюзин. Оставшиеся 13.7% будут закреплены в собственности В.Иориха.

Стоимость размещаемых GDR пока не установлена, а книга заявок будет закрыта в четверг, 16 марта. Эта схема является адресным размещением. Она предполагает размещение бумаг с некоторым дисконтом к рынку среди инвестфондов, которые рассчитывают держать бумаги Мечела в течение длительного срока, не выбрасывая их сразу на рынок, что могло бы уронить котировки компании

На выкуп И.Зюзиным 10% акций планируется разместить облигационный заем, который будет организован банком UBS AG. Непосредственным эмитентом бумаг выступит офшорная компания UBS AG Jersey Brunch. Таким образом, в результате данной операции в собственности основного владельца Мечела – нынешнего председателя совета директоров компании Игоря Зюзина останутся 52.2% акций компании.

Однако выпущенные облигации будут по форме сложноконвертируемыми, и погасить их будет возможно лишь акциями самой компании. Поэтому для сохранения контроля над Мечелом, И.Зюзин будет вынужден выкупить оставшуюся часть акций у своего партнера. То есть через три года (если не будет предусмотрена оферта на досрочное погашение) Игорю Зюзину придется отдать держателям облигаций часть акций Мечела, которые, как предполагается, он и выкупит за этот срок у В.Иориха. Тем более, что смена дивидендной политики Мечела, который отныне будет направлять на эти цели до 50% своей выручки, поможет предпринимателю аккумулировать необходимую сумму.

По нашему мнению, данная схема в целом прозрачна и может быть интересна крупным фондам, планирующим вложиться в бумаги компании на длительное время. Возможно, сейчас благоприятный момент для покупки акций металлургической компании, которая к тому же планирует значительно увеличить инвестиции и расширение своего сырьевого сегмента. Рынок стали, хотя и вялый в последнее время, по мнению аналитиков в ближайшем будущем должен показать существенный рост в связи с увеличением спроса на сталь на мировом рынке и активизацией спроса внутри России с началом строительного сезона. А наличие у Мечела практически на 100% достаточной собственной сырьевой базы поможет компании не только оптимизировать издержки, но и получить синергетический эффект от ее использования.

Размещение в ближайшем времени лишь 18.5% акций по адресной подписке поможет акциям компании сохранить котировки на текущем уровне. Поэтому мы расцениваем данную схему как весьма благоприятную для настоящего момента и ожидаем позитивного эффекта от ее реализации.

http://www.finam.ru

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 625
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

15: 20
ХКА модернизирует систему переработки полимерных изделий |
15: 20
Глава Нижегородской области посетил ВМЗ |
14: 20
На ЕВРАЗ КГОКе повысили эффективность ремонтов тяговых агрегатов |
14: 20
Вертолеты России модернизируют Ми-26 |
13: 40
Движение по путепроводу в Великих Луках откроют раньше намеченного срока |
13: 20
Северсталь увеличивает объем закупок у предприятий Вологодской области |
13: 20
Омский НПЗ начал строительство инфраструктуры проектов второго этапа модернизации |
12: 40
РУСАЛ нарастил производство алюминия в III квартале 2017 г. |
12: 20
Уралвагонзавод внедряет первый промышленный 3D-принтер |
12: 20
Семь претендентов проявляют интерес к индийской Bhushan Power & Steel |
11: 20
Эпоха ожидания перемен. Российский и мировой рынок стали — итоги недели (15-22 октября 2017 г.) |
11: 20
Первые вертолеты Ми-28УБ готовы к передаче Минобороны РФ |
11: 00
Китайская компания планирует покупку медных месторождений в Африке |
10: 00
Ижсталь увеличила поставки в Беларусь |
09: 40
Baowu Steel может выкупить обанкротившуюся компанию |
09: 20
На строительство дорог в Москве потратят более 400 млрд рублей |
07: 00
Член Общественной Палаты России Феликс Панов посетил с инспекцией предприятия РМК |
07: 00
Компания Ариэль Металл усовершенствовала складской комплекс «Подольск» |
07: 00
Rio Tinto выставила на продажу угольные активы |
07: 00
На Московском НПЗ завершается строительство установки "Евро+" |
07: 00
Alcoa прогнозирует сбалансированный рынок алюминия в 2017 г. |
17: 20
Mazda Sollers строит завод по производству двигателей в Приморье |
16: 00
Реализация прокатного комплекса КУМЗа вступила в финальную стадию |
15: 40
БМЗ подтвердил право изготавливать металлоконструкции для Европы, Азии и Америки |
15: 01
ОМЗ-Спецсталь отгрузила заготовки для АЭС в Индии |
14: 20
Группа ГАЗ поставит школьные автобусы в Республику Гана |
13: 20
В ЕАО запустят производство металлоконструкций и сэндвич-панелей |
13: 20
Увеличилась пропускная способность участка трассы «Сибирь» |
12: 41
Полюс увеличил добычу золота на 13% |
12: 41
Металлоинвест запустил в опытно-промышленную эксплуатацию комплекс по приему концентрата на МГОКе |
12: 20
Прыжки на месте. Мировой рынок металлургического сырья: 12-19 октября |
Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003