Г. Тосунян: в стране хронический дефицит денег и потому их стоимость велика
Сегодня на уровне деловых и научных кругов, в правительстве и в регионах особенно бурно обсуждается замедление темпов экономического роста и деловой активности. Зачастую звучат оценки, что причиной начавшейся стагнации являются высокие ставки по кредитам, не дающие предпринимателям развивать производство.
Банки обвиняют в том, что они удерживают большую маржу прибыли. Это действительно так, но именно высокая прибыль позволяет им увеличивать свой капитал и через механизм достаточности капитала расширять кредитование экономики.
Однако мы хорошо понимаем и признаем, что нам действительно нужно снижать стоимость кредита, - подчеркнул Г. Тосунян. И рассказал о том, что Ассоциация российских банков ведёт активное обсуждение конкретных мер в этом направлении на самом высоком уровне государственной власти.
Снижение стоимости кредита требует долгосрочной и комплексной политики государства по увеличению ёмкости рынка капитала. Приоритетным направлением, считает Г. Тосунян, является смена модели денежно-кредитной и бюджетной политики страны. И обосновал это утверждение таким образом.
Величина процентной ставки является «платой» за деньги. Чем больше денег в экономике, тем ниже (при прочих равных условиях) ставка.
Рынок капитала как совокупность кредитного портфеля отечественных банков, номинальной стоимости выпущенных резидентами облигаций и капитализации рынка акций показывает объём тех денежных ресурсов, которые обеспечивают движение в стране товаров и услуг, а также собственности на средства производства.
Сложилась вопиющая ситуация: все российские компании, их долги и обязательства государства стоят почти столько же, сколько производят товаров и услуг за 1 год.
Денег у нас в экономике в 3 раза меньше, чем должно быть, если мы ориентируемся на среднемировой уровень, даже не на развитые страны. Соответственно, у нас в стране хронический дефицит денег и потому их стоимость велика.
Такая ситуация существует вот уже более 20 лет. Сегодня же она стала наиболее острой из-за того, что значительно выросла не абсолютная, а относительная стоимость кредита.Величина ставок по долгосрочным корпоративным кредитам даже ниже, чем в благополучные 2006-2007 годы. Однако у бизнеса уже нет той рентабельности, что могла бы позволить ему качественно обслуживать свои обязательства перед банком. Более того, от года к году этот разрыв увеличивается.В итоге предприниматели не берут или не получают от банка ссуды, и роль кредита как источника роста производства снижается.
Президент АРБ подчеркнул, что сегодня мы подстраиваемся под конъюнктуру мировых цен на энергоносители, а задачей большинства экономических субъектов в этих условиях является «откусить» от этого пирога как можно больше.
Нам нужна та модель, - считает Г. Тосунян, которая будет предлагать денежные ресурсы исходя из потребностей страны в модернизации производств, обновлении инфраструктуры и повышения уровня жизни сограждан, а не только исходя из возможностей страны на мировом рынке сырья. Тогда у нас появится шанс уйти от распределенческого к инициативно-созидательному направлению экономического роста.
Что касается развития финансовых институтов и финансовых систем регионов страны: мировой опыт показывает, что федеративное государство должно располагать большим количеством кредитных организаций по всей своей территории. Тогда бюджетный федерализм как модель социально-экономического развития приобретает мощный рычаг роста производства, - сказал в заключение выступления Г. Тосунян.
Банки обвиняют в том, что они удерживают большую маржу прибыли. Это действительно так, но именно высокая прибыль позволяет им увеличивать свой капитал и через механизм достаточности капитала расширять кредитование экономики.
Однако мы хорошо понимаем и признаем, что нам действительно нужно снижать стоимость кредита, - подчеркнул Г. Тосунян. И рассказал о том, что Ассоциация российских банков ведёт активное обсуждение конкретных мер в этом направлении на самом высоком уровне государственной власти.
Снижение стоимости кредита требует долгосрочной и комплексной политики государства по увеличению ёмкости рынка капитала. Приоритетным направлением, считает Г. Тосунян, является смена модели денежно-кредитной и бюджетной политики страны. И обосновал это утверждение таким образом.
Величина процентной ставки является «платой» за деньги. Чем больше денег в экономике, тем ниже (при прочих равных условиях) ставка.
Рынок капитала как совокупность кредитного портфеля отечественных банков, номинальной стоимости выпущенных резидентами облигаций и капитализации рынка акций показывает объём тех денежных ресурсов, которые обеспечивают движение в стране товаров и услуг, а также собственности на средства производства.
Сложилась вопиющая ситуация: все российские компании, их долги и обязательства государства стоят почти столько же, сколько производят товаров и услуг за 1 год.
Денег у нас в экономике в 3 раза меньше, чем должно быть, если мы ориентируемся на среднемировой уровень, даже не на развитые страны. Соответственно, у нас в стране хронический дефицит денег и потому их стоимость велика.
Такая ситуация существует вот уже более 20 лет. Сегодня же она стала наиболее острой из-за того, что значительно выросла не абсолютная, а относительная стоимость кредита.Величина ставок по долгосрочным корпоративным кредитам даже ниже, чем в благополучные 2006-2007 годы. Однако у бизнеса уже нет той рентабельности, что могла бы позволить ему качественно обслуживать свои обязательства перед банком. Более того, от года к году этот разрыв увеличивается.В итоге предприниматели не берут или не получают от банка ссуды, и роль кредита как источника роста производства снижается.
Президент АРБ подчеркнул, что сегодня мы подстраиваемся под конъюнктуру мировых цен на энергоносители, а задачей большинства экономических субъектов в этих условиях является «откусить» от этого пирога как можно больше.
Нам нужна та модель, - считает Г. Тосунян, которая будет предлагать денежные ресурсы исходя из потребностей страны в модернизации производств, обновлении инфраструктуры и повышения уровня жизни сограждан, а не только исходя из возможностей страны на мировом рынке сырья. Тогда у нас появится шанс уйти от распределенческого к инициативно-созидательному направлению экономического роста.
Что касается развития финансовых институтов и финансовых систем регионов страны: мировой опыт показывает, что федеративное государство должно располагать большим количеством кредитных организаций по всей своей территории. Тогда бюджетный федерализм как модель социально-экономического развития приобретает мощный рычаг роста производства, - сказал в заключение выступления Г. Тосунян.