Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "ФИНАМ" оценил потенциал "Северстали"

"ФИНАМ" оценил потенциал "Северстали"

Среда, 1 марта 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

ИК "ФИНАМ" пересмотрела свою оценку справедливой цены акций ОАО "Северсталь", повысив ее до 15 долларов за акцию и сохранив рекомендацию "Покупать" эти ценные бумаги. Аналитики инвестиционной компании отмечают, что новые проекты "Северстали" создают дополнительные возможности для увеличения ее доходов в будущем, а низкий уровень затрат и вертикальная интеграция бизнеса позволяют показывать высокие показатели рентабельности. Отчетность "Северстали" по МСФО за 9 месяцев 2005 года демонстрирует, что, несмотря на падение стоимости металлопродукции, финансовые показатели компании остались на высоком уровне. Ее выручка за 2005 год, по оценкам "ФИНАМа", должна составить 6,9 млрд. долларов, а чистая прибыль - 1,2 млрд. долларов. "При этом "Северсталь" наращивает производство и имеет хорошие перспективы развития, в частности, за счет доведения российского производства стали к 2010 году до 12,5 млн. тонн. Впрочем, по нашим оценкам, основным катализатором роста выручки компании выступит продукция с более высокой добавленной стоимостью. Здесь можно выделить производство труб большого диаметра и оцинкованной стали", - говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Наталья Кочешкова. Конкурентным преимуществом "Северстали" также является широкая дистрибьюторская сеть. Значительная доля продаж компании приходится на Россию (порядка 40% в общем объеме). Что касается экспортных поставок, то большая часть произведенной продукции идет в Европу и США. "Стоит отметить, что структура продаж за последние два года претерпела существенные изменения. Ранее доля России составляла около 60%, а США - была вовсе незначительна, однако, благодаря покупке американской компании "Rouge Industries" (сейчас называемой "Severstal North America"), ситуация изменилась", - отмечает г-жа Кочешкова. Кроме того, акции ОАО "Северсталь" могут быть интересны инвесторам, ориентированным на дивидендные выплаты. Так, компания последние два года придерживается политики выплаты ежеквартальных дивидендов, на которые направляется 25% чистой прибыли по МСФО. В ближайшее время капитализация "Северстали" может увеличиться с текущих 6,6 млрд. долларов до более чем 11 млрд. долларов. Это произойдет в результате планируемого перевода горнодобывающих активов на баланс металлургической компании. В результате, подконтрольные "Северстали" сырьевые структуры позволят самостоятельно удовлетворять все ее потребности в железной руде, а мощности по производству коксующего угля превысят необходимые для ее деятельности объемы. Впрочем, способ перевода сырьевых активов на баланс "Северстали" может быть неоднозначно воспринят инвесторами. "Сейчас сделка выглядит не очень прозрачно, существует вероятность, что участники рынка могут воспринять ее условия как несправедливые", - считает г-жа Кочешкова. При этом в "ФИНАМе" не исключают, что консолидация сырьевых активов, способствующая укрупнению "Северстали", может быть шагом к размещению дополнительного пакета ее акций среди инвесторов или преддверием альянса с кем-либо из мировых лидеров металлургического сектора. В этом случае ситуация будет благоприятной для миноритарных акционеров, т.к. приведет к увеличению открытости и уровня корпоративного управления в компании.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 827
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

17: 40
ГАЗ может вернуться к производству марки "Волга" |
16: 20
Северсталь закрепила сотрудничество с автопроизводителями |
15: 00
Оборудование РОЭЛ помогает осваивать Арктику |
14: 20
Атомредметзолото через год начнет добычу на новом месторождении урана |
14: 20
Евраз – лидер рейтинга экологической ответственности WWF в отрасли |
14: 20
Реализация проекта "Сила Сибири" идет по графику |
14: 20
За год на строительстве Керченского моста смонтировали почти 30 тыс. т металлоконструкций |
13: 40
Атомредмедзолото через год начнет добычу на новом месторождении урана |
13: 40
Северсталь начала монтаж установки «Печь-ковш №2» на ЧерМК |
13: 40
ДНР ведет переговоры о поставках российского ЖРС на свои меткомбинаты |
13: 20
«Вымпел» готов делать малые траулеры |
12: 20
СУМЗ обновляет железнодорожный парк |
12: 20
Китайская компания построит инфраструктуру для австралийского железорудного проекта |
11: 40
Япония в феврале увеличила выпуск меди, но сократила ее потребление |
11: 40
Сервисная сеть группы компаний «Римера» подвела итоги деятельности за 2016 год |
11: 20
Цветные металлы не видят причин дорожать |
11: 00
Украинские металлурги сократили производство железорудного сырья |
11: 00
ЧЗМК отгрузил металлоконструкции для "Лахта центра" |
11: 00
Грозозащитным тросам БМК присвоен высокий класс молниестойкости |
10: 40
Тулачермет впервые получил сертификат соответствия стандарту СЭМ |
10: 40
Надеждинский металлургический завод прошел аудит УВЗ |
10: 20
Производство свинца провалилось в яму |
10: 00
Кузбассразрезуголь начнет возводить «Талдинскую» в 2018 г. |
07: 20
Каждый смотрит со своей кочки. Российский и мировой рынок стали — итоги недели (19-26 марта) 2017 г. |
07: 00
Филиппины могут выпустить на рынок еще 5 млн тонн никелевой руды |
07: 00
В январе вдвое вырос экспорт лома коррозионностойких сталей из РФ в Нидерланды |
07: 00
Продажи серебряных украшений в США выросли в 2016 году у 62% продавцов |
07: 00
Acacia терпит убытки из-за запрета Танзании на экспорт концентрата |
07: 00
Экспорт золота из Швейцарии снизился в феврале более чем на 50 тонн |
07: 00
GFMS: издержки добычи меди растут |
07: 00
Иран отказался вводить пошлину на экспорт железной руды |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003