Tele2 перевела в число краткосрочных кредиты, взятые у сторонних банков
"Т2 РТК холдинг" (работает под брендом Tele2) перевел кредиты перед Сбербанком, Газпромбанком и Связь-банком на общую на сумму в 2,27 млрд руб. из долгосрочных в краткосрочные обязательства, следует из отчетности оператора за III квартал 2015 г.
Решение было продиктовано тем, что группа нарушила ковенанты по соответствующим кредитным договорам, указано в документе. В IV квартале 2015 г. большая часть этого долга выплачена и реструктурирована и это будет отражено в отчетности, рассказывает представитель Tele2 Ольга Галушина. Суть нарушенных условий она не раскрывает.
Эти кредиты первоначально принадлежали дочерним компаниям "Ростелекома" и перешли к Tele2 после объединения активов, рассказал собеседник "Ведомостей" в "Т2 РТК". По его словам, в связи с нарушением ковенантов у банков появилось право досрочно истребовать долги по кредитам, однако они этим не воспользовались. Но угроза такого требования существовала и заем был переведен в краткосрочный режим, говорит он.
Всего к "Т2 РТК холдингу" присоединились 33 операционные компании – реорганизация завершилась в июне 2015 г.
Наиболее распространенным и стандартным условием ковенантных договоров является обязательство компании не превышать определенного уровня задолженности и ее отношения к EBITDA, говорят аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин и аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. В случае нарушения инициатива по переводу кредитов в разряд краткосрочных обязательств зачастую исходит от самой компании-заемщика, отмечает Дудкин. Он напоминает, что помимо непосредственно погашения кредита заемщик может договориться об изменении ковенантов – банки, как правило, готовы идти навстречу заемщику и могут "подправить" условия так, чтобы перевести их в разряд выполнимых.
Помимо "Ростелекома", владеющего 45% Tele2, акционером 55% оператора выступает Tele2 Russia Holding AB. Эта компания принадлежит ВТБ (50%), Invintel B.V. Алексея Мордашова (40%) и банку "Россия" Юрия Ковальчука (10%). При этом на банки "Россия" и ВТБ приходится 89,4 млрд, или 96% из 92,7 млрд руб. кредитов и займов на балансе оператора. Возможно, что с учетом наличия среди акционеров Tele2 крупных финансовых институтов им было выгоднее реструктурировать некоторые наследованные кредиты, говорит собеседник в "Ростелекоме", знакомый с ситуацией.
Либин находит эту версию логичной и добавляет, что у Tele2 достаточно высокая долговая нагрузка, с которой компании сложно было бы получить кредитное финансирование под хорошую ставку у сторонних банков. По оценке Александра Венграновича из "Открытия", коэффициент отношение чистого долга к EBITDA у оператора составляет 4,2. Это довольно высокая долговая нагрузка и объясняется тем, что Tele2 находится в стадии активного строительства. Квартальный показатель EBITDA Tele2 составил 5,5 млрд руб., снизившись на 15,1% год к году, а показатель рентабельности EBITDA сократился с 26,1 до 23,2%. Рентабельность снизилась вследствие затрат на запуск бренда и строительство сетей 3G и 4G, говорится в сообщении компании. В этой ситуации ВТБ и банк "Россия" могут фактически субсидировать дочернюю компанию путем кредитования с процентными ставками ниже рыночных, рассуждает Венгранович, добавляя, что такой вариант вряд ли полностью устраивает акционеров банков.
О сути ковенантов, унаследованных по кредитам дочерних компаний госоператора и нарушенных Tele2, представитель "Ростелекома" Валерий Костарев говорить отказался. Tele2 ведет самостоятельную хозяйственную деятельность, сообщил он.
Решение было продиктовано тем, что группа нарушила ковенанты по соответствующим кредитным договорам, указано в документе. В IV квартале 2015 г. большая часть этого долга выплачена и реструктурирована и это будет отражено в отчетности, рассказывает представитель Tele2 Ольга Галушина. Суть нарушенных условий она не раскрывает.
Эти кредиты первоначально принадлежали дочерним компаниям "Ростелекома" и перешли к Tele2 после объединения активов, рассказал собеседник "Ведомостей" в "Т2 РТК". По его словам, в связи с нарушением ковенантов у банков появилось право досрочно истребовать долги по кредитам, однако они этим не воспользовались. Но угроза такого требования существовала и заем был переведен в краткосрочный режим, говорит он.
Всего к "Т2 РТК холдингу" присоединились 33 операционные компании – реорганизация завершилась в июне 2015 г.
Наиболее распространенным и стандартным условием ковенантных договоров является обязательство компании не превышать определенного уровня задолженности и ее отношения к EBITDA, говорят аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин и аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. В случае нарушения инициатива по переводу кредитов в разряд краткосрочных обязательств зачастую исходит от самой компании-заемщика, отмечает Дудкин. Он напоминает, что помимо непосредственно погашения кредита заемщик может договориться об изменении ковенантов – банки, как правило, готовы идти навстречу заемщику и могут "подправить" условия так, чтобы перевести их в разряд выполнимых.
Помимо "Ростелекома", владеющего 45% Tele2, акционером 55% оператора выступает Tele2 Russia Holding AB. Эта компания принадлежит ВТБ (50%), Invintel B.V. Алексея Мордашова (40%) и банку "Россия" Юрия Ковальчука (10%). При этом на банки "Россия" и ВТБ приходится 89,4 млрд, или 96% из 92,7 млрд руб. кредитов и займов на балансе оператора. Возможно, что с учетом наличия среди акционеров Tele2 крупных финансовых институтов им было выгоднее реструктурировать некоторые наследованные кредиты, говорит собеседник в "Ростелекоме", знакомый с ситуацией.
Либин находит эту версию логичной и добавляет, что у Tele2 достаточно высокая долговая нагрузка, с которой компании сложно было бы получить кредитное финансирование под хорошую ставку у сторонних банков. По оценке Александра Венграновича из "Открытия", коэффициент отношение чистого долга к EBITDA у оператора составляет 4,2. Это довольно высокая долговая нагрузка и объясняется тем, что Tele2 находится в стадии активного строительства. Квартальный показатель EBITDA Tele2 составил 5,5 млрд руб., снизившись на 15,1% год к году, а показатель рентабельности EBITDA сократился с 26,1 до 23,2%. Рентабельность снизилась вследствие затрат на запуск бренда и строительство сетей 3G и 4G, говорится в сообщении компании. В этой ситуации ВТБ и банк "Россия" могут фактически субсидировать дочернюю компанию путем кредитования с процентными ставками ниже рыночных, рассуждает Венгранович, добавляя, что такой вариант вряд ли полностью устраивает акционеров банков.
О сути ковенантов, унаследованных по кредитам дочерних компаний госоператора и нарушенных Tele2, представитель "Ростелекома" Валерий Костарев говорить отказался. Tele2 ведет самостоятельную хозяйственную деятельность, сообщил он.
Ещё новости по теме:
18:20