Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Разгуляй" готовится к размещению на бирже

"Разгуляй" готовится к размещению на бирже

Вторник, 7 февраля 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Владелец крупнейшего российского агрохолдинга, группы "Разгуляй", Игорь Потапенко может заработать $100-170 млн. В начале марта на РТС и ММВБ начнется первичное размещение акций агрохолдинга. Аналитики оценили бизнес "Разгуляя" в $410-690 млн, как следует из отчетов, оказавшихся в распоряжении "Ведомостей". Мы взяли взаймы сахар на Украине, продали его в России, на вырученные деньги купили нефтепродукты и поставили их на Украину" — так президент "Разгуляя" Игорь Потапенко в давнем интервью "Ведомостям" описывал, как в начале 1990-х у него появился первоначальный капитал для создания "Разгуляй-Укрроса". В июне 2005 г. Потапенко признался, что готовит первичное размещение акций "Разгуляя" на двух российских площадках — РТС и ММВБ. Управляющий директор управления рынков акционерного капитала МДМ-банка (соорганизатор размещения) Александр Андреев уточнял тогда, что компания планирует разместить до 25% акций и выручить за это не менее $100 млн. Вчера лид-менеджеры размещения — МДМ-банк и Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) — начали премаркетинг "Разгуляя". Компания, говорится в отчете DrKW, планирует разместить до 25% акций, но окончательный размер пакета будет определен позднее. Инвесторам будут предложены акции основного собственника — Игоря Потапенко. По данным DrKW, именно он владеет 89,9% агрохолдинга. После IPO, говорится в отчете, доля Потапенко сократится до 64,9%, а в свободном обращении окажутся 25,1%. Судя по отчетам аналитиков DrKW и ФК "Уралсиб" (соорганизатор размещения), оказавшимся в распоряжении "Ведомостей", июньскую оценку Андреева можно считать скромной. DrKW, основываясь на методе дисконтированных денежных потоков (discounted cash flow, DCF) и сравнении результата расчетов для "Разгуляя", международных игроков этого же сектора и российских производителей продуктов питания, считает, что до IPO вся компания стоит $410-560 млн. "Мы считаем нашу модель относительно консервативной", — уточняется в отчете DrKW. Оценка "Уралсиба" еще выше. Учитывая результат расчета DCF, конъюнктуру основных для компании рынков — зернового, сахарного и рисового — и внутренние факторы развития компании (прирост мощностей и т. п.), аналитики "Уралсиба" назвали справедливым диапазон цены в $480-690 млн. Финансовый директор группы "Разгуляй" Дмитрий Тюхтенко отказался комментировать оценки аналитиков. Отказались от комментариев и представители МДМ-банка. "Прецедентов публичного размещения подобных компаний нет, на аграрном рынке сравнивать оценку не с кем. Так что цифры могут быть очень разными", — говорит источник, знакомый с деталями размещения. Единственная агрокомпания, разместившая акции на бирже, — небольшой барнаульский трейдер "Пава" (бывший "Хлеб Алтая"). Предложив инвесторам 10%, компания заработала $8 млн. "Сравнивать "Разгуляй" с другими участниками аграрного рынка сложно, а отраслевые риски в агробизнесе гораздо выше, чем, например, в производстве", — подчеркивает аналитик по потребительскому сектору "Атона" Татьяна Капустина. Исходя из подсчетов DrKW и "Уралсиба", цена 25%-ного пакета может составить $100-172 млн, говорит Капустина. Но, по ее мнению, инвесторов могла бы заинтересовать оценка всей компании в $400-500 млн. "Я думаю, что $500 млн будут консенсусной цифрой и эта оценка будет вполне адекватной с учетом того, что темпы роста бизнеса "Разгуляя" довольно высоки", — говорит Сергей Суверов из Газпромбанка. Совладелец и гендиректор группы компаний "ОГО" Илья Карпов называет оценку "Разгуляя" "нормальной". Суверов добавляет, что при капитализации "Газпрома" выше $200 млрд цена в $500 млн за одну из крупнейших аграрных компаний "свидетельствует о продолжающемся сырьевом перекосе в экономике".

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 583
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Отгрузки зерновых из морпортов России на минувшей неделе сократились |
18: 00
ЕЭК и Греция подписали совместную декларацию о сотрудничестве |
17: 20
АБР и «КазАгро» разработают программу развития предпринимательства в сельской местности |
16: 40
«НьюБио» до конца 2018 года запустит завод по глубокой переработке кукурузы в Волгоградской области |
16: 20
Беларусь и Ангола намерены создать совместные сборочные производства в Африке |
16: 00
В октябре-мае 2016/17 МГ мировой экспорт подсолнечного масла стал рекордным |
15: 40
Инфляция в Беларуси до конца 2017 года не превысит 7% |
15: 20
В июле-сентябре Индия нарастит импорт растительных масел |
15: 20
ВМТП завершил сезонные отгрузки кукурузы в Японию |
14: 40
ВВП Беларуси в 2018 году вырастет на 1,1% |
14: 20
В мае импорт кукурузы в Китай сократился на 98% |
14: 00
Переговоры по открытию рынка Ирана для российских растительных масел и пшеницы будут продолжены |
13: 40
В Таджикистане экспорт товаров и услуг планируют увеличить на 20% |
13: 20
По итогам 2016/17 МГ страны ЕС сократят импорт соевого шрота |
13: 00
Холодные лето и весна привели к гибели урожая в ряде регионов |
13: 00
Санкции чешскому пиву не помеха |
13: 00
Роспотребнадзор предлагает продлить запрет на продажу спиртосодержащей непищевой продукции |
12: 40
Росстат зафиксировал резкое подорожание минимальной корзины продуктов |
12: 40
Казахстан: в ЮКО создадут более 600 кооперативов |
12: 20
Потребители опасаются, что госконтроль за ценами приведет к снижению качества товаров и дефициту |
12: 00
Темпы кредитования полевых работ в России на 11% выше прошлогодних |
11: 40
Столичные покупатели предпочитают сетевые магазины |
11: 40
Росалкогольрегулирование готово регулировать рынок табака |
11: 40
Казахстан получит возможность наращивать экспорт продукции АПК в Иран |
11: 20
Бразилия: урожай пшеницы в штате Парана может сократиться более чем в 2 раза |
11: 00
Белевская пастила и тульские пряники войдут в меню для пассажиров РЖД |
11: 00
За 5 месяцев т.г. производства молока в сельхозпредприятиях РФ возросло на 3% - Минсельхоз |
10: 40
Названа дата запуска интернет-торговли алкоголем в России |
10: 40
Расходы россиян на табак выросли в два раза |
10: 40
В ЕАЭС планируется создать механизм прослеживаемости товаров |
10: 20
В Заксобрании Петербурга предлагают запретить продажу алкоголя ночью на вынос |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003