Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "ФИНАМ" оценил потенциал "Северстали"

"ФИНАМ" оценил потенциал "Северстали"

Среда, 1 марта 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

ИК "ФИНАМ" пересмотрела свою оценку справедливой цены акций ОАО "Северсталь", повысив ее до 15 долларов за акцию и сохранив рекомендацию "Покупать" эти ценные бумаги. Аналитики инвестиционной компании отмечают, что новые проекты "Северстали" создают дополнительные возможности для увеличения ее доходов в будущем, а низкий уровень затрат и вертикальная интеграция бизнеса позволяют показывать высокие показатели рентабельности. Отчетность "Северстали" по МСФО за 9 месяцев 2005 года демонстрирует, что, несмотря на падение стоимости металлопродукции, финансовые показатели компании остались на высоком уровне. Ее выручка за 2005 год, по оценкам "ФИНАМа", должна составить 6,9 млрд. долларов, а чистая прибыль - 1,2 млрд. долларов. "При этом "Северсталь" наращивает производство и имеет хорошие перспективы развития, в частности, за счет доведения российского производства стали к 2010 году до 12,5 млн. тонн. Впрочем, по нашим оценкам, основным катализатором роста выручки компании выступит продукция с более высокой добавленной стоимостью. Здесь можно выделить производство труб большого диаметра и оцинкованной стали", - говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Наталья Кочешкова. Конкурентным преимуществом "Северстали" также является широкая дистрибьюторская сеть. Значительная доля продаж компании приходится на Россию (порядка 40% в общем объеме). Что касается экспортных поставок, то большая часть произведенной продукции идет в Европу и США. "Стоит отметить, что структура продаж за последние два года претерпела существенные изменения. Ранее доля России составляла около 60%, а США - была вовсе незначительна, однако, благодаря покупке американской компании "Rouge Industries" (сейчас называемой "Severstal North America"), ситуация изменилась", - отмечает г-жа Кочешкова. Кроме того, акции ОАО "Северсталь" могут быть интересны инвесторам, ориентированным на дивидендные выплаты. Так, компания последние два года придерживается политики выплаты ежеквартальных дивидендов, на которые направляется 25% чистой прибыли по МСФО. В ближайшее время капитализация "Северстали" может увеличиться с текущих 6,6 млрд. долларов до более чем 11 млрд. долларов. Это произойдет в результате планируемого перевода горнодобывающих активов на баланс металлургической компании. В результате, подконтрольные "Северстали" сырьевые структуры позволят самостоятельно удовлетворять все ее потребности в железной руде, а мощности по производству коксующего угля превысят необходимые для ее деятельности объемы. Впрочем, способ перевода сырьевых активов на баланс "Северстали" может быть неоднозначно воспринят инвесторами. "Сейчас сделка выглядит не очень прозрачно, существует вероятность, что участники рынка могут воспринять ее условия как несправедливые", - считает г-жа Кочешкова. При этом в "ФИНАМе" не исключают, что консолидация сырьевых активов, способствующая укрупнению "Северстали", может быть шагом к размещению дополнительного пакета ее акций среди инвесторов или преддверием альянса с кем-либо из мировых лидеров металлургического сектора. В этом случае ситуация будет благоприятной для миноритарных акционеров, т.к. приведет к увеличению открытости и уровня корпоративного управления в компании.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 842
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 20
На космодроме «Восточный» построят стартововый комплекс за 58 млрд руб. |
16: 00
Производство нержавеющей стали требует глубокой модернизации |
15: 20
В Ульяновской области запущено производство шин Bridgestone |
15: 20
Вышли в финал кубка РСПМ и выиграли бронзу |
14: 20
Nordgold заключил кредитное соглашение с ЮниКредит Банком на сумму $75 млн |
14: 20
ОДК создаст для Газпрома газоперекачивающее оборудование |
13: 20
Продолжается строительство СК "Звезда" |
12: 20
Египет готов ввести пошлины на арматуру, но не решил, когда |
12: 20
ЭКЗ наращивает производственные мощности |
12: 20
На территории Нижегородской ярмарки хотят построить конгресс-центр |
12: 00
На Якутской ГРЭС-2 завершается монтаж основного оборудования |
11: 20
Самолет МС-21 «Иркут» совершил первый полет |
11: 20
ЕВРАЗ продает ГОК на Украине |
11: 20
Мечел-Сервис поставил арматуру для строительства кадетского училища в Карелии |
11: 00
Цветные металлы держат "нос по ветру" |
11: 00
Ведущий филиппинский производитель стали заключил соглашения с двумя российскими компаниями |
10: 20
Из-за аварии у энергетиков заводы РУСАЛа получали электричество с перебоями |
09: 40
ВИЗ-Сталь готовит молодые кадры на перспективу |
09: 40
ММК удостоился наград салона «Архимед-2017» |
09: 40
Якутуголь наращивает количество горной техники |
09: 40
Суда стран ЕАЭС получат доступ на внутренние водные пути Союза в упрощенном порядке |
09: 40
Слияние ThyssenKrupp и Tata Steel: выгодно, но недоступно |
09: 20
ЧЕТРА и ЧКЗЧ расширяют сотрудничество с конечными потребителями |
09: 20
Начался ремонт на руднике Норильского никеля |
08: 40
«Мечел» сообщает  о решениях Совета директоров. |
07: 01
Спрос на японскую хромомолибденовую сталь растет, но не в Японии |
07: 01
В апреле экспорт золота из Швейцарии снизился на 17% |
07: 01
Продажи Molymet снизились в I квартале на 15% |
07: 01
В Гондурасе не хотят отмены антидемпинговой пошлины на ввоз арматуры |
07: 01
Strategic Minerals сменила убыточность на прибыльность |
07: 01
Codelco получила в I квартале неожиданно высокую прибыль |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003